最近有兩件事，看似獨立，卻是一體兩面。
第一件事發生在美國。
6月9日，Anthropic發佈了Claude Fable 5，被業界普遍認為是最強AI模型。但很快，美國政府就要求Anthropic停止對外國使用者提供該模型。
這次的封鎖跟以往不一樣，因為管的是AI模型，沒法像晶片那樣在物理上截斷，於是美國政府直接要求按人群過濾。
為了配合這個監管要求，Anthropic在消費者帳號裡悄悄上了一道身份核驗，用第三方的服務驗核政府簽發的ID，必要時還要做人臉識別。
說白了，模型太強了，美國政府就要開始管了。剛好，訪問入口又掌握在大模型公司手裡，讓管理有了抓手。
這不禁讓人擔憂，中國的AI產業是否又將面臨卡脖子的問題。
於是，第二件事就顯得關鍵了。
據報導，6月16日，DeepSeek完成了首輪外部融資，募資超過500億元人民幣，估值達到了500億美元上下。
這輪融資，梁文鋒一人就投了200億元。
這兩年，DeepSeek的不少核心技術人員流向了小米、阿里、字節等國內大廠。這次，梁文鋒把自己大部分身家綁在了 DeepSeek上，也算是給了團隊一個堅決的態度。
外部機構則投了大概300億，投資方包括了騰訊、寧德時代、京東、阿里、網易以及國家人工智慧產業投資基金。而且據稱，DeepSeek還要核查每一筆出資方背後的真實身份，怕股權最終落到不明主體的手裡。
在美國開始把最強AI模型當成戰略資源的當下，DeepSeek的這次融資和未來的發展顯得尤為值得關注。
我們認為，DeepSeek的位置是戰略性的，它既要承擔底座模型的國產替代任務，還要扛起開放AI生態的大旗。
科技戰
首先，值得關注的是，DeepSeek拿了這筆錢之後，是否能進一步推出新的模型，彌補Fable 5被封的空缺。
為什麼Fable 5 這麼重要？因為它的強大之處在於，具有很強的生產力，具體就表現在能完成長程任務。
比如，Fable 5能連續工作幾個小時，自己去拆解和最佳化複雜的軟體系統，還能自主挖掘出系統bug。特別是，整個工作過程是完整的閉環，幾乎不需要人類的參與。
這個表現，連OpenAI的同期模型也很難完全做到，國產模型的差距就更明顯了。
因此，雖然因為難以分辨使用者的國籍，Anthropic全網下線了Fable 5，但一旦他們完成了使用者身份的核驗，Fable 5的重新上線也將指日可待。屆時，美國的AI生產力很可能又會再提升一檔。
中國肯定要提前做好應對。畢竟這個虧，中國已經吃過一次了。
此前，在美國對中國進行AI晶片禁售之前，國內輿論普遍認為，晶片是全球化產業，造不如買。
但被制裁之後，大家才發現，雖然晶片產業遍佈全球，但光刻機這樣的關鍵環節壓根找不到第二家供應商，國產替代就不再是商業問題，變成了生存問題。
儘管產業普遍認為，中國大模型和美國前沿大模型差距為6到8個月，但要注意的是，這幾個月Fable 5又能再往前走多遠，我們很難想像。
因為它和其他模型之間存在的是代際差。
這就像是，你用鋤頭也能耕地，但別人用的是拖拉機，生產效率必然不同。
用落後的模型也能幹活，看似只是效率慢一點，但也許幾年後回頭看，就是材料、生物、醫藥等各個方面的全面落後。
所以，DeepSeek的戰略地位就尤為關鍵了。
此前，DeepSeek就在和華為合作，基於中國自主的AI晶片進行模型訓練，並推出了最新的V4模型。
可見，DeepSeek和梁文鋒既有理想主義，又能打硬仗。
Fable 5已經指明了方向，也設定了目標，這次追趕任務確實任重而道遠。
國家大基金體系的錢第一次進入DeepSeek這樣的AI大模型公司，數額不算最大，但“給任務”的訊號意義遠大於金額本身。
大戰略
不過，歷史證據表明，打破封鎖的研發投入極大，同時打這個突圍戰的公司卻往往賺不到錢。
因為一旦你做出來了突破，外國就會放開銷售或降價，你無法從市場交易中收回研發成本。這不像從零到一的全新研發，開闢的是全新市場，前期的紅利能由你一家獨享。
因此，國家不僅要給予DeepSeek資金幫助，還應該要配套相關的保障，比如指向性採購、國資雲優先使用、關鍵行業強制國產化等等，避免DeepSeek會因為無法收回成本而崩盤。
當然，光靠國家支援也是不夠的，DeepSeek還要有商業化的現金流來支撐持續研發，才能實現良性發展。
我們覺得，出海換現金流，是一條可行的道路。
現在國內IT大廠普遍在用“以雲養模”的打法賺錢，模型免費送、靠雲服務收費。DeepSeek要在國內生存，就只能跟著把大模型的價格捲到地板。
而在中美以外的第三方市場，比如東南亞、中東、拉美地區，仍然有大量的空白市場等待填補。
事實上，2025年初，DeepSeek依靠DeepSeek R1一戰成名，在海外開發者社區積累了相當的口碑，這是國內多數大模型不具備的品牌勢能。
其次，在海外，DeepSeek的價格優勢也是殺手鐧。尤其是程式設計類任務，token消耗量巨大，DeepSeek的價格比美國模型便宜得多，對中小開發者吸引力巨大。
當然，最後，值得注意的是，梁文鋒一直堅持AGI（通用人工智慧）和開源，短期看，這似乎是個商業黑洞，但長期看，開放性才是 DeepSeek最大的護城河。
特別是，美國對全球斷供Fable 5，無疑提醒了所有人，只有像DeepSeek這樣的開源模型才能避免斷供風險。
只要DeepSeek能有和美國閉源模型差不多的表現，全球客戶出於供應鏈安全的考慮，也會優先考慮用DeepSeek。
而且，我們想強調的是，AI變革的真正意義，必然不是讓少部分人掌握最強AI，然後去統治其他人；必然是為了全人類都用上AI，把文明級認知能力放大到普通人手裡，把原本只屬於富人的昂貴服務通過AI普惠地提供給每個人。
這就像是，中國在移動網際網路時代，每個人都有手機之後，應用層的繁榮給全社會帶來極大繁榮。AI時代，這個發展過程也將再來一遍。
所以，不同於美國大模型公司的閉源AGI，DeepSeek的“開放AGI”才是未來。
在這兒，我們也想提個建議，DeepSeek也可以把更多資源投入到Agent生態的支援上。
底座模型雖然重要，但未來的產出，將越來越取決於推理側的改進以及多Agent的協作體系。
也就是說，我們堅信，打敗像Anthropic那樣的大模型的，不是另一個更加優秀的大模型，而是利用海量Agents的去中心化的協作，能達到中心化大模型無法企及的高度。
同時，如果能讓千千萬萬開發者把自己的智能也加入到DeepSeek的開放生態之中，AI變革的紅利也就能落到每個人工作和生活的日常中。
屆時，DeepSeek就不僅是中國AI的關鍵戰略節點，更是在定義下一代AI範式。我想，這也是梁文鋒想用嚴格的融資條款守住的未來。 (全球風口)