市場集體失聲
往往市場不公開談論的事情，反而是更加重要的。
近期，貝森特輕描淡寫的說，隨便朗子如何封鎖荷姆茲海峽，2年後，等中東諸國把管道造好了，這個海峽要卡住石油物流的脖子就沒有多大威脅了。
納尼~
我們不能忘記，中東造的管道，也就只能運輸石油，來替代海運。
可是，它不能運輸液化天然氣、氦氣、化肥等諸多至關重要的東西。
況且，荷姆茲海峽供應全球1/3的液化天然氣，氦氣更是直接跟半導體產能掛鉤，這能開玩笑？
就工程學角度來說，更是胡鬧。
中東到處都是沙漠，你不可能在沙漠下面造這麼多管道，畢竟有沙丘移動的問題。
因此，大多數管道就是只能造在地面上，那豈不是仍由朗子隨便打？！
大家不妨回憶一下，烏克蘭在開戰後沒多久，直接炸了北溪管道，明晃晃的前車之鑑。
這些道理，其實美國這邊和朗子那頭，都是心知肚明的。
所以，近期川普在集會上高談闊論，一旦解封，荷姆茲海峽就是美國的領土。
然後，底下的美國人瘋狂鼓掌。
就這種國民性，就這種民眾的開智程度，也難怪檯面上的話事人極為瘋狂。
總結一下：我牛逼，我牛逼到底，所以我就是對的；我是對的，所以我很牛逼。
對於朗子而言，事情已經非常簡單了。
封鎖海峽——>油價無法長期控住——>全球通膨反彈——>聯準會加息就成了很難避免的選項——>美股美債吐血——>川普選票崩潰
不過，以上這套邏輯，已經是老故事了。
各位，近期發生的事情，才是預示著一場石油危機2.0正在襲來。
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近期，俄烏衝突，烏克蘭集中轟炸俄羅斯的煉油廠，使得俄羅斯的整個煉油能力階段性大跌。
與此同時，美國炸朗子，也集中炸煉油能力，朗子又去炸中東諸國的煉油設施。
至於老中，則優先將自己的煉油產能用於國內，所以，我們國內的油價還算控制的極好。
可以這麼說，全球4個最牛逼的煉油產能集散地，2個當機，1個自保，只剩老美這個煉油產能中心敞開向全球輸送產品。
石油，並不是你從地裡挖出來，就可以馬上可以用的。
必須要煉油，必須要各種加工，然後，才可以變成各種我們生活中的必需品。
因此，石油運輸、石油挖出來，好像是件大事，現在更為棘手的是，煉油產能面臨重大瓶頸，這個更加致命。
老美到處搞事，目前來看，對他們自己，產生了正負衝擊，都很誇張。
其國內的高通膨壓力，川普已經公開要求民眾要有耐磨指數。但是，這個會裹挾美國財政舉債成本和聯準會寬鬆的空間。
同期，高通膨，又對美國財政稀釋債務壓力，具有顛覆性的助力。
與此同時，高通膨，正在加速傳導給中國以外大多數國家的國債市場。
曾幾何時，德國的10年期國債收益率都看不到1%，日本也是現在，現在這兩位都是3%附近玩蹦迪；法國、韓國等先進製造業強國也好不到那裡。
在這個過程中，美國同時打擊俄羅斯和中東的煉油產能，確實對於大多數先進製造業強國的工業造成了巨大的衝擊。
於是，這些經濟體的產能，就成了中美的盤中餐。
但是，我們也要看到，這種陰招，短期有效，長期後患無窮。
偌大一個地球，老中苟到天荒地老，就老美的煉油產能放開全球供給，這真能持久？
再說了，石油有很多品種，美國是頁岩油的煉油技藝，並不能適用於其它石油品種，比如類似委內瑞拉的重油，美國的煉油廠就很難吃得下去。
因此，眼下油價的維穩，真的還是依賴王八拳。
市場敘事引導
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華爾街期權操弄
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美國帶頭釋放石油戰略儲備
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階段性全球經濟增速退坡
可這些都不具有持續性，很難一直這麼玩。
尤其是當美國的煉油產能到達天花板，它們的石油儲備消耗的差不多，後面怎麼辦？
不過，A森還是一直非常佩服美國人的厚顏無恥。
它們操弄敘事的能力也確實強，或許還能再拖一拖。
就像現在不叫中東戰事，而是叫伊朗戰爭，好像是伊朗發動的戰爭。
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中國將煉油產能優先供給國內，看上去是穩定物價，實則並不盡然。
核心點在於，壓制全面通膨飆升的預期，從而嚴控10年期中國國債收益率，讓融資成本在低位運行。
有了這個東西，民用領域，就可以產能往死裡干，產業升級飛速前進；在武力值方面，那就產能直接爆表。
大家要知道，這個世界上，最能精準預測武力值和勝率的，就是國債收益率。
就像現在，中債收益率在1.75%附近，美債收益率在4.5%之上。
如果雙方的產能完全爆發起來，同期雙方真的常規戰爭幹起來，那麼，中國獲得贏面就是遠超美國。
因為，中債收益率如此低，意味著，中國可以呼叫的產能資源是美國的2倍多。
歷史上，拿破崙戰爭、一戰、二戰，都是按照這個邏輯可以提前精準預測的。
以後有機會，可以給大家聊一下全球國債歷史，大家就可以明白其中的道理，還是經濟史最靠譜啊。
不過，眼前，這輪石油危機2.0，確實是越來越近。
關鍵是，從石油產地、石油物流運輸開始，現在又到煉油環節，基本上是整個產能鏈條越來越麻煩，而不是在舒緩。
從這個維度而言，川普2.0的微操，其效果堪比拜登的俄烏衝突。
拜登拱火成功，反而加速歐洲製造業的隕落，於我們有利。
現在，川普為了蠅頭小利，到處搞事，重創煉油產能，讓其核心盟友的先進製造業產能面臨嚴重的危機，這又有利於我們。
如果不是拜振華和川建國一起努力，兩顆紅心照東方，怕是光靠我們自己，還未必有這等好事。
畢竟，過去，歐日韓的先進製造業產能，確實構成了對我們產業升級重要的護城河，很難突破。
現如今，德國10年期國債收益率升至3.2%附近、創2011年以來高位時，市場就已將能源價格上漲以及由此產生的通膨壓力視為推動債券遭拋售的重要因素。
那麼，一旦後續石油危機2.0再次襲來，它們的產能還能保得住嗎？
此時，我們再來看看罪國日本，那就更是溢於言表了。
美國利用金融手段治理全球，過去或許可以，現在真的不行。
實物資產和產能，有就是有，沒有就是沒有。
如果壞了，你要修，那就需要大量的時間。
這跟你在金融市場中反覆來回炒作各種敘事，完全不同。
也因此，A森預計，村裡接下去對於能源佈局、煉油產能的對外產成品出口等關鍵節點，恐怕還有一波夯實。
畢竟，真正的風暴還沒有來！(A視野)