12日，美伊第一次談判未達成協議，雙方“手不離扳機”，缺少信任，但也有進展，第一次接觸摸清了各自的底牌和訴求。美國副總統范斯表示，“尚未”達成，提出了底線協議。巴基斯坦表示，希望繼續停火，繼續談。未來重啟戰火還是繼續和談？市場如何反應？這是世界大戰前夜還是和平降臨？1、三大分歧美伊第一次談判，主要存在三大分歧：美方希望伊朗永久放棄發展核武器，伊朗希望保留發展權力，與以色列之間生死存亡鬥爭；美方希望開放荷姆茲海峽，伊朗希望以永久停戰和補償為前提條件；解凍伊朗海外資產。2、對未來前景的四大判斷：1）美國、TLP和范斯想盡快結束戰爭，挽救不斷下降的支援率，但需要體面離場，不然會被輿論認為戰爭白打了，花了這麼多軍費，什麼也沒撈到。伊朗也不想繼續打，實際受損方，但需要永久停火保障和對荷姆茲海峽的控制權，伊朗找到了新核武器—荷姆茲海峽。美伊雙方和談代表都是主和派，美方由一開始就反對戰爭的副總統范斯帶領，伊朗由溫和的議會議長卡利巴夫帶領，可見美伊雙方都想結束戰爭，無非要價條件有差距。只有以色列想繼續打，而且裹挾美國深陷戰爭泥潭。2）未來美伊還會有第二次、第三次談判，不可能一次談成。戰場上拿不到的結果，不可能在談判桌上拿到。現在伊朗事實上控制了荷姆茲海峽。但TLP威脅通過海軍封鎖海峽，從經濟上扼殺伊朗，或短暫升級衝突，把伊朗重新逼回談判桌。3）長遠看，有可能實現最低限度停火協議，伊朗承諾暫不發展核武器並開放海峽，換取制裁鬆綁、收取海峽過路費用於重建等，TLP宣佈贏麻了、實現了限制伊朗核武器的目標、重回國內拉選票。不確定性因素來自以色列不想停火並轟炸伊朗盟友“抵抗之弧”。4）未來戰爭整體逐步降溫，市場對美伊戰爭逐漸免疫脫敏，尤其長期趨勢向上的確定性方向。2022年俄烏衝突爆發之初，全球市場巨震，現已脫敏。簡單講，戰爭降溫，市場反攻，風格切換。最近美股納指七連陽。3、佈局新機會我一周前會員內部預測：“美伊戰爭降溫，最後的極限博弈，千金難買牛回頭”，“最黑暗時刻，黎明不遠”。2021年黃金底部預測“打底配置黃金”，2024年9月股市底部預測“信心牛”，2025年12月油價底部預測“大宗元年第三階段：能源”，近期預測“能源邊打邊撤，提前佈局六大確定性新方向”。近年大勢研判，關鍵時刻，至今無一失手。做對的事情，比勤奮重要。 (澤平宏觀展望)

美以伊衝突的爆發，破壞了來之不易的中東地區緩和態勢和艱難培育的合作氛圍。戰前的中東，在地區國家共同努力下，正呈現難得的緩和勢頭：沙烏地阿拉伯與伊朗實現歷史性復交，阿拉伯國家聯盟重新成為凝聚共識、推動地區合作的重要平台。地區多國將戰略重心轉向國內發展，積極追求戰略自主與經濟轉型，地區經濟合作與一體化處理程序穩步推進。對於長期深陷國家、民族、宗教矛盾困擾的中東國家而言，這種和解氛圍的出現是極其難能可貴的。然而，美以單邊主義、強權政治下的軍事幹涉，給中東寶貴的發展處理程序沉重一擊。近期，美國和以色列對伊朗發動軍事打擊，擾亂全球能源供應體系，荷姆茲海峽航運持續受阻，國際油價大幅上漲。圖為5月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格從3月2日收盤價每桶77.74美元，上漲至3月27日收盤價每桶112.57美元，累計上漲34.83美元，漲幅為44.8%。 孫彤/製圖衝突爆發後，伊朗蒙受重創，“抵抗陣線”主要成員雖勉力策應伊朗作戰行動卻難以對美以構成實質性威脅。