又一筆400億美元併購落錘！交易規模不基礎，主角團更是不基礎由貝萊德、輝達、xAI、微軟四位頂流組成的跨界投資財團這不是「強強」聯手而是「強強強強」聯手一個字形容👇01. 世紀大聯盟怒砸400億，掀翻交易規模天花板一周前，全球資管巨頭BlackRock攜手科技頂流輝達、微軟、xAI共同成立的投資財團AIP宣佈以400億美元收購麥格理資產管理旗下的資料中心巨頭Aligned Data Centers。cr.CNBC這是以貝萊德牽頭的AI聯盟的首次出手，並且一舉創下了有史以來規模最大的資料中心交易紀錄。這世紀併購的主角，到底是誰？AIP，全名為Artificial Intelligence Infrastructure Partnership－人工智慧基礎設施投資聯盟，由貝萊德於2024年發起，聯合了科技巨頭微軟、晶片巨頭輝達、馬斯克的AI創業公司xAI、阿布達比MGX，出資方成員還有科威特主權基金（科威特投資局KIA）和新加坡淡馬錫等。cr.BlackRock而AIP組織的投資目標是擴展AI基礎設施的容量，並推動建構以AI為核心的未來經濟成長模式。這筆交易遠非單純的資產買賣，背後隱藏著一個「神仙陣容」的戰略合作。投資手法：BlackRock貝萊德去年收購了全球基礎設施合作夥伴公司（GIP），而此次收購買方正是由GIP主導。作為全球最大的資產管理公司，貝萊德親自參與，釋放的訊號再明確不過：AI基礎設施已成為與能源、交通同等重要的核心資產類別。BlackRock CEO兼AIP董事長Larry Fink表示：資料中心是基礎設施的重要支柱，這次投資不僅為AI未來發展提供了必要的基礎設施，還能讓客戶共享AI帶來的發展紅利。技術大腦：輝達作為AI晶片絕對王者般的存在，輝達參與收購資料中心營運商的動機在於確保AI算力基礎設施的發展速度不拖其晶片銷售的後腿。雲端架構師：微軟微軟不僅是投資者，更是最大的使用者。作為雲端服務領域的領導者，微軟對算力的需求就如同汽車離不開汽油。微軟的Azure雲服務將Aligned資料中心納入其全球網路，擴展了雲端運算的能力。投資Aligned，等同於提前掌握未來AI發展的“能源基地”，為自家AI服務（如Copilot）提供持續不斷的動力支援。創新技術總監：xAI馬斯克旗下的xAI雖然規模最小，加入聯盟的時間也稍晚於上面幾家，但論AI，沒有人比它更專業。作為一家專注於人工智慧研發的公司，其對高效能運算和資料中心的需求直接推動了這項投資。可以說也是此次收購的AI技術代表。我們再把目光切換到賣方，如此頂尖的投資聯盟，為什麼非得花400億美元收購一個資料中心？先來看看所謂的Data Center資料中心營運商到底是幹什麼的。資料中心就是用來放伺服器的地方，像我們用的雲服務（例如阿里雲、AWS）都需要用這些設施來儲存資料、運作程式。這類公司的特點是：靈活擴展：當客戶需要更多伺服器時，他們可以快速增加容量。節能環保：用高科技（如冷卻技術）減少電力消耗，保護環境。服務客戶：主要客戶是雲端運算公司（像AWS、Azure）和需要大量運算能力的大公司（如金融、AI公司）。資料中心，恰恰是AI運轉的根基。在所有人追逐演算法時，BlackRock選擇了電力，這也是貝萊德作為投資巨頭的敏銳意識：真正可預測的回報，來自世界最慢的一部分。麥格理資產管理公司旗下的Aligned 就是一家專門建造和管理資料中心的代表型企業。cr.Aligned掌握著AI時代最為稀缺的“硬通貨”，在美洲擁有50個園區和78個資料中心，總電力容量超過5吉瓦。 5吉瓦是什麼概念？相當於約500萬戶家庭的用電量。在AI算力高度依賴電力的今天，能夠提供充足電力和空間的企業，才真正擁有話語權。AI伺服器功率強大，散熱需求極高，傳統冷卻方式已無法滿足。Aligned的專利液冷技術DeltaFlow™，能夠有效率地解決高密度計算的散熱問題。這項技術就像為高速運轉的AI大腦貼上了“冰敷貼”，確保其全天候穩定高效運行。Aligned的客戶裡有微軟、亞馬遜這些超大規模的雲端服務商。跟著這些大客戶長期合作，不僅能帶來穩定的現金流，還能建立起很高的產業壁壘。