圍剿OpenAI

“他（奧特曼）醉心於大事兒，比如融大資、砸大錢去建資料中心，跟政府去國外參加談判，造成業務上不專注。”

一部商業史，就是一部創始人與“前員工”的故事。

做到富士康大陸員工最高職位“課長”的王來春建立立訊精密，如今成了老東家勁敵；曾經的百度實習生閆俊傑憑藉大模型企業MiniMax，市值一度超前司。類似故事比比皆是。

新故事發生在受矚目的大模型賽道：

大模型企業Anthropic披露了最新年化收入（ARR），超300億美元，這家企業由OpenAI研究副總裁達里奧·阿莫迪創辦，相較之下，OpenAI截至2月底的年化收入只有250億美元；且Anthropic已連續三年10倍速增長，OpenAI增長速度僅為其三分之一。

與此同時，4月1日，彭博社報導稱，6家OpenAI的機構股東，想賣掉手裡約6億美元的OpenAI股票，找了幾百家機構買家，一個“接盤俠”也沒。

擁有十年履歷的OpenAI堪稱“黃埔軍校”式的存在，其出走的成員建立或參與一批AI公司，至今不絕。比如xAI，其創始人包括OpenAI的聯合創始人馬斯克和OpenAI的工程師凱爾·科西奇。

如今，它們已孕育出估值達千億級美元的企業，正與前司形成正面較量。

01. OpenAI遭遇史上最強“叛將”

Anthropic，是什麼來頭？一個比xAI更厲害的角色。

2023年成立的xAI估值為2500億美元，以目前OpenAI的估值8520億美元計算，接近30%，但2021年成立的Anthropic，其估值達3800億美元，接近OpenAI的45%。二級市場的估值突破5000億美元，接近59%，成為了OpenAI最強的“叛將”。

OpenAI是AI大模型產業的締造者，其開發的ChatGPT是公認的全球第一入口，月活使用者達9.6億，堪稱一騎絕塵，追趕者如GoogleGemini去年三季度的月活突破6.5億，國內頭部模型豆包、DeepSeek月活規模僅在1—2億。

而令人驚訝的是，Anthropic旗下的核心大語言模型Claude（克勞德）目前只有2350萬的月活，不到ChatGPT的四十分之一。

對比來看，Anthropic選擇了與競爭對手完全不一樣的產品與商業化路徑。還在OpenAI工作時，達里奧·阿莫迪主導開發了GPT-2、GPT-3模型及強化學習演算法，他與同齡人山姆·奧特曼核心分歧在於，他更強調安全可控性而不是極致的全球商業化擴張。

在Claude，建立了一套名為“憲法原則”的人類價值觀體系，它們的組成部分包括《世界人權宣言》、蘋果服務條款、以及Google旗下人工智慧公司DeepMind建立的一套反種族主義和反暴力判斷標準——Sparrow Rules。

這很大程度上造就了Claude的實用底色。“它更像一家企業軟體公司，而不是消費網際網路公司。”數字經濟學者劉興亮對小巴解釋道。

“OpenAI走的是‘超級平台’路線，不僅全線擴張，還想軟硬通吃；Anthropic則首先選擇成為‘企業級專家’，80%收入來自B端。”上海財經大學特聘教授、智能科技產業與智能經濟研究學者胡延平這樣說。

所以，在AI程式設計等企業市場，Claude獨領風騷。

據Menlo Ventures的2025年AI報告顯示：Anthropic的企業市場份額達到40%，高於OpenAI的27%、GoogleGemini的21%。過去三年，OpenAI的份額丟了23%，Anthropic則吞了28%。

科技投資人、海銀資本創始合夥人王煜全說：“他（奧特曼）醉心於大事兒，比如融大資、砸大錢去建資料中心，跟政府去國外參加談判，造成業務上不專注。”

從產品評測維度對比二者，Anthropic在實用性方面確實更勝一籌。

SWE-bench Verified是目前最權威的AI軟體實用性測試，去年11月，Claude Opus4.5成為首個突破80%大關的AI模型，問題解決率達到80.9%，明顯超過當時問題解決率在77.9%的GPT-5.1和解決率在76.2%的Gemini 3 Pro，至今仍未被超過。

在4月初，Claude的最新模型Mythos遭洩露，其測試的問題解決率達到93.9%，堪稱恐怖級表現，以至於Anthropic擔心被不法分子利用而緊急表示“不會向公眾發佈”。

02. OpenAI發起全面反擊

不過，競爭遊戲遠未結束。Anthropic在現階段的逆襲，或許只是暫時性的勝利。

今年2月，OpenAI已經開始動手了。它將“龍蝦”（OpenClaw）之父Peter Steinberger（彼得·斯坦伯格）納入了麾下。

這款去年11月推出、可以7×24小時自主執行任務的AI“數字打工人”，在國內掀起起了一股“養龍蝦”的風潮，上百款中國版“龍蝦”蜂擁而出。

不為人所知的是，“龍蝦”與Anthropic頗有嫌隙。本來，這一爆款AI產品就是基於Claude的程式設計能力生成的，彼得·斯坦伯格形容為“一行程式碼都沒有親自寫過”。

也就是說，“龍蝦”可以成為Claude的“活廣告”。但是，Anthropic卻親手把關係搞砸了。

OpenClaw的原名叫“‌Clawd”‌，Anthropic認為這個名字發音與Claude太類似，屬於“蹭流量”，把它給告了，並澄清“兩者沒有正式的合作關係或認可，不存隸屬關係。”