為扭轉局面，伊朗將作戰行動擴展到荷姆茲海峽，雖然在現階段有助於增大對美以的反制力度，但為此承受的國際壓力將給伊朗日後在中東恢復影響力、加強戰略地位帶來嚴重阻力。衝突催生的反以情緒在中東持續蔓延，以色列安全成本不降反升，單邊政策和霸權行徑更是遭到廣泛批評，陷入“越打越不安全”的惡性循環。阿拉伯國家聯盟的協調機制失效，阿拉伯國家團結共識被打破，內部矛盾公開化。衝突給中東各國造成嚴重經濟損失。伊朗進出口基本斷絕，地區國際民航和海運一度中斷。阿拉伯產油國的能源設施直接遭受打擊，石油出口受到嚴重影響，能源收入大幅下降。中東的金融、旅遊、物流、基建等關鍵經濟領域遭受重創。據媒體報導，開戰一個月內，杜拜金融市場綜合指數已累計下跌近20%，多國金融市場陷入動盪。戰前，中東多國推出雄心勃勃的經濟發展願景，如沙烏地阿拉伯的“2030願景”、阿聯的“2031願景”，然而衝突的爆發，迫使各國將有限財政收入優先投向安全領域，發展計畫紛紛陷入困境。地區經濟發展所需的國際合作和投資、技術引進、人才培養等管道也因衝突受阻。戰爭爆發強化了陣營對立，使各國對外經濟政策更加謹慎，地區合作機制在安全壓力下被邊緣化，地區經濟一體化前景蒙上重重陰影。美以伊衝突如同“一個不斷擴大的危險漩渦”，將使中東局勢長期處於高壓狀態，給地區帶來更大的安全挑戰。此次衝突將刺激地區軍備競賽進一步升級，中東各國為謀求自身安全，不得不加大軍事投入，讓地區軍事力量對比更加失衡。衝突的長期化可能使代理人戰爭常態化，地區各國均難以獨善其身。以色列與黎巴嫩真主黨的對抗進一步升級，黎巴嫩陷入長期軍事衝突的風險激增。約旦因難民湧入、承擔更重的地區安全成本，國內政治穩定與安全域勢面臨挑戰。伊拉克境內的什葉派武裝與美以的對抗行動存在持續升級的可能。同時，地區長期衝突將使庫爾德問題再度凸顯，成為引發跨國跨地域連鎖動盪的潛在風險源。中東亂局是任何期盼和平、致力發展、堅守正義的國家都不願看到的。面對中東局勢動盪，中國始終秉持客觀公正立場，站在和平一邊，呼籲各方停火止戰，堅持伊朗以及海灣地區各國的主權、安全和領土完整都應得到尊重，不容侵犯，任何攻擊無辜平民和非軍事目標的行為都應受到譴責；堅持中東各國的前途命運應該牢牢掌握在地區人民自己手中。作為中東各國的真誠朋友和戰略夥伴，中國始終秉持人類命運共同體理念，始終在地區發揮建設性作用，繼續支援中東國家團結協作解決地區安全問題，助力中東地區早日擺脫衝突對抗的陰霾，儘早恢復和平穩定。 (求是網)

當地時間4月6日，據《紐約郵報》《聖巴巴拉獨立報》等多家美國媒體爆料，隨著美伊衝突導致油價升高，川普政府近期開展了一系列擴大油氣開採的挖掘行動。但與以往不同的是，川普政府這次油氣開採的地點既不在油田，也不在海上，還是在加州老百姓的家後院裡。一切的起源都與美伊戰爭有關。為緩解美國與伊朗衝突引發的燃油價格上漲和原油供應緊張，2026年3月13日，川普簽署行政令，授權能源部長依據冷戰時期的《國防生產法》採取措施，推動薩布林海上能源公司（Sable Offshore Corp）重啟加州聖巴巴拉附近的聖伊內斯油田系統海上油氣設施及其配套管道系統。該系統自2015年 雷富吉奧漏油事故後長期停運，相關陸上管道全長約122英里，將聖巴巴拉外海三個平台的產油經拉斯弗洛雷斯管道輸送至彭特蘭油田，並接入加州內陸輸送網路。