投資Aligned，其實就是直接押注AI領域最頂尖的需求方。02. AI基建，早就被BlackRock盯上了BlackRock堪稱業內探索AI的先鋒，2018年就成立了BlackRock AI Lab，專注於透過AI技術改善財務狀況，並將統計學、ML、最佳化、隨機控制和決策理論的專業知識，應用於解決包括retirement、trading、另類投資和ETF等領域問題。cr.BlackRock今年6月，貝萊德推出一款名為「Asimov」的AI研究平台，並已在股票基本面部門投入使。COO Rob Goldstein表示Asimov就像一個“虛擬投資分析師”，並且可以不間斷工作。cr.investing它能夠審查研究報告、公司檔案和電子郵件等大量資訊，從而產生有助於投資組合建構的洞察，並有望在兩年後的投資者日，實現全公司內部的全面推廣使用。和其他金融公司提出的「AI取代分析師」論調不同，Goldstein表示，這次全面推廣AI工具的目標是擴大團隊，增強招募力度，而人工智慧平台將增強BlackRock人力工作的能力，而不是取代他們。而在BlackRock 9月底發表的最新一季資產配置展望報告中，也間接預告了此次對於AI基建領域的投資。報告中明確提出在當前的全球環境中，長期的宏觀錨點已經不存在了，但以AI為代表的超級趨勢（Mega forces）正在成為全球經濟成長的新錨點，仍有能力帶來持久的超額迴。這背後的關鍵支撐正是企業在AI相關基礎設施上的強勁投資。cr.BlackRock Global Outlook 2025Q4貝萊德每季都會公佈資產配置展望報告，其中不僅提供了全球市場的全面分析，還展示了專業投行如何透過資料、情境分析和資產配置策略應對複雜的市場環境。對於還在準備投行面試的同學來說是絕佳的培養market sense、理解Macro market知識、積累面試素材的機會。像上面提到的數據中心、AI基礎設施領域，看起來離大家很遠很“硬核”，但其實它的背後就是新崗位的誕生。如果說傳統技術崗位需要的技能是以實現功能為導向，例如熟練的汽車裝配工，按圖紙組裝零件即可。那麼AI 技術崗位對於能力的要求則更進一步，以解決複雜問題為導向，比如汽車智能係統整合師，既要懂機械原理，又要懂自動駕駛演算法如何與剎車系統聯動，甚至需要預判未來可能接入的車路協同數據介面。例如在AI基建這一領域下的幾種AI技術類新崗位👇演算法工程師Algorithm Engineer難度：★★負責開發與優化機器學習、深度學習模型資料清洗、標註模型訓練優化開發能同時處理文字、圖像、語音的融合型AI 系統建構預測模型，輔助企業決策通過數據分析挖掘業務價值資料工程師Data Engineer難度：★為AI 模型提供高品質的資料支援設計和實施數據採集、清洗、轉換和加載流程建構和維護資料倉庫、資料湖和資料平台開發ETL（提取、轉換、載入）流程和工具確保資料的品質、一致性和安全性優化資料處理流程，提升資料處理效率AI系統工程師AI Systems Engineer難度：★★設計、建構和維護AI 系統設計與實施AI 系統架構開發和優化AI 模型的部署和推理流程建構和維護AI 開發和生產環境實現模型的高效能計算和分佈式訓練優化AI 系統的效能、可擴充性和可靠性解決AI 系統運行中的技術問題AI硬體工程師AI Hardware Engineer難度：★★★設計與優化AI 專用硬體設計和開發AI 加速晶片和硬體架構優化AI 模型在特定硬體上的效能開發硬體加速庫和工具鏈研究及應用新興硬體技術，如量子計算、光子計算與軟體團隊協作，確保軟硬體協同優化參與AI 硬體產品的測試和驗證03. AI全面入侵高薪行業，留學生如何破局上岸？AI發展所帶來的新機會不可否認，但除了其帶來的正面影響，我們聽到了更多焦慮的聲音。無論是投入、諮詢或科技業，AI衝擊下，連續幾年的人員高速擴張的公司不少進入了業務瓶頸期，而冗餘的員工就成了巨大的成本包袱，再加上業務重組與組織架構調整，近段時間各個高薪行業的裁員消息屢見不鮮。華爾街、MBB、矽谷......各行各業在AI衝擊下求職門檻有何變化、留學生該如何突圍上岸？