一場由巨頭退出引發的“儲存晶片荒”，正在改寫全球NAND Flash和NOR Flash的市場版圖。
“MLC價格在2026年Q1環比上漲超過120%，Q2再度翻倍，Q3預計還要再漲100%。”
這不是某個產品的小幅波動，而是一場由國際巨頭集體“撤退”引發的行業地震。
從 美光、鎧俠 到 三星，這些曾經統治利基型NAND Flash市場的巨頭，正在大規模減產甚至徹底退出。而留下的巨大市場真空，正被台灣和中國大陸的廠商快速填補。
一、消失的巨頭：誰在退場？
SLC NAND：兩大主力“斷供”
SLC NAND市場的主要供應商曾是美光和鎧俠。但自2025年下半年起，兩大巨頭開始大幅減產。鎧俠在2026年3月兩次宣佈，將於9月停止接收SLC新訂單，年底前完成現有訂單出貨，並計畫在2028年底完全退出所有2D NAND市場。美光也計畫在2028年大規模退出，僅保留航空航天等極高端應用的極少量產能。
“鎧俠和美光每減產1萬片大容量產品的產能，需要台灣和中國大陸廠商擴產超過2萬片小容量產品才能在產值上進行彌補。” 專家強調，這種產品結構差異使得填補市場空缺異常困難。
MLC NAND：三星“抽身”引爆行業
MLC市場的變動更為劇烈。三星電子在MLC市場中佔據主導地位——月產能接近10萬片，佔全球MLC總產能的42%以上，營收佔比超過50%。2025年4月，三星宣佈停產MLC，並於2026年6月30日正式停止生產。
專家指出，三星的停產不僅影響終端客戶，更對大陸及台灣的Fabless廠商和第三方模組廠造成巨大衝擊，因為此前的MLC產能幾乎全部依賴三星供應。“三星是唯一向第三方大規模出售產能的供應商，它一旦退出，這些廠商將面臨業務中斷。”
更令人擔憂的是，其他海外大廠也在普遍縮減MLC產能。美光、鎧俠、西部資料均在減產。SK海力士的總產能也在收縮，從2025年的18K片/月降至2026年的15K片/月，2027年將進一步降至13K片/月。
二、價格暴漲：從平淡到瘋漲
SLC NAND：從平穩到飛漲
2025年上半年，SLC和MLC市場還處於平穩下跌狀態，上半年SLC價格跌幅約10%。轉折點出現在2025年下半年，SLC價格率先啟動上漲。2026年Q1合約價格環比2025年底暴漲 超過50%，Q2在Q1基礎上再度翻倍，環比漲幅達到 100%。
這種價格上漲已對下遊客戶產生顯著影響。 “2026年Q1價格上漲50%後，消費電子領域的客戶便開始紛紛下修終端產品的出貨規模，下修幅度普遍在20%以上。預計在極端情況下，2026年全年消費類產品的出貨規模下修幅度可能接近40%。”
MLC NAND：漲幅更加劇烈
MLC的價格漲幅更為激烈。2026年Q1環比上漲 超過120%，Q2環比上漲 100%，預計 Q3的環比漲幅仍將達到 100%。這是因為MLC的市場供給高度集中，全球僅有七家供應商，而三星的退出直接導致市場總供給減少近一半。
NOR Flash：大容量與小型產品分化
相比SLC和MLC的瘋狂，NOR Flash市場呈現出明顯的分化。小容量產品漲價持續性較差，2026年Q3漲幅預計僅為20%，且後續漲價空間非常有限。而大容量產品漲勢強勁，2026年Q3漲幅預計將達到70%以上，並有望持續到2027年。
“AI伺服器市場僅這一細分領域就佔據了整個NOR Flash行業約四分之一的營收。” 專家強調。主要客戶如NVIDIA對價格敏感度極低，其首要關注點是供應鏈的穩定與安全。
三、產能爭奪：誰在填補市場？
SLC NAND：台廠陸廠積極爭奪
隨著國際大廠退出，中國大陸及台灣地區的廠商正在積極搶奪市場份額。台灣的華邦電、旺宏以及力積電均有擴產計畫。在大陸，中芯國際也在擴產，同時華虹集團也開始進入SLC領域。
“旺宏電子在2026年3月緊急修改了其擴產計畫，將原計畫用於NOR FLASH的產能，轉而用於擴張其MLC和SLC的產能，甚至為此調整了給NVIDIA的產能規劃。” 專家指出。
MLC NAND：台廠獨大，供應緊缺
三星停產後，能夠穩定大規模供貨MLC的廠商極少。目前，台灣地區唯一的國產MLC供應商是旺宏。華邦電沒有涉足，而力積電自2024年開始研發至今仍未有產品推出。
“到2027年，中國大陸能夠穩定大規模供貨MLC的廠商實際上只有普冉。” 專家表示。
NOR Flash：大陸廠商承接消費市場
華邦電、旺宏等台灣廠商自2025年下半年起，已開始大規模削減小容量NOR Flash的生產，將戰略重心全面轉向車用、工業和計算領域。大陸的Fabless公司如普冉、恆爍、聚辰等，則主要聚焦於消費類市場，承接了台灣廠商退出的這部分小容量市場。
四、新霸主崛起：2028年前的市場窗口
MLC市場：旺宏與普冉的機遇
“隨著主要國際大廠的退出，MLC市場的接力棒已交到台灣和大陸廠商手中。” 專家指出。預計在2028年底前，市場上很難出現大規模的新進入者。因此，旺宏和普冉將主導這一輪市場機遇，承接每年超過50億美金的市場規模。
“這個市場窗口期預計將持續到2028年之後、2030年之前。” 專家強調。
SLC市場：誰能搶佔高地？
面對美光和鎧俠的退出，華邦電和旺宏電子的產能擴張是當前最有力的補充。兆易創新已與NVIDIA接觸，最快時間點大家看原文吧。兆易創新的進入將改變AI伺服器NOR Flash市場的格局，原來華邦電獨佔80%份額的局面將被打破。
五、儲存晶片的“新冷戰”時代
儲存晶片市場正經歷一場“新冷戰”：舊霸主撤退，新玩家崛起。對台灣和中國大陸廠商來說，這是一次千載難逢的市場機遇。但專家同時指出：“現有的擴產數字是理論值，受裝置短缺影響，這些計畫不一定能完全實現。替代同樣的市場需求需要更多的產能，產品結構的差異使得填補市場空缺更加困難。”
面對這場變革，如何在專業領域站穩腳跟，如何應對供應鏈的不確定性，將是每一個市場參與者都必須面對的課題。 (數之湧現)