同時，川普政府希望在加州再開放85萬英畝土地用於油氣開發，範圍涵蓋從沿海到內陸地區。美國能源部長稱此舉旨在應對因中東戰火導致的西海岸軍事基地能源依賴風險。但美國聯邦土地管理局試圖開放的85萬英畝油氣開採土地，大多位於住宅、學校和醫院附近。既然是挖石油，那麼自然是就會對周邊環境產生一定程度的破壞和污染。於是，川普在加州的油氣開採計畫引起了加州政府、環保組織和加州老百姓的強烈反對。經常與川普“對著幹”的加州州長紐森發表聲明說：“川普政府無視州法律和法院命令，把加州的海岸線賣給了他的大石油金主們，這種草率的做法實際違背了民選官員及其選民的意願，踐踏了州主權的理念。”隨後紐森再次拿起法律武器誓言要起訴聯邦政府，維護加州權益。加州老百姓更是直接向當地聯邦土地管理局提交了超過175,000條反對意見，要求該機構改變擴大加州北部和加州中部公共土地油氣開發的決定。眼看聯邦土地管理局和加州老百姓爭執不下，無奈之下雙方只能選擇對簿公堂。民眾對油氣開採導致環境污染的擔憂，不無道理。先說一件事。此次川普不惜動用《國防生產法》也要恢復的輸油管道，其實並不安全。該輸油管道曾在2015年因腐蝕引發了災難性的洩漏事故，導致45萬加侖的石油沿加維奧塔海岸並流入海洋。直接讓加州150英里的海岸變成“油海”，導致數百隻鳥類和海洋哺乳動物死亡。而加州民眾之所以對油氣開採如此牴觸，背後全都是血淚的教訓。1969年，加州聖巴巴拉海岸附近的聯合石油鑽井平台發生井噴，導致近1590萬升原油洩漏，此次事件也被稱為加州幾十年來最嚴重的石油洩漏導致環境污染事件。此次洩漏事件間接推動了加州對近海鑽探的立法禁令，也使加州成為全美限制海上油氣開採最嚴格的州之一。甚至，在2022年，加州還通過了一項立法，將住宅、學校和醫院周圍區域劃為“健康保護區”，並禁止在這些區域周圍3200英呎範圍內進行新的油氣鑽探開採。也正是由於這一條立法，導致美國聯邦土地管理局對加州的油氣開採陷入了停滯。上月，美國土地管理局向聯邦法院提起訴訟，要求暫停執行加州“健康保護區”相關法律。他們堅稱擴大開採不會對環境造成重大影響，且有助於緩解緊張的燃料供應。但聯邦法院於當地時間3月31日駁回了這一請求，認為有關法律是“合理的環境法規”，其旨在保護民眾免受不利健康影響。法庭檔案稱，土地管理局“尚未展示出其能夠成功證明這項加州法律與聯邦法律衝突的可能性”。換句話說，聯邦土地管理局所謂“有助於緩解燃料供應緊張”的說法根本站不住腳。既然無法緩解美國石油緊張的局面，川普為什麼還要強推加州的石油開採項目呢？來自中期選舉的政治壓力或許是原因之一。根據最新的民調資料顯示，川普的民意支援率已跌至新低水平。戰爭步入第二個月後，就連川普的鐵桿支持者也開始後悔在2024年總統選舉中投票給他。考慮到中期選舉即將開賽，作為川普政府的“期中考試”，其結果很大程度上取決於美國民眾對生活成本的態度。所以川普非常有必要在選民面前刷刷“眼緣”，演出一副為了降低油價而努力的樣子。這樣做不僅助於緩解民眾對油價上漲的擔憂，還能分擔共和黨應對燃油價格上漲所帶來的巨大政治壓力。再加上川普和加州一直是水火不容，即便是在加州擴大油氣開採會破壞環境，那也是在民主黨的地盤上搞破壞。挖民主黨的牆角來打共和黨的地基，川普何樂而不為呢？但這中期選舉所帶來的政治壓力僅僅只是一方面，更深層次的原因，還是因為川普對加州海上油氣資源的覬覦。