在WST的視頻號裡，或許能找到答案，WST創始人團隊以及各行各業不少資深行業導師詳細解讀了這個問題👇.....AI浪潮下，各行各業都在面臨轉型、變革，對於求職的留學生群體來說，想要在動蕩的環境中站穩腳跟，核心關鍵就是——做好長線規劃、提升個人競爭力。無論是那個行業，在硬實力上強勁的中國留學生想要突破競爭拿下Offer，就更需要關注相對薄弱的環節：軟實力。渣打銀行CEO Winters在訪談中被問到會給年輕人甚麼學習建議時，他坦言：本科時期學到的「如何思考」的能力，才是我之後40年職業生涯中最重要的財富。儘管這種能力在過去幾十年裡被逐漸削弱，但隨著AI的興起，它正在重新回歸職場核心。cr. Business InsiderWinters認為，在人工智慧迅速發展的時代，技術技能正逐漸被機器或全球其他地區的低成本高效技術人才或AI所取代。而真正有價值的，是作為人類獨有的軟技能，例如好奇心和同理心。你需要真正理解你的客戶和受眾，事先預判他們的需求，這種能力會比單純的技術更重要。他也提到，學習如何思考、如何有效溝通，才是未來職場不可或缺的核心技能。同樣，祖克柏Bloomberg的一次訪談中也提到，他認為最重要的技能是「學習如何批判性思考和學習價值觀」。這些聲音無一不是在告訴那些曾經認為學好硬技能就能高枕無憂的人：技術已經不是唯一核心競爭力，軟技能才是真正制勝的關鍵。中國留學生的硬技能從來不是短板，但許多中國留學生或家長，往往都一定程度上忽略了軟技能的重要性。為什麼很多中國學生在校成績很好、實習經驗也多、技術性的問題都會答，但就是總拿不到offer？很有可能就是在面試中，TA的溝通技能或是談吐表現不佳，讓面試官對你的個人發展力（包括但不限於溝通能力、領導力等等）持否定態度。因此在準備面試時，behavioral上也不能鬆懈，一方面要多去參加面試，另一方面要結合個人經歷和常見的面試題去做mock。 （WallStreet Tequila）

比特幣（BTC/USD）維持在114,770美元附近，週二上漲 0.66%，機構投資者重新進場。全球最大加密貨幣在周售壓後逐步收復失地，受惠於企業買盤重燃以及美中地緣政治壓力緩解。Strategy（全球最大企業比特幣持有者）帶來最大亮點，在價格跌至 110,000 美元前悄悄購入220枚BTC，價值 2,700萬美元。儘管波動劇烈，該公司目前持有640,250枚BTC，市值約730億美元。這筆最新購入資金來自優先股銷售，將Strategy的平均購入價格推至約7.4萬美元。分析師視此為信心展現。 「大型持有者如Strategy在市場波動中毫不退縮；他們穩固比特幣的長期底部」，一位市場策略師向記者表示。此類穩健的機構佈局持續傳遞信心，維持整體市場結構完整，並為下波潛在漲勢定調。BlackRock的940億美元ETF強化論點增添動能的是，黑石集團（BlackRock）執行長Larry Fink在CBS訪談中，將比特幣比作黃金，這標誌著他先前懷疑態度的徹底逆轉。 「加密貨幣有其角色，就像黃金一樣」。https://x.com/BitcoinMagazine/status/1977651735595499996BlackRock的iShares Bitcoin Trust目前管理約940億美元資產，其中一半投資者為首次客戶。此機構與散戶需求的組合，正深化比特幣的主流足跡，在通膨擔憂中強化其「數位黃金」定位。Fink的背書重燃投資者信心。散戶興趣正湧現，擴大加密貨幣市場基礎。比特幣的價值儲存敘事持續成熟。華爾街對比特幣的日益接納增添另一層驗證，暗示該資產的下階段採用可能來自尋求穩定與多元化的傳統投資組合。川普的BTC持有增添政治分量在另一個驚人轉折中，唐納德·特朗普總統已成為比特幣的最大個人持有者之一。他的公司Trump Media今年稍早購入價值20億美元的比特幣，透過他41%的股權，讓他間接持有約8.7億美元的權益。https://x.com/BitcoinMagazine/status/1977742339759059035此舉呼應了MicroStrategy執行長Michael Saylor的策略，將Trump Media轉型為比特幣國庫式公司。