近期，科技類股的巨震，是比較誇張的。
大家回顧一下，去年年底至今年初，A森就分析過，一波科創類股的行情要來了。
然後，大家也看到了，即便是經歷了中東戰事，但是，整體這波科創破局長牛還是相當威猛。
但是，近期市場的巨震，也給了不少投資者一些困惑。
是不是漲的太多，行情結束了？
問題是，另一邊，中美現在都在死磕AI軍備競賽。
馬斯克說的很清楚，兩邊最大的博弈點之一，就是半導體。
與此同時，華為近期提出的韜定律，也是聚焦於此。
從行業現實到政策頒布，卻又向我們展示：
AI科創是超級前沿。
其實，本次提出韜定律，其核心戰略，並不只是聚焦於先進製程半導體能否突破。
眾所周知，由於封鎖和反包圍，今天中美最前沿的科技路徑，已經是走上了完全不同的風格。
老美是按照80~90年代逐步建立的科技底層架構，在此基礎上，去運作大量的大模型、Apps、手機等等。
這就很容易形成路徑依賴，因為，任何一個科技巨頭都不敢直接拋棄這些幾十年前的科技底層架構去搞一套新的，否則當前的科技商業模式就會轟然倒塌，現在在運作的手機軟體、電腦、網際網路服務、大模型等都會出現嚴重的失能風險。
所以，老美的科技巨頭，全是瘋狂在這些過時的科技基座框架上打補丁，而不是去推翻。
但是，老中的科技企業則完全不是如此。
在被嚴格針對的前提下，老中的科技企業只能自己重新搞一套科技基座架構。
雖然看上去費時費力費銀子，且短期很多科技的前沿發展進度要明顯落後於老美。
可是，逐步形成生態鏈，且完全跑通，那就意味著，我們科技基座框架是用的2020年代的技術、理念、大腦和對於未來科技前瞻性的研判；反觀老美，他們很多都是建立在90年代的科技基座框架上，天花板是很明顯的。
事實上，村裡近期提出的“6張網+全面國產替代+AI+”組合拳，何嘗不是如此正在搭建這套體系的基座框架呢？！
其戰略價值之大，核心點在這裡啊！！！
可以這麼說，現階段我們的科技巨頭們還跟人家有差距不小的地方。
然而，一旦整個新基座架構搭建完畢，且逐步開始外溢至上端的各種前沿科技發展領域，那就是極強的飛輪效應。
所以，這等於倒逼中國科技界未來有厚積薄發的可能。
也因此，本輪科技破局長牛才剛剛開始！
村裡的野望之大，志向之高遠，可見一斑。
那麼，眼下市場的暫時退熱，到底意味著什麼？
首先，畢竟短線不少科創票票還是拉升太猛，本來就需要休整一下。
其次，某隊眼見每年6月很多指數基金菜籃子要換票，人家也提前獲利了結不少，為這個換票做好風控。
再次，7月預計會有新的重磅會議，會給出全新的舉措，也是大資金非常關注的可能產生新投資進攻領域的訊號。
還有，也是至關重要的。
近期，A森都多次發文說過，老美那裡“高利率、高通膨、高債務、高股指”，已經是充滿風險的一個訊號。
所以，適度內部暫時控一波科創操作，萬一老美那裡出現任何高科技類股的回撤，在防守端我們不會被嚴重波及，在進攻端意味著我們後續反而有了某隊做加法的好位置。
事實上，今年科創主動降溫，時間節點有點早。
A森預計，跟馬斯克的SpaceX要上市圈錢有關，村裡不得不防一手。
但是，無論如何，以上都不過是暫時的風控，而不是行情永久終結！
對比老美的“高利率、高通膨、高債務、高股指”，反而老中的科創破局長牛基礎面更加穩健行舟。
近期，A森反覆提示大家，一定要看到下面的背離。
