8月4日，A股MLCC（多層片式陶瓷電容器）概念類股午後大幅反彈，截至收盤，類股整體漲幅達4.9%，幾乎無一股下跌；東材科技、博傑股份漲停，博遷新材、三環集團、火炬電子等個股跟漲。
值得注意的是，MLCC概念早盤一度走低，其中風華高科盤初一度跌超7%，收盤拉升至4.56%，年內累計漲超230%。
消息面上，村田、三星電機、太陽誘電等日韓頭部廠商先後針對AI伺服器及車規高端高容MLCC上調價格，漲幅區間達15%—30%，多家企業坦言高端產品訂單交付周期持續拉長，產能已無法充分滿足客戶的增量需求。
具體而言，三星電機自2026年8月1日起，將旗下全品類MLCC出貨價統一上調30%，覆蓋消費電子、工控、汽車及AI伺服器所有產品線。此前，太陽誘電已於7月23日給客戶發出MLCC價格調整的通知，自9月1日起對部分產品進行調價。村田製作所早在3月底便率先針對AI伺服器與高階車規MLCC上調15%至35%的價格。
事實上，由於AI算力需求爆發，供需失衡，2025年下半年至2026年2月，全球被動元器件（MLCC、電阻、電感、鉭電容、磁珠等）進入全品類、多輪次、跨區域漲價周期，價格漲幅普遍在5%至30%，高端品類的價格漲幅更高。2026年4月起，全球被動元器件迎來新一輪漲價，原廠優先保供AI、車規級大客戶，管道商價格出現“一天一價”。
龍頭廠商最新財報從基本面層面印證了本輪景氣的真實性。村田製作所2026財年第一季度實現營收5023億日元，同比增長20.7%；實現營業利潤985億日元，同比增長59.8%，利潤增幅顯著高於營收增幅。核心電容器類股表現尤為亮眼，營收達2825億日元，同比增長30%。公司訂單動能持續增強，季度訂單總額創歷史新高。
三星電機2026年第二季度業績同樣強勁。公司實現銷售收入34572億韓元，同比增長24%，環比增長8%；實現營業利潤4404億韓元，同比增長107%，環比增長57%。其中元器件事業部營收16494億韓元，同比增長29%。公司表示，AI資料中心伺服器與車規MLCC需求是業績增長的核心驅動力。
本輪MLCC漲價的核心驅動力在於AI算力需求的爆發式增長。高盛最新研報顯示，AI伺服器MLCC市場正以80%左右的年復合增速高速擴容。
多家券商對MLCC行業後市持積極看法。東吳證券認為，村田、三星電機最新財報印證了本輪由AI驅動的MLCC周期具備明確的景氣能見度，高容MLCC在營收結構中的佔比提升正有效放大龍頭廠商的利潤彈性。在當前AI MLCC需求景氣穩步上行、行業供給端面臨多重剛性約束的背景下，具備高容MLCC規模化量產能力且有望實現AI賽道切入的國內廠商，將在上行周期中充分受益於利潤釋放所帶來的業績彈性。
中國銀河證券指出，受益於AI伺服器和純電動汽車需求高增長，高容MLCC需求高速增長、交期拉長。超高容MLCC非常緊缺，MLCC龍頭小幅擴產備貨超高容產品，但產能釋放需要一年以上，超高容產品需求旺盛但供給受限的格局短期難以緩解。
野村東方國際證券資料顯示，2026年6月日本MLCC出口金額同比增長31.5%至720億日元，已連續10個月實現同比增長且同比增幅有所擴大。廣發證券同樣認為，受AI算力需求飆升及原材料漲價雙重驅動，高端MLCC供需持續吃緊，行業已正式開啟新一輪景氣上行周期。(21世紀經濟報導)