自購入以來，比特幣價格上漲近6%，反映出政治影響力與加密貨幣採用之間的契合，正帶來日益增長的樂觀情緒。市場觀察家如今視此華爾街、美國企業界與政治權力的匯聚，為比特幣機構合法性迄今最強烈的訊號。比特幣科技格局：多頭目標12.2萬美元技術面上，比特幣在112,700美元至117,600美元之間的狹窄盤整通道內交易。若突破116,100美元，關鍵的50%斐波那契回檔位，可能引發新一輪多頭動能，朝119,800–122,500美元邁進。RSI處於56，顯示買盤力度改善，而下影線則突顯持續的低點累積。若阻力持續，BTC可能重新測試111,200美元，那裡的強力支撐與23.6%斐波那契回檔位相符。比特幣價格圖表 – 來源：Tradingview對短期交易者而言，收盤價突破116,000美元將建立可能的延續格局，而機構持續將每一次回落視為買入機會。隨著情緒改善、ETF資金流入穩定，以及宏觀緊張局勢緩解，比特幣邁向12.2萬美元的路徑可能才剛開始。Bitcoin Hyper：Solana上比特幣的下一代演進？Bitcoin Hyper（$HYPER）為比特幣生態帶來全新階段。雖然BTC仍是安全性的黃金標準，但Bitcoin Hyper補足了它一直缺乏的元素：Solana等級的速度。作為首個由Solana虛擬機器（SVM）驅動的比特幣原生Layer 2，它融合比特幣的穩定性與Solana的高效能框架。結果：閃電般的快速、低成本智慧合約、去中心化應用程序，甚至迷因幣創作，全數由比特幣保障安全。經Consult審計，專案強調信任與可擴展性，隨著採用率成長而強化。動能已然強勁。銷售已超過2,340萬美元，下次漲價前，代幣定價僅0.013105美元。隨著比特幣活動攀升，以及對高效能BTC基礎應用的需求上升，Bitcoin Hyper脫穎而出，成為連接加密貨幣兩大生態系統的橋樑。如果比特幣奠定了基礎，Bitcoin Hyper可能會讓它重新變得快速、靈活且有趣。點這裡參加預售按此瀏覽原文免責聲明 加密貨幣投資風險高，價格波動大，可能導致資金損失。本文僅供參考，不構成投資建議。請自行研究（DYOR）並謹慎決策。

兩大資產管理巨頭BlackRock和VanEck正式與瑞波合作，允許使用瑞波原生穩定幣RLUSD從其代幣化國債基金中贖回——這一里程碑舉措支持XRP價格看漲預測，目標1000美元。這兩檔代幣化基金，BlackRock的BUIDL和VanEck的VBILL，合計管理超20億美元資產，並於週二確認整合RLUSD，標誌著XRP生態在現實世界應用和機構採用方面邁出重大一步。https://x.com/bgarlinghouse/status/1970475181551358245在Securitize的協助下，BlackRock和VanEck率先將國債代幣化——現在，他們選擇瑞波透過Ripple USD（RLUSD）支持贖回。目標是透過讓投資者將基金份額贖回為RLUSD——一種已擁有7億美元市值的美元掛鉤穩定幣，提升兩大生態系統的流動性。雖然贖回將首先在以太坊上啟動，但瑞波CEO布拉德·加林豪斯確認，贖回將很快過渡到XRP Ledger，為網路帶來更多現實世界效用。這為看漲的XRP價格預測解鎖了關鍵催化劑，可能加速交易量，並支持長期目標高達1000美元的預期。XRP價格預測：盤整持續　關鍵水平需關注XRP在觸及最新擺動高點3.65美元後一直在盤整。該代幣仍處於上升趨勢，需關注的關鍵支撐區域為2.60美元。因此，儘管XRP在未來幾天可能出現短期回調，但得益於重大專案進展和​​改善的市場條件，其長期軌跡仍保持看漲。從2.60美元水準的強勁反彈可能為突破至新歷史高點奠定基礎，本週期內10美元目標清晰可見—代表230%的上漲空間。雖然1000美元的目標看似雄心勃勃，但機構採用和瑞波技術整合的快速發展表明，長期來看這一估值逐漸變得可行。同時，像Maxi Doge（$MAXI）這樣的高潛力加密預售正吸引廣泛關注。