眾所周知，川普是美國傳統能源資本的代言人，自川普上台後，關閉了大量清潔能源項目，為了給傳統能源的“再上台”鋪平道路，川普還退出了世界衛生組織和《巴黎協定》。但美國傳統能源對陸地上的開採畢竟是有限的，除新興頁岩油資源外，全美尚未開發的油氣資源就屬海上最多了。據美國能源資訊局資料顯示，加州已經有40年未在聯邦水域拍賣過新的油氣開採區域。2024財年，美國聯邦水域所開採的石油佔美國石油總產量的14%，所開採的天然氣佔總產量的2%，其中絕大部分產自墨西哥灣。而太平洋海域所產的石油僅佔總產量的0.1%，開發潛力巨大。加州聯邦眾議員賈裡德·赫夫曼介紹說：“這不是一丁點兒石油鑽探，這關乎整個加州海岸、阿拉斯加每寸土地，甚至包括墨西哥灣東部，基本上囊括大石油公司幾十年來垂涎已久的地盤。”負責重啟聖伊內斯油田及輸油管道的Sable公司也表示，加州海上油井每天可迅速抽取4.5萬至5.5萬桶原油，在未來十年，日產量有望攀升至6萬桶。但Sable公司同時也承認，這與美國每日超過2000萬桶的石油總需求相比，不過是杯水車薪，更不用說荷姆茲海峽關閉導致全球市場每日估計減少1500萬桶的供應了。也就是說，川普並不是打算用加州的石油來解美國“石油資源緊張”的渴，而是要藉著此次對加州動刀，撬開加州海上油氣能源的大門。其象徵意義遠大於實際效果。特別是川普政府打著《國防生產法》的旗號，罔顧民眾的生命安全和環境健康，執意在住宅區、學校和醫院附近肆意的鑽探石油，其目的不言而喻。畢竟，誰也不願看到自家的後院花園，變成挖石油的鑽井平台。 (有理兒有面)

要聞提示川普：同意暫停對伊朗的“轟炸和攻擊”，為期兩周美國2月核心資本財訂單和出貨表現強勁，戰前企業投資穩固中國3月外儲結束七連漲，金價大跌無礙央行連17月增持川普與復活節兔子 圖 路透/Evan Vucci重巨量資料或新聞--川普：同意暫停對伊朗的“轟炸和攻擊”，為期兩周美國總統川普周二表示，他已同意“暫停對伊朗的轟炸和攻擊，為期兩周”。川普稱，這將是雙向的停火協議。他說，已收到伊朗提出的10點提議，認為這是可行的談判基礎。並稱，兩周的時間將使協議得以最終敲定並完成。此前，隨著針對伊朗的最後期限逼近，川普一度威脅“整個文明都將在今晚消亡”。停火兩周的消息傳出後，油價周三暴跌，債券勁揚，股指期貨大漲，市場認為是為持久性和平以及海灣地區油氣出口恢復鋪平道路。--在聯合國安理會周二舉行的一次投票中，中國和俄羅斯否決了一項由巴林提出的決議草案。該決議旨在鼓勵各國協調行動，保護荷姆茲海峽的商業航運。安理會15個成員中，有11票贊成該決議草案，兩票反對（中國和俄羅斯），另有兩票棄權。--美國貿易代表格里爾表示，美中經貿關係目前保持穩定，川普總統將在下個月與中國領導人的會晤中致力於維持這一局面。格里爾在一場活動上表示，美中關係已進入一種相對穩定的狀態。--達拉斯聯儲研究：伊朗戰爭恐推高通膨，但對通膨預期影響有限達拉斯聯準會最新研究報告暗示，若因伊朗戰爭導致全球石油貿易長期受擾，到年底美國整體通膨率可能升至4%以上，短期內升幅甚至可能更大。不過，達拉斯聯儲發佈的工作論文指出，短期內對通膨預期的影響可能較為溫和，長期來看則微乎其微。--美國2月核心資本財訂單和出貨表現強勁，戰前企業投資穩固美國2月核心資本財訂單增幅超過預期，出貨量也穩健增長，表明在與伊朗爆發戰爭之前，企業在裝置方面的支出狀況更為穩固。