SK海力士計畫在忠清地區投資100兆韓元，建立NAND快閃記憶體生產基地和先進封裝基地。該公司認為，隨著人工智慧（AI）服務的普及，不僅對高頻寬記憶體（HBM）、伺服器DRAM，而且對企業級固態硬碟（SSD）和NAND快閃記憶體的需求都在增長，因此計畫將清州打造為新的投資中心。 SK海力士首席執行長兼總裁郭魯正於2日出席了在忠清南道三星顯示器峨山園區舉行的“忠清地區先進產業發展願景國家簡報會”，並公佈了包含上述細節的“忠清地區半導體和人工智慧投資計畫”。郭魯正總裁宣佈該計畫後，SK海力士通過其新聞中心進一步闡述了在忠清地區建設清州M17晶圓廠、P&T7工廠以及人工智慧資料中心的計畫。 SK海力士將在清州投資100兆韓元。其中80兆韓元將用於建設M17工廠，該工廠將生產NAND快閃記憶體；另外20兆韓元將用於建設P&T7工廠及其他先進封裝設施。M17工廠計畫於明年開工建設，目標是在2029年上半年投產。P&T7工廠預計將於2027年底竣工，屆時將成為先進封裝中心。 郭社長表示：“NAND快閃記憶體的需求正在迅速增長，但供應不足，因此一定規模的擴張勢在必行。”他還補充道：“清州是建設NAND快閃記憶體工廠最快捷、最高效的地方。”

🧠 核心洞察 儲存行業正在經歷一場由算力霸權主導的“硬通貨化”洗禮，過去數十年周而復始的“價格暴跌-減產-暴漲”循環已被AI算力吞噬，儲存器正在從大宗商品蛻變為軍備競賽的底層基建。 美光科技（Micron）最新披露的財報資料徹底撕碎了市場的傳統認知。IDC長久以來預測的儲存市場結構性轉型，如今已不再是PPT上的預測曲線，而是直接砸在利潤表上的真金白銀。美光連續第五個季度刷新歷史紀錄，單季營收飆升至415億美元，同比暴漲346%，毛利率更是達到了令人咋舌的84.9%。 這絕非傳統意義上的“周期見頂”，而是一場深刻的超級重定價。

前面幾篇，我們主要在講 DRAM。DRAM 是運行記憶體。電腦開機後，程序和資料會被載入到 DRAM 裡，CPU、GPU 再從裡面快速讀取。它速度快，適合程式執行，但有一個很明顯的特點：斷電後資料會消失。 那另一個問題就來了。手機關機以後，照片為什麼還在？電腦斷電以後，SSD 裡的檔案為什麼不會丟？U 盤拔下來放幾個月，再插回電腦，裡面的資料為什麼還能讀出來？這背後依賴的，就是另一類非常重要的儲存晶片：NAND Flash。 如果說 DRAM 是執行階段的工作台，那麼 NAND Flash 就更像長期倉庫。DRAM 負責讓程序跑起來，NAND 負責讓資料留下來。 這篇我們就從最基礎的角度講清楚：NAND Flash 到底怎麼存資料？為什麼它斷電後還能保存資料？為什麼 SSD、U 盤、手機機身儲存都離不開它？

1000兆韓元，約等於韓國一整年GDP的一半。擴產=過剩？資料告訴你恰恰反過來。 周一下午，青瓦台。 李在明把三星會長李在鎔、SK會長崔泰源叫到一起，宣佈了一個數字：未來十年，1000兆韓元。 換算成美元是6480億。這個數字大到什麼程度？約等於韓國一整年GDP的一半。一個國家，押上半個家底去賭晶片。