隨著山寨幣季迅速升溫，這可能是下一個10倍爆發前的最佳入場機會。Maxi Doge（$MAXI）將高槓桿交易變為迷因驅動的運動Maxi Doge（$MAXI）不僅僅是迷因群中的另一隻柴犬；它是一個為1000倍槓桿而生的代幣，專為希望與大戶玩家同場競技的散戶交易者打造。背靠加密圈最具辨識度的迷因之一，$MAXI在預售啟動僅幾週後已吸金超240萬美元。透過MAXI基金，專案將高達25%的預售資金投入本週期最具潛力的代幣，採用1,000倍槓桿放大收益。加上Max Gains和Max Ripped等遊戲化挑戰，該代幣成為熱衷高風險的degen交易俱樂部。如要購買$MAXI，請造訪Maxi Doge官方網站並連接相容錢包（如Best Wallet）。你可以用USDT或ETH兌換此代幣，或在結帳時使用銀行卡。造訪官方網站按此瀏覽原文免責聲明加密貨幣投資風險高，價格波動大，可能導致資金損失。本文僅供參考，不構成投資建議。請自行研究（DYOR）並謹慎決策。

曾經是金融界“叛逆者”的比特幣，如今卻逐漸展現出成熟的一面。隨著其價格波動趨於平穩，風險偏好的交易員正轉向其他加密資產尋找新的機會。作為全球市值最大的加密貨幣，比特幣的波動性已經從十年前接近200%的年化水平下降至如今的38%，這一數字已接近傳統藍籌股，如Starbucks Corp和Goldman Sachs Group Inc。根據Bytetree Asset Management的資料，這一變化反映了華爾街的長期投資者正逐步湧入比特幣市場。與此同時，追逐價格波動的投資者開始轉向以太坊（Ethereum），這一市值排名第二的虛擬貨幣。在本月的多個交易日，以太坊相關的交易所交易基金（ETF）的交易量甚至超過比特幣，這背後是企業級投資者的買入狂潮。周五，聯準會主席Jerome Powell在Jackson Hole研討會上暗示可能在9月降息後，兩種加密貨幣價格均有所上漲。以太坊價格躍升超過12%，達到約4,750美元；而比特幣則延續其近期的穩定走勢，上漲約3%，達到116,170美元。值得注意的是，BlackRock推出的以太坊ETF僅在今年4月上線，但其未平倉期權頭寸已達到55億美元，佔以太坊在加密衍生品平台Deribit上的總量的40%。這一現象體現了市場的熟悉輪動：比特幣正逐步成為長期持有的資產，而以太坊則因其波動性成為交易員的首選。“這並不是一次全面的市場上漲，”數位資產管理公司Arca的首席投資官Jeff Dorman指出，近期的交易活動主要集中在比特幣和以太坊上。但兩者的交易動機截然不同。“對於許多交易員而言，比特幣的交易邏輯已經完成，”研究機構Etherealize的創始人Vivek Raman表示，“相比之下，以太坊仍顯得持倉不足，波動性更高，也更具反應性。”資料顯示，截至8月，投資者向以太坊ETF注入了25億美元資金，而比特幣相關產品則出現13億美元的資金淨流出。不過，一些交易員開始為市場逆轉做準備。B2 Ventures的Arthur Azizov預計，以太坊價格可能會在3,900至4,400美元之間盤整，但警告稱，如果槓桿交易開始解除，其價格可能會跌至3,000美元以下。“以太坊正進入一種避險情緒，”Bitwise歐洲負責人Bradley Duke表示，“雖然不能排除短期擠倉的可能性，但目前許多基金正在為價格回呼做準備。”與過去周期中比特幣和以太坊的上漲帶動整個加密市場不同，這次其他數字貨幣的表現則相對平淡。當前，比特幣正成為市場穩定的錨點，而以太坊則是波動性交易的核心。這種緊張局勢反映了加密市場的轉型：比特幣正逐漸成熟為主流資產，波動性下降，而以太坊則成為風險偏好交易員的新戰場。至於這種分化是否會引發更廣泛的山寨幣復甦，還是讓小型代幣繼續被邊緣化，仍有待觀察。 (區塊網)

