15日，美伊停戰諒解備忘錄終於達成。正式簽署儀式將於19日在瑞士舉行。美國副總統WS將出席簽字儀式，TLP有可能參加。
備忘錄目前尚無官方統一口徑，市面流傳2個版本：伊朗版是6月12日伊朗邁赫爾通訊社率先披露的14點諒解備忘錄草案，但美方隨即否認。美國版則來自6月14日以來TLP發文。綜合公開資訊，主要內容包括：
1、立即停戰。雙方宣佈立即永久停止所有戰線的軍事行動，並涵蓋黎巴嫩戰線。
2、荷姆茲海峽重新開放。美方全面解除海上封鎖。伊朗版提出該海峽須按照伊朗的安排重新開放。美方則強調伊朗不得向過境船隻收取通行費。
3、制裁與資產解凍：美方同意暫停對伊朗石油出口的制裁，並分階段解凍此前被凍結的約240億美元伊朗海外資產。伊朗主張要在談判開始前解凍一半資產。
4、核問題與未來談判：伊朗承諾不發展核武器，接受國際核查人員在提前24小時通知情況下對可疑設施進行檢查，但未放棄鈾濃縮權利。關於濃縮鈾存量、核設施去留等核心分歧，將開啟為期60天的技術談判。
5、關於重建基金，伊朗版要求美及其盟友提交至少3000億美元的重建計畫，TLP稱不會向伊朗提供資金。
這一備忘錄是過渡框架，讓雙方體面離場。TLP急於在中期選舉前製造一份"勝利協議"；伊朗急需經濟解困。真正的核心分歧全部被推到了60天之後。後續需關注伊朗核設施處置、制裁解除的力度與範圍、荷姆茲海峽通行秩序能否順利恢復、以色列仍是變數。
對大類資產影響：油價回落、通膨預期回落、加息擔憂下降，科技牛、黃金反彈。
油價快速回呼。布倫特、WTI 原油同步大跌超 4%，均至80-85美元/桶，重回合理估值區間。後續油價仍取決於通航恢復速度、船運保險成本和協議執行情況。
日韓股市飆漲，全球風險資產集體回暖。美股期貨全線走高，納指期貨大漲 1.4%，標普 500 期貨上漲 0.8%，亞太股市同步反彈，日經漲超4%，韓國綜合指數漲超5%，市場風險偏好全面修復。對港股和A股而言，有利於情緒修復。
黃金上漲。6月15日亞盤，現貨黃金上漲2%至4300美元/盎司。和平協議壓低油價，油價下跌削弱通膨和加息預期，美債收益率和美元同步回落，支撐黃金上漲。
我在2024年9月預測“信心牛、科技牛”。2026年3月預測“美伊戰爭降溫，市場脫敏，大反攻，提前佈局六大確定性科技方向”。近期市場調整，給大家打氣。
大勢研判，你可以相信身經百戰的老法師，全網最準預言家，大滿貫冠軍分析師，最貴經濟學家。 (澤平宏觀)