美國統計局稱，被密切關注的企業投資指標--剔除飛機的非國防資本財訂單在2月份上升0.6%，此前1月份的資料經下修後為下降0.4%。路透調查的經濟學家此前預計為上升0.4%。耐用品訂單在1月下降0.5%後，2月又下跌了1.4%。--紐約聯準會發佈報告稱，受中東戰爭引發的能源價格飆升影響，美國民眾感到不安，預計短期內通膨將加劇，個人財務狀況也將面臨新的挑戰。該行在其最新一期《消費者預期調查》3月報告中指出，市場預計一年後的通膨率為3.4%，高於上月的3%。--世界銀行行長彭安傑表示，無論中東戰爭何時結束，都將導致全球經濟增長放緩以及通膨加劇。--即使荷姆茲海峽重開 油價未來數月仍可能上漲--EIA美國能源資訊署(EIA)表示，即使荷姆茲海峽重新開放，油價仍可能在未來數月內持續上漲，這與川普總統此前所作的保證相悖。EIA目前預計，今年全球指標布蘭特原油現貨價格平均為每桶96美元，高於此前78.84美元的預測，且零售汽油和柴油價格將繼續上漲。--歐洲和亞洲煉油商為部分原油品級支付的價格已升至接近每桶150美元的紀錄高位，遠高於紙貨期貨價格，這凸顯出美國與以色列對伊朗開戰導致的供應危機正在惡化。--市場消息人士援引美國石油協會(API)的資料稱，截至4月3日當周，原油庫存增加372萬桶。汽油庫存減少397萬桶，餾分油庫存減少59.9萬桶。--政府資料顯示，衡量日本經濟健康狀況的同步指標2月份出現下滑，凸顯出日本經濟在尚未受到伊朗戰爭衝擊之前就已顯現出疲軟跡象。2月同步指標環比下降1.6點至116.3，這是該指數兩個月來首次下跌。--國際貨幣基金組織(IMF)在一份報告中指出，新興市場國家目前的大部分外資來自避險基金、養老基金和保險公司等機構，這使得它們在危機期間容易受到資金快速外流的影響。--菲律賓央行表示，油價若出現劇烈且持久的衝擊，可能會引發溢出效應，或導致通膨壓力進一步擴大。--克里姆林宮表示，在全球能源危機日益嚴峻的背景下，來自世界各地對俄羅斯能源供應的需求激增。--高盛表示，在經歷了長時間的跑輸大盤之後，科技股（包括美國科技股）目前估值偏低，為投資者創造了潛在的買入機會。--中國3月外儲結束七連漲，金價大跌無礙央行連17月增持中國3月外匯儲備結束七連漲，單月大幅下降近857億美元至3.34兆美元，規模創半年來新低。同時在國際金價大幅調整的當月，中國央行連續第17個月出手增持黃金，按美元計價的黃金儲備價值則明顯下滑，也部分拖累了中國外儲規模。--中國總理李強同澳大利亞總理阿爾巴尼斯通電話。李強表示，中國願進口澳大利亞更多優質產品，推動雙邊貿易不斷擴容提質；深化清潔能源、新能源汽車、儲能、減碳等領域合作，攜手壯大綠色經濟發展動能，中澳綠色合作“大有可為”。--中國國務院發佈關於產業鏈供應鏈安全的規定。官媒新華社報導該規定共18條，涉及產業鏈供應鏈安全工作原則、建立健全產供鏈安全制度措施、規定反制措施和域外適用。--中國文化和旅遊部公佈，今年清明節假期三天，全國國內出遊1.35億人次，同比增長6.8%；國內出遊總花費613.67億元人民幣，同比增長6.6%。--英特爾表示，將與SpaceX、特斯拉以及xAI一起加入馬斯克的Terafab人工智慧(AI)晶片綜合體項目。市場摘要股市美國三大主要股指周二收盤漲跌不一，隨著川普總統設定的伊朗開放荷姆茲海峽的最後期限臨近，談判出現進展跡象。