一顆小小的晶振，正在卡住整個AI光模組產業的脖子。
“所有晶振產品都處於缺貨狀態。”一位深耕晶振行業多年的大廠專家指出，從2025年下半年開始，整個產業幾乎所有產品線都在進行產能分配。
這場缺貨潮的源頭，直指AI光模組。
光模組裡的“隱藏王者”
你可能不知道，每個光模組裡都有一顆差分晶振。800G光模組用一顆，1.6T光模組也只用一顆。
“用量沒變，但規格變了。”專家強調，從800G升級到1.6T，晶振的頻率可能從156.25 MHz飆升至312.5 MHz甚至625 MHz。
這意味著什麼？
“156.25 MHz、3.2×2.5尺寸的晶振售價大約0.6至0.7美元，而頻率提升至312.5 MHz後，價格會大幅上漲至3到4美元。”專家透露。
價格翻了5倍以上。
更令人震驚的是，這還只是冰山一角。專家表示：“僅國內市場而言，光模組業務每月貢獻的銷售額約為1,000多萬人民幣，甚至接近2000萬人民幣。”
這個數字有多誇張？要知道，在此之前，這家日本廠商全國每月的總銷售額也就3,000多萬人民幣。
誰是贏家？
目前能夠量產供應光模組用差分晶振的廠商，全球只有三家：日本NDK、日本Epson，以及台灣TXC。
“在中高端光模組項目（如800G和1.6T）中，TXC的份額最少，通常在10%至20%之間，甚至很多項目中沒有份額。”專家指出。
而NDK和Epson則“不相上下”。
有趣的是，SiTime的MEMS晶振曾在800G光模組中憑藉抖動性能優勢佔據主導地位，但到了1.6T時代，情況可能生變。
“行業內有說法指出，當光模組速率提升，所需晶振頻率達到312.5 MHz或625 MHz時，MEMS工藝可能無法滿足性能要求。”專家指出。
這正是傳統石英晶振廠商的機會。
一場“意外”的盛宴
“用於光模組的差分晶振產品在2024年之前，公司雖然有相關產品，但過去十年幾乎沒有訂單，銷售額可以忽略不計。”專家坦言。
這就好比你有一個十年沒用的工具箱，突然有一天，全世界的客戶都跑來要裡面的某一件工具。
“現在這部分需求等於是憑空出現的，而又無法立刻拉出新產線，只能從原有產線上一點點地將產能挪過來。”
這直接導致了全產品線的缺貨。
缺貨會漲價嗎？
“晶振在終端產品的電路板上成本佔比很低，同時它是一個充分競爭的市場，所以沒有廠商敢輕易漲價，一旦漲價就意味著丟失市場份額。”專家強調。
但歷史經驗告訴我們，日本廠商有自己獨特的應對方式。
“在2021年至2022年的嚴重缺貨潮中，以NDK為代表的日本廠商也未曾對客戶漲價，而是通過嚴格管控出貨量來應對。”
他們的商業邏輯是：如果無法保證交貨，就不會漲價。
不過，這次可能有所不同。
“此次情況有所不同，因為差分晶振的價格遠高於傳統晶振，且其主要客戶並非傳統消費電子客戶，所以不能完全排除未來漲價的可能性。”專家補充道。
國產替代的機會？
面對日本廠商的產能緊缺，國產晶振廠商能否趁勢崛起？
“國內廠商方面，泰晶科技聲稱具備生產能力，但根據目前瞭解到的資訊，尚未有光模組廠商向其進行批次採購。”
專家分析認為，高頻水晶片的加工工藝是核心難點。
“常規晶振的頻率上限大約在76.8 MHz，而光模組所用的156.25 MHz、312.5 MHz乃至625 MHz等更高頻率對水晶片的工藝要求極高。”
目前，這項技術主要由日系廠商掌握。
MEMS能否逆襲？
SiTime的MEMS晶振曾在800G光模組中大放異彩，但在1.6T時代面臨挑戰。
“市場存在兩種截然不同的資訊：一種說法認為其不適用於高頻光模組；另一種完全相反的消息則指出，已有廠商正在提供625 MHz的MEMS樣品，用於1.6T光模組方案。”
專家坦言：“目前沒有嚴格的資料明確排除MEMS在高頻領域的應用。”
但客戶在做選擇時，不僅考慮性能，還要考慮供應鏈安全。
“MEMS方案目前主要由SiTime一家供應，如果客戶的方案完全基於其工藝，一旦對方停止供貨，將難以找到替代品。”
相比之下，石英晶振的供應鏈更為成熟和多元化。
最後
一顆小小的晶振，折射出AI時代的供應鏈博弈。
當全球都在追逐GPU、光模組、高速互連時，這些看似不起眼的元器件，正悄然成為決定產業節奏的關鍵因素。
正如專家所說：“光模組相關晶振產品的利潤率非常高，而其製造成本實際上並不高。”
在這場由AI驅動的技術浪潮中，傳統日本晶振廠商，正在悶聲發大財。
而對於國內廠商而言，這是一場挑戰，更是一個機遇。畢竟，技術差距是客觀存在的，但市場同樣在呼喚更多元的供應選擇。 (數之湧現)