發達國家的國債收益率普遍暴力拉升，這可是融資成本之錨；反觀老中，穩穩的控制在1.75%附近。
這個事情的代價還是有的，一些投機資金，就想著把銀子從人民幣體系搬去美元體系，從中套利。
然而，這個舉措的優勢也是巨大的。
相較發達國家，我們更低的國債收益率，意味著更低的融資成本，這對於吞金獸科創領域，那是絕對的重大利多。
其實，從直觀和事後角度，我們也可以看到這個佐證。
從俄烏衝突至今，中美國債利差倒掛（竟然中債收益率大幅低於美債收益率）已經連續數年了。
可是，同期，老中的科技產業的迅猛發展，也是在同樣的這個窗口期。
這絕非偶然！！！
除了融資成本的優勢，近期村裡還在不斷強調。
加快建設大宗商品資源配置樞紐，為統籌發展和安全提供可靠保障。
全球大滯脹第二浪主升浪已經來了，這對於老中也是輸入型通膨的風險。
如果輸入型通膨太猛，融資利率也會提高，其它生產要素價格也會提高，那對於科創的迅猛發展是不利的。
所以，提前前瞻性的佈局，來確保輸入型通膨變得更加溫和一點，也是在為科創破局長久所需的生態鏈，給添磚加瓦。
供給側，就是瘋狂燒生產要素的地方。
誰家能夠更加燒的動，誰家未來的科創就更有機會騰飛。
考慮到AI帶領的本輪科創是嚴重依賴能源的，大家看一下下面的情況。
這張圖展示的是，荷姆茲海峽被封，中國原油進口少了1/4。
這已經說明，我們能源進口的多樣化原產地策略，是很成功的。對比日韓，絕對已經是很不錯了。
再來看看下面的圖。
老中的石油戰略儲備，尤其是從去年11月份瘋狂囤積來看，近乎是碾壓所有其它高度關注石油戰略儲備的經濟體，比人家加起來的還多啊。
那麼，為何中東戰事之前，老美篤定我們會有能源危機？
大家看看下面這張圖，
當初美國以為我們石油戰略儲備不足，是只看了我們有形之手的石油儲備，沒有看我們企業層面還有的戰略石油儲備。
此外，還有一個更加關鍵的科創生態鏈體系。
中國已經擁有了一種能力，不大規模使用石油的前提下，仍然可以產生石油化工的各種下游產成品。
過去只能通過石油生產的東西，現在也可以通過煤炭液化等很多技術來實現，這主要得益於煤化工領域的牛逼發展。
今天，A森花了這麼大的篇幅，就是想說明幾點：
- 我們所搭建的全品類製造業體系、全球經貿體系、超前的戰略儲備體系，已經讓我們可以比任何一個其它國家，更好的控制輸入型通膨，讓我們的綜合生產成本最低。
- 中美利差倒掛，人民幣融資成本奇低，又為我們的科創企業發展保駕護航。
- 村裡已經聯合所有的力量，從科技基座框架領域，到整個體繫上端的應用，都重新搭建，不再受制於人，後勁十足。
- 老美科技類股過熱，村裡也擔心年內人家萬一閃了一下腰，我們被波及，提前佈局調倉。
所以，一切的一切，相當於，是近期做了一個適度的減法，為後面重新做加法，再續進攻鋒芒，進行蓄勢。
科創破局長牛，一定要看到，村裡要的是“長牛”。
你一波走完，而實體經濟層面還在掙紮著前行，反而不利於科創破局。
村裡希望，金融市場的長牛，跟實體層面的破局，相互強化，相互支援，利用最關鍵的5年，一舉獲得成功，從而讓中國站上發達國家的位置。
有時，行情短期過熱，控一控，反而更加有利於後面繼續玩。
市場從來不是直線或者射線，而是波浪運動中前行。
科創破局長牛，方興未艾，期待村裡後續能夠給一次更好的加法機會。
今年的6月份，至關重要。 (A視野)