人工智慧的爆炸式增長正在改變半導體行業，而這一點在儲存器領域尤為明顯。人工智慧的訓練和推理工作負載本質上是記憶體密集型的，這推動了對先進DRAM架構、高頻寬記憶體（HBM）和企業級NAND快閃記憶體的空前需求。儘管NVIDIA的GPU佔據了新聞頭條，但事實上，如果沒有大量高性能記憶體與計算架構緊密整合，人工智慧加速器就無法高效運行。因此，儲存器供應商正在成為人工智慧熱潮的最大長期受益者之一。 此次變革的核心是HBM，這是一種3D堆疊式DRAM技術，與傳統的DDR記憶體相比，它能提供更高的頻寬和更低的功耗。HBM採用矽通孔（TSV）和先進的封裝技術，將DRAM晶片垂直堆疊，從而實現每秒TB級的記憶體頻寬。NVIDIA的H100和即將推出的Blackwell平台等AI加速器，在大型語言模型（LLM）訓練過程中，高度依賴HBM3和HBM3E將資料饋送到數千個平行GPU核心。 這一趨勢極大地改變了記憶體市場的競爭格局。SK海力士已成為HBM的主導供應商，據報導已佔據NVIDIA HBM3和HBM3E供應鏈的領先份額。該公司早期對TSV技術、先進封裝和散熱管理的投資，使其在人工智慧需求加速增長時獲得了關鍵優勢。SK海力士目前正積極提升HBM3E的產能，預計仍將是下一代人工智慧系統的重要供應商。 全球最大的儲存器製造商三星電子也在大力投資HBM產能和先進封裝技術。三星的一體化半導體模式——涵蓋邏輯電路、晶圓代工、封裝和儲存器——使其在人工智慧基礎設施領域擁有強大的競爭力。儘管三星在某些人工智慧平台的HBM認證方面最初落後於SK海力士，但憑藉其規模優勢、工藝技術領先地位以及快速擴張產能的能力，它仍然是該領域長期發展的重要參與者。

十幾年年前，當 NAND 快閃記憶體跨入 3D 時代，人們看著32層、48層的晶片結構，驚嘆於工程師在微觀世界蓋起的高樓。而今天，三星、SK海力士、美光等巨頭已經在 300層的雲端激烈廝殺。然而，這遠遠不是終點。行業內開始流傳一個近乎瘋狂的數字——1000層。 在一塊指甲蓋大小的矽片上，垂直堆疊上千層原子級薄膜，並在其中穿透數以百億計、長徑比極其誇張的“摩天大樓”通道。這聽起來像是一部科幻小說，但在摩爾定律逐漸失效的今天，它正成為全球儲存半導體巨頭們心照不宣的終極底牌。 把快閃記憶體堆到1000層，到底需要經歷怎樣的“微觀基建”狂魔式改造？我們來看一下三星和閃迪在VLSI 2026上的分享。 三星的1000層NAND演進

2026 年上半年，儲存持倉人大概分兩派：一派盯著 美光年內漲過 200%、SK 海力士 forward PE 還在 7 倍檔 流口水；另一派在刷國產兩條線——5 月 27 日長鑫科技科創板過會，5 月 19 日長江儲存輔導備案，前後腳，像約好了似的。 很多人把兩家混成「國產儲存 = 一家」——其實 長鑫做 DRAM（記憶體條、手機運存），長存做 3D NAND（SSD、手機快閃記憶體），賽道不同，對標海外也不同：長鑫該盯著 三星/SK/美光的 DRAM + HBM；長存該盯著 三星/Kioxia/美光的 NAND 層數。 算了，還是先嘮叨這兩隻 還沒掛牌、但已經把 A 股情緒炒熱 的國產儲存吧。資料截至 2026 年 6 月中旬；長鑫以招股書/上會稿為準，長存尚無完整申報稿，財務多來自媒體與 Caixin 轉述。 一、先說業績：一個有過會稿，一個還在輔導裡

6月22日消息，長江存儲全球NAND快閃記憶體市佔率已從2025年同期的8%躍升至13%。韓國三星、SK海力士等大廠已正式發出警告，稱中國儲存廠商的追趕速度超出預期。 據市場研究機構Counterpoint Research最新報告，長江存儲已成為全球NAND市場增長最快的廠商。韓國業內人士認為，其技術和產能的快速擴張正直接威脅三星、SK海力士的市場地位。 公開資料顯示，三星以29%的營收佔比位居全球NAND市場第一，SK海力士以18%位列第二，長江存儲排名第四。 長江存儲已連續三個季度保持兩位數增長，2026年第一季度營收達到26億美元，同比增長近445%，增速遠超全球行業平均水平。