因精準預判2008年美國次貸危機而聲名大噪、並被改編為電影《大空頭》原型的投資人Michael Burry再度加碼做空美光等AI相關股票，並維持對特斯拉和Palantir的空頭押注，其對半導體類股的看空邏輯正受到市場越來越多的關注。
Burry於當地時間7月25日在Substack發文披露最新持倉動向，顯示他進一步擴大了對美光科技、輝達及費城半導體ETF的空頭倉位，同時新增做空卡特彼勒。
他明確表示，輝達當前及未來的大量需求並非來自終端客戶，而是通過表外融資安排循環驅動，並援引2026年國際清算銀行年度報告加以佐證。
與此同時，他對特斯拉和Palantir的空頭倉位保持不變，並繼續持有納斯達克100 ETF的看跌期權。
此次披露正值半導體類股承壓之際。華爾街見聞文章此前寫道，Burry此前曾表示，三星和SK海力士公佈的韓國半導體資本支出計畫，是半導體行業景氣周期"由盛轉衰的開始"，並預計半導體類股將面臨約30%的回呼，認為AI基礎設施相關公司估值已嚴重偏高。
擴大半導體空頭：美光、輝達、SOXX齊齊加碼
Burry在Substack文章中披露，他以每股933.86美元的價格進一步做空美光科技，以210.28美元的價格增持輝達空頭倉位，並以535.83美元加倉SOXX空頭。
他表示，SOXX空頭倉位與其持有的看跌期權合併計算，已構成其投資組合中的一個大型倉位。
在輝達的做空邏輯上，Burry措辭直接。他表示，目前輝達大量需求並非由真實終端客戶驅動，相關需求的融資安排游離於資產負債表之外且未予披露，未來收入"大部分通過循環安排融資"。他援引2026年國際清算銀行年度報告作為支撐依據。
值得注意的是，這並非Burry首次出手做空美光。華爾街見聞文章寫道，Burry此前曾在1051.87美元的價位做空美光，並表示"對這類情形的最終結局有相當清晰的瞭解"，同時還增加了另外五個做空倉位。
此前預計半導體類股將面臨約30%回呼
Burry對AI相關類股的看空，建立在對行業需求真實性的質疑之上。
他認為，當前AI基礎設施投資熱潮中，大量資本開支並未對應真實的終端需求，而是通過不透明的融資結構自我循環，存在系統性高估風險。
華爾街見聞文章此前寫道，Burry預計半導體類股將面臨約30%的回呼，並將三星和SK海力士的資本支出擴張計畫視為行業景氣周期"由盛轉衰的開始"。
部分空頭押注面臨壓力，看好消費及醫療
從今年以來的股價表現來看，Burry的部分空頭押注面臨一定壓力。美光年內累計漲幅接近200%，輝達上漲約10%。
不過，Palantir、特斯拉和DraftKings年內均已下跌逾三成，分別錄得約34%、33%和34%的跌幅，與Burry的看空方向基本吻合。
在做空AI的同時，Burry也在積極佈局多頭倉位，且方向集中於體育博彩領域。他以100.72美元買入"相當數量"的Flutter Entertainment，並以23.07美元買入DraftKings。
Burry在文章中寫道："將FLUT和DKNG合併來看，作為對預測市場的一次押注，兩者合計構成我較大的倉位之一。"
此外，他還增持了Molina Healthcare，買入價格為197.02美元。
這一多頭佈局與其空頭邏輯形成鮮明對比——在看空AI基礎設施泡沫的同時，Burry將資金轉向與科技熱潮相關性較低的消費及醫療領域，折射出其對當前市場結構的整體判斷。
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Burry：現在是抄底港股的絕佳時機
Burry於7月17日在X平台發文稱，"現在是尋找港股廉價股票的絕佳時機，這些股票在韓國、日本及SOXX（半導體ETF）光芒褪去後理應表現良好。"
他的看多邏輯建立在全球AI晶片股熱潮降溫的預判之上，認為資金將從韓國、日本及半導體類股流出，轉而尋找估值窪地。
相比之下，港股今年以來的跌幅使其估值相對更具吸引力。Burry認為港股具備了"撿便宜"的條件——當全球資金開始重新審視AI熱潮的可持續性時，此前被忽視的港股或將迎來補漲契機。
值得注意的是，Burry本月早些時候已付諸行動——據彭博報導，他增持了中國電商企業京東的股份，並新建了DraftKings和Flutter的倉位，顯示其對港股及相關中概股的看多立場並非停留於口頭。 (華爾街見聞)