當AI大模型的算力需求以指數級增長，輝達的下一代GPU平台Rubin就成了全球科技巨頭爭搶的“香餑餑”。但你可能不知道，在光鮮的算力數字背後，一場關於MLCC、PCB和陶瓷基板的“暗戰”早已拉開序幕。 就在今天，我們獨家對話了某機櫃代工大廠的核心專家，為你深度拆解這場供應鏈的“冰與火之歌”。 一、Rubin平台：量產時間表不變，但“暗流”湧動 “目前大的進度沒有特別變化，依然維持11月份量產的計畫。” 專家一開場就給出了定心丸。儘管過程中出現了延遲，但輝達依靠強大的備用方案和DOE（設計實驗）能力，硬是穩住了節奏。

8月5日，全球半導體產業鏈反彈持續！ 科創50指數拉升漲超3%，半導體產業鏈集體走高，記憶體晶片、先進封裝、MLCC等細分紛紛大漲，風華高科逼近漲停，中微公司、晶合整合漲超5%，中京電子、博傑股份、金海通、聯創電子等多股漲停。 日韓股市大漲，截至台北時間8:30，日經225指數上漲3.4%；韓國交易所啓動SIDECAR機制，暫停KOSPI程序化買盤。兩大記憶體晶片巨頭強勢上漲，SK海力士上漲6.28%，盤中一度漲超7%；三星電子上漲4.17%，盤中一度漲超6%。 隔夜美股半導體、記憶體、光通訊概念股普遍上漲，費城半導體指數漲超6%，應用光電漲超19%，COHERENT漲超12%，LUMENTUM漲近9%，ARM漲超17%，邁威爾科技漲超12%，英特爾、閃迪漲超10%，SK海力士美國存託憑證（ADR）漲超8%。

8月4日，A股MLCC（多層片式陶瓷電容器）概念類股午後大幅反彈，截至收盤，類股整體漲幅達4.9%，幾乎無一股下跌；東材科技、博傑股份漲停，博遷新材、三環集團、火炬電子等個股跟漲。 值得注意的是，MLCC概念早盤一度走低，其中風華高科盤初一度跌超7%，收盤拉升至4.56%，年內累計漲超230%。 消息面上，村田、三星電機、太陽誘電等日韓頭部廠商先後針對AI伺服器及車規高端高容MLCC上調價格，漲幅區間達15%—30%，多家企業坦言高端產品訂單交付周期持續拉長，產能已無法充分滿足客戶的增量需求。 具體而言，三星電機自2026年8月1日起，將旗下全品類MLCC出貨價統一上調30%，覆蓋消費電子、工控、汽車及AI伺服器所有產品線。此前，太陽誘電已於7月23日給客戶發出MLCC價格調整的通知，自9月1日起對部分產品進行調價。村田製作所早在3月底便率先針對AI伺服器與高階車規MLCC上調15%至35%的價格。

由於人工智慧 (AI) 伺服器中使用的高端多層陶瓷電容器 (MLCC) 的需求持續飆升，導致供應緊張，三星電機將從下個月開始將提供給客戶的 MLCC 價格提高 30%。 據業內人士7月29日透露，三星電機近日已通知其銷售合作夥伴產品價格上漲。此次30%的價格調整將適用於8月1日及之後發貨的產品。 三星電機在公告中表示：“過去幾個月，全球電子行業的需求出現了結構性激增。儘管我們一直在持續投資提高生產效率和擴大產能以滿足市場需求，但供應鏈壓力已經超過了我們能夠合理承受的水平。” 該公司補充道：“為了維持客戶所期望的高品質產品，我們決定調整產品價格。感謝您對這一不可避免的措施的理解與配合。”該公司還表示，將繼續提供最優質的產品，以支援客戶的業務發展。

供需缺口疊加成本上行，全品類缺貨行情蔓延。 產能持續吃緊疊加上游原材料價格大幅上漲，全球MLCC行業兩大日韓頭部廠商接連落地新一輪漲價舉措，被動元件市場再度迎來全面調價周期。據近期披露的供應鏈消息，三星電機已正式向全球各級銷售合作夥伴下發調價通知，決定自8月1日起，旗下全線MLCC產品出貨價格在現有定價基礎上統一上調30%，此次調價覆蓋公司所有規格品類電容產品，也是該企業年內幅度最大的一次漲價調整。 本輪大幅提價的核心驅動力，源自AI算力產業爆發帶來的高端大容量MLCC需求結構性暴漲。三星電機在內部通知中坦言，過去數月全球電子產業需求格局發生根本性轉變，AI伺服器、高端算力硬體催生了海量高耐壓、大容量MLCC採購需求，儘管公司持續最佳化產線生產效率、加碼高端產能擴建，但整體供應鏈承載壓力早已突破自身可調節區間，單純依靠內部產能調配無法平衡供需矛盾，漲價成為緩解營運壓力的必要選擇。 旺盛的長期訂單需求，早已提前印證了算力賽道對MLCC資源的爭搶態勢。短短兩個月內，三星電機連續簽下兩筆大額長期供貨合約：7月23日，企業對外公告與一家全球科技巨頭達成合作，簽署總價值2億美元的AI伺服器專用MLCC供貨協議，合約周期覆蓋2027年全年；回溯至6月，該公司已同另一家全球頭部科技企業敲定約3億美元的長期供貨訂單。行業分析人士對此解讀，當前AI伺服器所需大容量MLCC產能供給極度緊缺，各大雲廠商、晶片企業為保障硬體量產節奏，紛紛選擇提前鎖定未來1至2年產能，長協訂單的集中落地，進一步收緊了現貨市場流通貨源，也給原廠上調產品價格提供了堅實支撐。

高盛：中國記憶體-專家電話會要點 高盛於7月24日舉辦了中國記憶體專家線上研討會，討論重點包括中國DRAM產能擴張、產品開發進展及記憶體器整體價格趨勢。專家的觀點與高盛對中國半導體裝置類股的積極看法一致。高盛預計，未來幾年本土晶圓廠和記憶體器廠的擴產，疊加中國國產半導體裝置採用率持續提升，將為相關裝置廠商帶來增長機遇。 買入標的：北方華創、中微公司、盛美上海和珂瑪科技。 核心要點

7月28日消息，據韓國媒體報導，三星電機近日已經向客戶發佈通知，受全球電子產業需求持續升溫影響，供應鏈壓力已超出公司可吸收範圍，將自2026年8月1日起調漲積層陶瓷電容（MLCC）產品價格，調幅達30%。 三星電機表示，過去幾個月全球電子產業需求出現結構性大幅成長，雖然公司持續投入資源提升製造效率並擴充產能，以滿足市場需求，但供應鏈所承受的壓力已超出公司所能吸收的範圍。為維持產品品質與穩定供貨，三星電機決定將調整部分產品售價。 此次調價適用於Samsung Electro-Mechanics Markup Business Code旗下所有MLCC產品，在現行價格基礎上全面調漲30%，所有自2026年8月1日（含）起出貨的產品均適用新價格。 三星電機在通知中強調，此次價格調整是不得已的措施，對於客戶的理解與配合表達誠摯感謝。公司也承諾，未來仍將持續提供高品質產品，全力支援客戶業務發展。

核心看點 01 華強北降價，不代表MLCC全面降溫 管道端鬆動的主要是低容、通用規格，而AI伺服器和高端電子所需的高容、高可靠MLCC，仍然保持較強需求； 02 真正先感受到景氣的，是上游材料端