道瓊斯工業指數下跌85.42點，跌幅0.18%，收於46584.46點， 標普500指數上漲5.02點，漲幅0.08%，收於6616.85點；納斯達克指數上漲21.51點，漲幅0.10%，收於22017.85點。歐洲股市收低，受累於國防股和醫療保健股下跌，美國總統川普設定的伊朗重開荷姆茲海峽的最後期限臨近，投資者趨轉謹慎。STOXX 600指數收跌1%，報590.59點，回吐了早盤漲幅。德國DAX指數下跌1%，英國富時100指數下跌0.8%，法國CAC-40指數收挫0.67%。匯市美元徘徊在近11個月以來的最高水平附近，投資者在美方設定的最後期限前持觀望態度。美元指數報99.852，上周曾觸及100.64，創2025年5月以來新高。日元兌美元跌至159.835，此前盤中曾觸及160。歐元尾盤報1.1575美元。債市美國公債收益率在震盪交投中基本持平，因為美國總統川普設定的要求伊朗開放荷姆茲海峽的最後期限臨近，而雙方似乎仍難達成協議。指標美國10年期公債收益率小幅上升0.6個基點至4.341%，此前曾觸及4.38%的盤中高點。30年期公債收益率上升2.7個基點，至4.917%。兩年期收益率回落1.7個基點至3.833%。歐元區公債收益率大幅攀升，伊朗戰爭的不確定性持續存在，美國就該衝突設定的達成協議的最後期限迫在眉睫。指標德國10年期公債收益率盤尾報3.063%，上漲近7個基點。義大利10年期公債收益率盤尾報3.954%，上漲8.5個基點。油市油價漲跌不一，受高能源價格可能拖累經濟增長的擔憂影響，布蘭特原油價格下跌；而美國總統川普要求伊朗開放荷姆茲海峽的最後期限臨近，美國原油收盤創下2022年以來新高。布蘭特原油期貨下跌50美分，跌幅0.5%，結算報每桶109.27美元。美國原油上漲54美分，漲幅0.5%，結算報每桶112.95美元，較盤中最高點（曾上漲逾5美元）仍有較大差距。金屬市場金價上漲，市場關注點集中在美國總統川普設定的最後期限上，他要求伊朗重新開放荷姆茲海峽，否則將面臨對其基礎設施的毀滅性打擊。現貨金收漲1.19%，報每盎司4702.50美元。美國期金結算價持平於4684.70美元。鋁價上漲，市場消化阿聯一家鋁冶煉廠確認因上月底伊朗襲擊而面臨長期檢修的預期。1600 GMT，倫敦金屬交易所（LME）三個月期鋁上漲0.1%，報每噸3472.50美元。受LME系統庫存上升的壓力，LME期銅下跌0.1%，報每噸12341美元。 (路透財經早報)

伊朗外長阿拉格齊當地時間8日凌晨稱，作為對巴基斯坦方面請求的回應，他代表伊朗最高國家安全委員會宣佈，如果美以停止對伊朗的襲擊，伊朗武裝部隊將停止反擊。在與伊朗武裝部隊協調的前提下，未來兩周，船隻將能在技術限制允許的前提下安全通過荷姆茲海峽。伊朗最高國家安全委員會當地時間8日凌晨發表聲明，稱根據最高領袖的建議和最高國家安全委員會批准，接受巴基斯坦提出的停火提議。聲明稱，伊朗在此次戰爭中的幾乎所有目標都已實現，敵人“遭受歷史性的和徹底的失敗”，伊方將“繼續鬥爭直至其取得的偉大成果得到鞏固，在地區內建立新的安全和政治格局”，並決定在伊斯蘭堡舉行談判以確定細節，“在最多15天內通過政治談判鞏固勝利成果”。聲明還表示，伊朗拒絕了敵方提出的所有計畫並制定了一項十點計畫，通過巴基斯坦提交給美國方面。