AI 擠佔兩成產能，引爆傳統DRAM 與NAND Flash 世紀缺貨潮，報價驚天暴漲將一路波及2027 年！當供應鏈定價權大洗牌，誰手握產能與高額庫存，誰就能在這波通膨狂飆中全面通吃。
01. AI 擠佔傳統產能，儲存荒恐一路延續到2027年
2026 年AI 需求全面擴大，正大舉改變全球儲存產業的產能配置，三大國際原廠將資本支出與先進工藝全力砸向HBM 與DDR5，直接擠佔了約2 成的傳統儲存產能，導致DDR4 等傳統DRAM 與NAND Flash 供給嚴重收縮。根據TrendForce 資料，這波結構性缺貨恐一路延續到2027 年，更帶動2026 年首季傳統DRAM 合約價季增高達93% 到98%，第二季預估續漲58% 到63%，NAND Flash 次季漲幅也上看70% 到75%，傳統品類報價反而漲得更凶，讓儲存正式脫離短周期循環，晉陞為AI 基礎設施的戰略底層元件。
02. 台廠三強聯手暴賺，定價權全面回歸
面對這波世紀大缺貨，台廠上中下游供應鏈迎來定價權回歸的暴利時代。上游端的南亞科受益標準型DRAM 市場供需極其稀缺，營運進入“做一顆、賺兩顆”的高槓桿爆發期；中游控制IC 與模組龍頭群聯，憑藉1Q26 高達722 億元的低價庫存卡位領先，更靠著Design-in 高毛利解決方案通吃企業級SSD 與AI 推理雙重紅利；漲價潮蔓延至下游封測，南茂因DRAM 與NAND 封測需求爆量，自4Q25 起連續調漲報價，且2Q26 續具漲價空間，三強聯手成為這波漲價紅利的最大贏家。
03. 大洗牌時代，抱緊這三關鍵才是抱股核心
儲存全面暴漲也開始對下游終端造成成本通膨壓力，IDC 已下調2026 年全球PC 出貨量至2.53 億台、年減11.3%，智慧型手機也預估年減13%，顯示下遊客戶未來拉貨可能轉趨保守，類股股價恐從普漲走向基本面分化。
在這場大儲存時代的關鍵變革中，報價漲幅已非唯一指標，誰手上有產能、誰已提前備有高額庫存、誰能將成本順利轉嫁給客戶，這三大關鍵才是決定誰能在這波多頭洪流中全面通吃、立於不敗之地。 (掌鏈)