股神的號召力果然很牛！

越是在熊市，巴菲特就越是在提醒投資者，為什麼他仍然是一個傳奇。

今年以來，標準普爾500指數下跌17%，巴菲特的伯克希爾股價上漲了3.54%，市值接連超過特斯拉、英偉達和Meta，重新成為標準普爾500指數中市值排名第五的公司（1月份的排名是第八）。

而今天巴菲特又有一個大動作刷屏了，那就是他在三季度大手筆抄底了台積電，耗資41億美元。值得一提的是，這是巴菲特首次買入純半導體公司，一出手就是重倉，直接成為第十大重倉股！

受這一消息刺激，今天A股半導體板塊直接就拉起來了，個股掀起漲停潮。創耀科技、兆易創新、瑞芯微、韋爾股份、睿能科技等多股漲停，聚辰股份、中穎電子、聖邦股份、和林微納、卓勝微等近20股漲超10%。

台積電美股盤中大漲超12%。

股神的號召力果然牛！

為什麼巴菲特會選擇投資台積電？

伯克希爾的合夥股東表示：“伯克希爾相信世界離不開台積電生產的產品”他認為這是伯克希爾買入台積電的理由。並且，只有少數公司能夠積累資本，來提供半導體。而半導體對人們的生活越來越重要。

熟悉巴菲特的投資者都知道，巴菲特投資的科技股，都與消費相關。而巴菲特的最大持倉股蘋果，是台積電最重要的大客戶之一。

可以說，巴菲特算是投資了個比較熟悉的公司。那為什麼巴菲特會在通脹時期選擇買入台積電？

最主要的買入理由，伯克希爾的合夥人已說明了，那就是半導體對人們的生活越來越重要，而台積電在整個半導體行業中，也是最重要的公司。

人們需要半導體，而半導體行業也很需要台積電，台積電擁有強大的護城河和控製成本能力，這可能是最關鍵的買入理由。

巴菲特曾在給股東的信中說明，他認為投資者在通脹時期中，應該尋找這兩個商業特徵：一是定價權，二是控製成本的能力，而台積電正好符合這兩項商業特徵。

巴菲特在致股東的信中表示，“不管是深思熟慮或是誤打誤撞，企業的模式得以適應通脹環境，而這樣的企業通常有兩大特色。

第一是可以很自在地漲價，而不用擔心因此失去市佔率，或出現銷售突然下滑。第二是企業能在通脹時期，在不過度支出的情況下，用小額的運營支出，就能讓業務量換來大量的增加。

從業績上看，受蘋果公司等客戶需求的推動，今年台積電第三季度的營收為202.3億美元，同比增長了35.9%，環比增長11.4%，淨利潤為92.36億美元。

台積電的毛利率，在今年以來穩步提升，體現出強勢的控製成本能力。

台積電今年第一季度的毛利率為55.6%。在今年第二季度中，台積電的毛利率提高到了59.1%，超出市場預期的56%至58%的區間。當到了第三季度，台積電的毛利率突破至60.4%。

另外，台積電第三季度的營業利潤率為50.6%，這都體現出台積電在企業運營上，已做的越來越好。

下一個蘋果式交易？

成就蘋果“教科書”式投資後的巴菲特，將下一個目標投向蘋果背後的台積電。

當地時間11月14日，伯克希爾公佈的13F報告公佈，最引人矚目的是，伯克希爾三季度抄底台積電，買入6006萬股，一舉將其加到了第十大重倉股的位置，持倉市值約41.18億美元，佔投資組合比例為1.39%。

這是巴菲特對科技行業一次罕見地大舉進軍。擁有伯克希爾股份的Gardner, Russo & Quinn的合夥人Tom Russo表示，他認為伯克希爾增持台積電的理由是“伯克希爾相信世界離不開台積電生產的產品”：

只有少數公司能夠積累資本來提供半導體，而半導體對人們的生活越來越重要。

在巴菲特的既往投資案例中，蘋果就是最為典型的一個。

伯克希爾從2016年開始購買蘋果的股票，到2018年年中，其已累計持有蘋果5%的股份，花費了360億美元。

在2022年初時，隨著蘋果市值突破3萬億美元，巴菲特持有的蘋果股份賬面收益一度超過1200億美元。

如今，在伯克希爾前十大重倉股中，蘋果占比仍位居第一位，持倉約8.95億股，市值約1237億美元。

巴菲特曾稱蘋果公司是伯克希爾的“第三大產業”，正是巴菲特對蘋果眼光獨到的投資，在幫助伯克希爾度過2020年的新冠疫情危機時發揮了關鍵作用，該公司“其他兩項支柱業務”——保險和鐵路均在疫情中受到了巨大的打擊。

而現在，蘋果最大供應商之一的台積電也進入了巴菲特的投資組合，是否說明台積電也會成為下一個蘋果？

台積電：“反泡沫”股票

作為全球芯片製造的領導者，台積電生產者全球約50%的芯片。其客戶包括：高通、英偉達、AVGO、三星以及美國航空航天局。

今年以來，受半導體行業周期下行影響，台積電股價已較高點跌去44%，逼近腰斬位置。

但台積電的表現卻十分亮眼，受蘋果公司等客戶需求的推動，第三季度利潤猛增80%。

在過去20年裡，除了熊市和泡沫，台積電為投資者帶來了17到21倍的收益，同時歷史增長率在12.5%到37%之間。

分析師預計，台積電未來將繼續提供歷史回報，這可能意味著30年內通脹調整後的回報率為93倍。

金融博客SeekingAlpha指出，台積電的投入增長、派息、市盈率等方面或許足以說明，台積電是一個經典的“巴菲特式的”、“反泡沫”的股票，有可能在未來幾十年裡實現“巴菲特式的年回報率”。

數據顯示，截至11月14日，美國費城半導體指數已經從10月13日2089.82的低點大漲30%，進入技術性牛市。

美股中比較有代表性的半導體公司如英偉達、阿斯麥、台積電等，股價也都觸底大漲。

伯克希爾市值接連反超巨頭

股神巴菲特有一句名言：“只有當潮水褪去，才知道誰在裸泳。”正如現在，可以很明顯地看出標普500指數中誰在“裸泳”。

伯克希爾的市值今年增加了180億美元，目前為6834億美元；其市值在今年接連超過特斯拉、英偉達和Meta，而此前伯克希爾的市值低於這三家公司。

今年以來，特斯拉的股價下跌了近46%，市值損失超過4600億美元。這使得該公司的市值降至6186億美元，在標準普爾500指數公司中僅排在伯克希爾之後的第六位。今年1月，該公司排名第五，領先於排名第八的伯克希爾。

高科技電腦芯片設計公司英偉達（Nvidia）的排名也在下滑。

今年以來，該公司股價下跌超44%，市值縮水3444億美元，至3911億美元。今年1月，該公司排名第7，如今排在第11名。

但最讓人意想不到的是是馬克·扎克伯格的Meta。就在今年1月，該公司的市值為9356億美元，在標普500指數中排名第六，但隨著今年股價下跌66%，6328億美元的市值蒸發了。

如今，Meta在標準普爾500指數中市值僅排在第20位。

伯克希爾漲幅擊敗標普500

越是在熊市，巴菲特就越是在提醒投資者，為什麼他仍然是一個傳奇。

在過去的1年、3年、5年和10年裡，他的公司股價漲幅一直高於標準普爾500指數。今年的漲幅更是遠超標準普爾500指數17%的跌幅。

據標普全球市場情報的數據顯示，過去10年伯克希爾的股價上漲了265.99%，同期漲幅超過標普500指數的43%。（華爾街見聞）