BlackRock報告指出，儘管比特幣從126,200美元高點回撤超50%至60,000美元下方，且IBIT遭遇資金淨流出，但去槓桿化已完成，低相關性特徵使其在1%-2%配置下仍具獨特價值。
據 Woofun AI 消息，BlackRock (BLK.US) 重申比特幣在資產多元化中的核心地位，即便其價格經歷劇烈波動，該資產仍被視為投資組合中不可或缺的風險避險工具。
價格回調的深層邏輯源於槓桿出清而非基本面惡化。回顧 2025 年反彈周期，衍生品市場持倉極度擁擠，10 月初比特幣期貨未平倉合約規模突破 900 億美元。這種過度投機引發連鎖清算，推高了比特幣與風險資產的短期相關性。隨著交易所交易產品流入放緩及數字資產管理公司需求減弱，價格承壓下行，直至 2026 年 6 月跌破 60,000 美元關口。
這一過程實質上是市場從狂熱回歸理性的必要清洗。
機構資金流向進一步印證了去槓桿化的尾聲。截至 8 月 14 日當周，iShares 比特幣信託基金（IBIT） (IBIT.US) 錄得 7890 萬美元淨流出，美國現貨比特幣 ETF 合計淨流出 3.897 億美元。
Woofun AI 整理數據顯示，隨著投機性過剩持倉被強制清除，市場結構趨於健康。BlackRock (BLK.US) 預計，隨著持倉狀況改善，比特幣與股票的相關性將回歸長期低位，重現其獨特的風險收益特徵，這與 2026 年發佈的投資研究報告結論高度一致。
BlackRock (BLK.US) 建議將比特幣配置比例控制在 1% 到 2%，以優化組合表現。其底層邏輯在於比特幣去中心化架構、固定供應量及全球可獲取性，使其具備區別於股票和債券的獨特屬性。
儘管流動性危機可能引發短期走勢同步，但長期來看其多元化價值顯著。截至 8 月 12 日，2024 年 1 月推出的 IBIT (IBIT.US) 規模達 473 億美元，印證了其在傳統投資組合中日益重要的地位。(智通財經)