該計畫強調了以下幾個基本要點：與伊朗武裝部隊協調，控制通過荷姆茲海峽的通行；結束對“抵抗軸心”所有成員的戰爭，終結以色列政權的侵略；美國作戰部隊從該地區所有基地和部署點撤出；在荷姆茲海峽建立安全過境議定書，確保伊朗享有主導地位；根據評估結果全額賠償伊朗的損失；解除所有一級和二級制裁以及安理會有關決議；釋放所有被凍結在海外的伊朗資產和財產；最後，所有這些事項都應在具有約束力的安理會決議中予以批准。聲明強調，談判達成的所有協議將成為具有約束力的國際法，並為伊朗民族帶來一項重要的外交勝利。此前，美國總統川普7日傍晚在社交媒體發文稱，與巴基斯坦方面通話後，他同意暫停對伊朗的轟炸和襲擊兩周，前提是伊朗同意“全面、立即且安全地”開放荷姆茲海峽。此時，距離川普對伊朗所設“最後期限”僅不到一個半小時。他說，美方收到伊朗方面提出的一份10點建議，並認為該提案可作為開展談判的可行基礎。過去雙方存在分歧的各項議題，美伊兩國現已基本達成共識。而這兩周的緩衝期，將有助於雙方最終敲定並達成這份協議。以色列第12頻道電視台援引一名白宮官員的話報導，以色列也同意停火，並暫停對伊朗的空襲兩周。這家媒體同時援引一名以方官員的話報導，停火將在伊朗開放荷姆茲海峽後生效。據央視新聞，當地時間4月7日，一位美國官員稱，美軍已暫停在伊朗境內的襲擊。截至發稿，國際油價暴跌。 (每日經濟新聞)

4月7日周二，美股走出了一場非常典型的V型修復。盤中，市場還在按“中東局勢可能全面升級”的最壞情形定價；到了尾盤和盤後，資金又迅速切換到“衝突未必立刻失控，外交仍有空間”的新預期。看起來只是一天的漲跌反覆，但背後其實是一條非常清晰的鏈條：荷姆茲海峽、油價、通膨、聯準會，這幾件事被緊緊綁在了一起。早盤恐慌升溫周二早盤，避險情緒一度籠罩華爾街。川普在社交媒體上發出極其強硬的威脅，稱“整個文明可能在今晚消亡”，並將周二晚8點定為荷姆茲海峽開放的最後期限。這樣的表態一出來，市場第一反應不是討論措辭，而是直接去計價最壞結果。如果衝突真的升級，荷姆茲海峽一旦持續受阻，全球能源運輸就會受到衝擊，油價就可能繼續沖高。油價一旦失控，通膨預期就會重新抬頭，聯準會今年的降息空間也會被進一步壓縮，甚至再次面臨“通膨下不去、增長又變弱”的兩難局面。也正因為如此，道指盤中一度重挫超過400點，標普500也明顯下探，資金快速湧入原油等避險資產。市場當天早盤砸的，不只是戰爭風險，也包括高油價可能重新綁住聯準會手腳的宏觀風險。收盤前局勢出現轉機但就在最後期限逼近的時候，局勢出現了一個非常關鍵的變化。巴基斯坦總理謝里夫公開呼籲川普將最後期限延長兩周，同時也呼籲伊朗方面先開放海峽兩周，作為善意姿態，並推動各方實行兩周停火，為外交斡旋爭取空間。這個訊號的意義很直接，它讓市場意識到：今晚未必立刻開打，局勢仍然有談判窗口。只要最壞情形沒有馬上兌現，前面那部分按“全面升級”打出來的風險折價，就可以先修復一段。於是尾盤你就看到，市場情緒開始回暖，指數從日內低點明顯拉起。最終截至收盤，道指跌0.18%，納指漲0.10%，標普500漲0.08%。雖然表面上只是一個漲跌不一的收盤，但如果結合盤中走勢來看，這已經是一場很明顯的修復。美股投資網精準佈局今天盤中，醫保股走出了很強的獨立行情。受Z府利多消息刺激，美國Z府宣佈2027年 Medicare Advantage（MA）最終支付政策預計將使 MA 計畫獲得 2.48% 的支付增長，遠高於今年1月初步方案中的 0.09%。CMS表示，這一方案對應的新增支付規模將超過 130億美元，若考慮風險評估調整，行業總支付提振幅度接近 5%。