這時候，OpenAI乘虛而入，撿到了一個便宜。

3月，OpenAI還做出了一個重大動作，即關停Sora。這款現象級視訊生成產品一度擁有100萬使用者，但運行成本也十分驚人，高達50多億美元。

市場普遍認為，這有利於OpenAI提高資源聚焦程度，殺回到Anthropic佔據優勢的企業市場。

胡延平指出：“OpenAI的Codex（指AI程式碼生成訓練模型）的程式設計水準對比Claude Code（終端AI程式設計助手）也不弱，只是OpenAI過去以來戰線拉得太長，疏於產品矩陣和生態系統建構，需要全過程全功能全場景交付方面的能力和準備不及Anthropic。”

另一位Siray.Ai聯合創始人Yvette Wang對小巴強調：“OpenAI的護城河依然很深，體現在品牌、使用者規模、生態整合和融資能力上。”

3月底，Anthropic正式做出回應，它為Claude加裝了類似於“龍蝦”的功能——Computer use。

4月4日，Anthropic直接宣佈：即日起，Claude訂閱套餐將不再覆蓋通過“龍蝦”等第三方工具的使用額度。

“龍蝦”對於算力需求大，Claude訂閱套餐對於“龍蝦”使用者而言屬於高性價比的套餐——據年初《福布斯》披露，每月200美元的ClaudeCode訂閱費用，消耗算力成本高達2000美元，甚至可能達5000美元。

這就好比“套餐價”不賣了，只能原價買。所以，養“龍蝦”的成本可能輕易飆升數十倍。彼得·斯坦伯格透露，曾試圖勸說Anthropic回心轉意，但效果不大。

這件事背後的原理是：“AI產品並不會因為使用者數量的增長而產生邊際效應，算力的消耗是固定成本。越多的使用者=更多的算力成本。”Yvette Wang分析說道。

小巴調研的多位觀察人士認為，這場“AI商戰”短期來說，有利於保護彼此的算力、引導使用者轉向自有生態。而長期來說，將深刻影響AI創業生態。

大頭有話說

美國“AI商戰”堪稱眼花繚亂，那麼，AI趨勢以及國內AI創業如何走向？接下來，我們也來看看一些行業專家的觀察與總結。

Anthropic對OpenAI的收入差距既是Anthropic對OpenAI的歷史性反超，也反映了更深層的市場動能轉移。

真正值得關注的是“首次AI採購”指標的劇烈傾斜：Anthropic已佔據73%的首購市場份額。這意味著企業買家的默認選項正在發生歷史性遷移。

如果當前趨勢延續，Anthropic有望在2026年中期實現總收入超越。更關鍵的是，79%的OpenAI企業客戶同時也在付費使用Anthropic——這證明彼此還沒有完全做到可以互相替代。

OpenAI的護城河正遭受Google與Anthropic的“雙向擠壓”。更微妙的是，OpenAI與微軟之間的“超級智能-超級平台合體”已出現裂隙（小巴注：微軟加速打造自研模型），而Google本就是一體的。當競爭進入全生態階段，Google在進化持久度、資料深度、生態廣度、智能連接度上的“厚度”優勢將愈發凸顯。

OpenAI如果不能盡快上市或者實現營收的強勁增長，可能會面臨某種程度的估值危機。

對於中國大模型企業來說，出現了一線生機。

中國主要有兩類大模型企業，一類是獨立創業公司，另一類是網際網路大廠。網際網路大廠往往不直接靠大模型賺錢，而且提供雲服務賺錢。可以叫“以模養雲”。

但是獨立的模型公司不行。“龍蝦”造成詞元消耗量暴漲，美國詞元消耗不起了，只好消耗中國平替的詞元。

今年初，國內大模型企業Minimax和kimi海外收入暴漲，一兩個月就頂了去年全年的收入了。這意味著他們有機會掙海外的錢，甚至可以在海外建雲。這是一個意外的驚喜。

我認為兩家企業都太小了，還在高速增長階段，至少要做到800億美元以上的年收入後，才有對比價值。

以下這一點大家心裡都清楚——這個行業沒有什麼護城河，大模型領先對手也就3—6個月，基本上半年後大家都能趕上，所以燒錢的軍備競賽無法停止。

如果大模型沒有長期的領先優勢，又不存在網際網路時期的網路效應（指AI大模型多一個使用者，詞元成本就會線性增加，不像網際網路產品邊際成本是0），那麼能仰賴的核心競爭力其實是：

1.專有資料（即“爬蟲爬不到的資料”）。

2.獨家管道。

我認為，長期來看，這也是Google和蘋果有後發優勢的原因。全世界只有這兩個公司瓜分了“手機”這一獨一無二的資料採集終端+管道，擁有最多的客戶私有資料。

俗話說，Google/蘋果可能比你還更瞭解你自己。

對國內AI大模型企業，四點啟示：

1.聚焦勝過廣撒網，商業化閉環是生死線。

創業者的命門變成：儘早驗證商業模式、更極致的成本控制提升詞元性價比，以及要實現深度差異化不要只對平台底層模型簡單封裝。

2.B2B（指企業對企業）是新方向也是必爭之地。

3.利用國內算力成本優勢打出詞元定價權。

4.不要再造下一個“Sora”，而要造企業願意持續付費的“數字員工”。

對國內AI企業，我覺得有三點特別關鍵：

◎ 第一，不要再迷信“技術第一”，要盡快找到商業閉環.

◎ 第二，優先卡位“場景”（比如政務、金融、製造、家電等），而不是“模型”。

◎ 第三，要做好“生態繫結”，包括和大廠平台、作業系統、終端繫結。

這一輪AI競爭，已經從“誰更聰明”，變成“誰更賺錢”。 （吳曉波頻道）