4/17(五)大家好！我是陳學進(大師兄)
一、大盤走勢與結構判讀
短線拉回屬正常整理
指數收跌327點至36804點，屬「高檔震盪修正」。
- 前波高點37135與季線正乖離達+12.18%，技術面過熱後回檔合理。
- 多頭架構未破壞
指數仍穩守5日線、10日線之上 → 短多格局延續。
- OTC櫃買指數續創新高，顯示資金未退場、轉向中小型股。
- 漲停家數達95家、大漲5%以上者達172家 → 市場人氣強、投機動能充足。
- 資金面仍偏多
外資＋主力＋中實戶三方資金同步進場。
- 無「爆量不漲」或「過度瘋狂」訊號 → 多頭尚健康。
二、技術面空間評估
與前波相比仍有上行空間
前波乖離18.12%才出現明顯修正。
- 目前12.18%，仍有約6%（約2000點）空間。
- 結論
短線：震盪整理
- 中線：多頭趨勢延續
- 操作：拉回偏多看待，不宜過度悲觀
三、台積電基本面關鍵解析
財報全面超預期
EPS 22.08元創高
- 毛利率66.2%、營益率58.1% → 歷史新高
- 顯示高階製程帶動「獲利成長＞營收成長」
- AI驅動長期結構成長
AI/HPC/ASIC需求爆發
- 先進製程產能長期吃緊（tight）
- Token與算力需求呈指數成長
- 未來展望強勁
Q2營收季增約10%
- 年營收成長上修至30%以上
- 資本支出維持520~560億美元高檔
- 產業地位轉變
從「景氣循環股」→「AI基建核心股」
- 技術領先轉化為長期成長動能
四、供應鏈與產業趨勢
台積電帶動全面擴散效應
未來3年資本支出可能超過過去3年（>1000億美元）
- 長期上看2000億美元規模
- 主要受惠族群
半導體設備／材料
- CPO光通訊
- PCB／CCL／ABF載板
- CoWoS先進封裝
- 測試／檢測／廠務工程
- 特化材料與再生晶圓
- 市場主軸明確
AI伺服器 + ASIC
- 高速傳輸（CPO）
- 先進封裝（CoWoS）
- 電子材料上游
五、盤面資金輪動觀察
權值股整理 → 中小型股接棒
台積電壓回，但未破壞趨勢
- 中小型股（特別AI鏈）持續創高
- 族群呈現全面開花
IP、光通訊、PCB、設備、被動元件、低軌衛星全面輪動上攻
- 顯示為「多主流行情」而非單一族群
六、操作策略建議（重點）
核心策略：
「逢低布局」＞「追高搶短」
- 資金配置方向
穩健：台積電＋大型權值
- 成長：AI中小型股（波動大但爆發力強）
- 風控原則
避免高檔追價
- 留意爆量不漲訊號
- 分批進場、保留現金彈性
七、結論一句話
👉目前行情屬「健康多頭中的良性震盪」，主升段尚未結束，重點不在看指數，而在選對AI主流股並低接布局。
風控原則
避免高檔追價
- 留意爆量不漲訊號
- 分批進場、保留現金彈性
八、今日相關強勢個及族群
CPO聯亞、華星光、眾達-KY、前鼎、創威、穩懋、閎康
- Micro LED光鋐、泰谷、富鼎、觸控面板TPK-KY
- CCL聯茂、騰輝電
- PCB暨相關電子材料臻鼎-KY、金居、尖點、德宏、台玻
- CoWoS暨設備萬潤、辛耘、致茂、德律、華景電、漢唐
- 石英元件加高、泰藝、MCU新唐
- 二極體強茂、台半、被動信昌電、鈺凱
- 特化永光、雙鍵、三晃、光洋科
✅台積電財報全面超預期
這不是景氣循環
是產業升級的大行情
供應鏈跟著吃香喝辣
現在關鍵
從來不是猜指數高低
而是選對股票、踩對節奏
不過多數人輸在一個點
👉看得懂、卻不敢買
👉等確認、卻已經大漲
👉最後只能追高或錯過
機會從來都在
但只留給「有準備且敢出手的人」
接下來的行情很清楚
✔️震盪…就是換股與布局時機
✔️恐慌…往往孕育下一波飆股
✔️資金…持續往AI主流集中
如果你手上還有套牢股票
請務必思考一件事
繼續抱、或換到下一檔真正會噴的主升段?
市場不會等人
但策略可以改變結果
現在開始不嫌晚
關鍵是你願不願意跟上對的節奏
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