受此提振，行業巨頭聯合健康（UNH）單日大漲超 9%。而早在 3月23日，我們就通過美股巨量資料 StockWe.com 的期權即時訂單流發現，有大資金在瘋狂掃貨。當時監測到一筆總價值高達 260萬美元 的巨額異動訂單，買方極度看漲 UNH。基於這一資料，我們當時就通知期權社群買入UNH的看漲期權，具體為2026年4月24日到期、行權價280美元的Call，競價在12.65美元附近。今日 UNH 的強勁拉升，再次印證了大資金在政策變動前的精準嗅覺。目前這筆期權價格已經來到了32.3美元，翻了近3倍！我們當天也在AAPL上做了同步佈局，而且出手的位置，正好是在市場情緒最差、股價打到日內低點附近的時候。早盤，蘋果出現重大利空，受折疊屏iPhone研發進度不及預期的消息拖累，股價明顯下挫。市場擔心，蘋果首款折疊屏iPhone在早期測試生產階段遭遇了比預期更多的工程技術問題，最壞情況下，首批出貨時間可能被推遲數月。這一消息直接打擊了資金對蘋果下一代硬體創新周期的預期，也讓AAPL在早盤出現了一波比較集中的拋壓。但也正是在這種恐慌到極致的時候，我們選擇了出手，在11點27分（美西8點27分）我們買入正股247.55美元，精準把握底部。與此同時，在11點15分（美西8點15分）我們還提示VIP社群同步買入AAPL 2026年4月10日到期、行權價255美元的Call，看漲期權，買入價在0.73美元附近。隨後蘋果股價一落攀升，有分析指出，儘管開發過程中存在問題，公司仍按計畫推進其折疊手機在9月發佈。盤後蘋果股價259.3美元，較我們的正股買點獲利約5%。而我們的期權已經來到了2.6美元，期權翻了近 4倍！盤後川普鬆口盤後，川普在社交媒體上發文稱，他同意暫停對伊朗的轟炸和攻擊行動兩周，前提是伊朗“完全、立即且安全地”開放荷姆茲海峽。他還表示，這一決定是在與巴基斯坦總理謝里夫和巴基斯坦陸軍元帥阿西姆·穆尼爾會談後作出的，並稱這將是一項“雙向停火”。更關鍵的是，他還補了一句：美伊圍繞長期和平協議的談判已經取得很大進展，伊朗方面提出的十點建議，已經成為可繼續推進談判的基礎。川普truthsocial上的伊朗官方聲明：這張圖表達的核心意思是：第一，感謝巴基斯坦總理 Sharif 和陸軍元帥 Munir 為結束地區戰爭所做的斡旋。第二，表示美方提出了 15 點方案，川普接受了伊朗 10 點方案的總體框架，願意以此為談判基礎。第三，提出一個條件性表態：如果針對伊朗的攻擊停止，伊朗武裝力量將停止防禦行動；並且在未來兩周內，荷姆茲海峽可以在協調和技術限制條件下實現安全通行。盤後市場的反應非常直接：股指期貨直線拉升，油價應聲跳水。資料顯示，消息出來後，標普500期貨一度漲1.8%，納指100期貨漲2%，道指期貨暴力拉升832點；與之對應的是，WTI原油一度跌14.36%至96.73美元，布油跌14.17%至93.79美元。這種劇烈波動的背後是 這樣一套定價邏輯：荷姆茲海峽作為全球能源咽喉，其受阻引發的高油價會倒逼通膨抬頭，進而威脅利率前景。而現在停火預期出現，油價回落直接解除了聯準會被迫加息或維持高利率的“警報”。此前市場的暴跌本質上是在計入“戰爭成本”，既然現在有了兩周的緩衝期，且官方暗示協議接近最終敲定，資金自然開始快速修復此前因恐慌而錯殺的估值。隨著“不打仗”預期成為共識，市場正加速把跌掉的部分補回來。 (美股投資網)