比特幣繼6月下旬突破9.8萬美元後，近日已升至11.8萬美元歷史新高。這輪行情並非單一事件驅動，而是企業購入潮、政策預期、科技股聯動等多重因素共同作用的結果。機構持續加倉是關鍵動力。ARK Invest資料顯示，長期持幣者佔比已升至74%，創15年新高，表明大戶持續增持，短線投機熱度反而降低。Glassnode公佈的RHODL比率也在上升，預示市場結構向長期持有傾斜。尤為值得關注的是，BlackRock旗下比特幣ETF IBIT已累計超70萬枚BTC，年化管理費收入甚至超過標普500ETF。這一現象體現出比特幣正成為傳統金融機構的重要資產。7月以來，更多實體企業也加入“比特幣納庫”行列。墨西哥酒店營運商Murano購入21枚BTC，並計畫進一步增持；日本連鎖酒店Metaplanet比特幣持倉已超2200枚；此外，美國醫療科技公司Semler、瑞典量化交易商Hilbert等，也紛紛宣佈持幣策略。橫跨地產、酒店、食品、醫療等行業，BTC儲備正成為企業避險通膨、管理流動性的手段。這種趨勢背後，是全球通膨回落、加息周期尾聲、黃金美債吸引力下降的宏觀背景。比特幣作為“數字黃金”，被賦予更多資本配置意義。同時，比特幣價格與美股科技類股的聯動也愈發明顯。AI半導體龍頭輝達市值突破4兆美元帶動市場風險偏好，比特幣與科技股高度相關。Coinbase、MicroStrategy等比特幣概念股同步大漲，說明投資者已將BTC與科技股並列為“未來驅動型資產”。政策面上，美國“加密立法周”即將召開，市場預期比特幣將在財務報表、企業儲備等方面獲得更多認可。雖然“國家級比特幣儲備”目前看不太可能，但政策邊界正逐步明晰，投資者心理預期正在變化。鏈上資料方面，比特幣市場機構化特徵增強。Coinglass資料顯示，比特幣突破新高期間，4小時內清算約3.4億美元空頭頭寸。這類逼空現像在2021年牛市曾多次出現，顯示高槓桿投機倉位正在被市場擠出。雖然整體流動性未恢復到巔峰，但MVRV等指標顯示市場仍處上升通道。ARK報告也指出，長期資本仍在穩定流入。即使美元指數持續走強，比特幣依然上漲，說明其走勢已不再完全依賴單一宏觀因素。這可能意味著，比特幣正從“敘事資產”向“基本面資產”轉型。另外，房地產市場疲軟也促使部分資金流向比特幣。美國房市成交量低迷、價格僵化使流動性缺失，而BTC全天候交易和全球定價機製成為資金避風港。總體來看，本輪比特幣上漲是科技股大漲、機構加倉、政策預期等多重因素疊加的結果，反映了比特幣制度中性、供給確定、流動性強的內在優勢。短期內不排除價格整理風險，但從中長期看，企業購入主流化、政策監管清晰化、風險資產回暖三重趨勢仍在強化，比特幣作為全球數字價值錨的地位有望進一步確立。 (Minima研究所)

如果你要問全球資管巨頭有誰？👇這幾個名字無需思考就直接說出來BlackRock,Vanguard,Fidelity當然Asset Management的頭部玩家可不止這幾家哦IPE近日公佈2025年Asset Management 500強是的，Asset Management也有鄙視鏈排名IPE（Investment & Pensions Europe）是專注於機構投資者和養老金管理的國際專業媒體機構，其發佈的榜單是全球資管領域的重要風向標。在我們介紹頭部資產管理公司之前，我們先來瞭解一下資產管理行業的細分領域，涵蓋多種不同的業務模式和投資策略。常見可分為以下三大類👇1. Investment Management（傳統資產管理）這是最經典的資產管理形式，主要涉及為客戶管理金融資產（如股票、債券、基金等），以實現長期資本增值。客戶類型包括機構投資者（養老基金、保險公司、主權財富基金）和零售投資者（通過共同基金、ETF等產品）。Investment Management的核心業務包括：投資組合建構與最佳化、資產組態（Equity, Fixed Income, Multi-asset）、風險控制與合規。2. Alternative Investment Management（另類投資管理）涵蓋私募股權（PE）、量化基金（Quant Fund）、主權基金（Sovereign Fund）、養老基金（Pension Fund）等領域，聚焦傳統股票、債券以外的資產類別。私募股權通過非公開市場投資未上市企業或收購重組上市公司，以長期持有實現增值。量化基金基於數學模型、統計分析和演算法驅動的投資策略，通過電腦程序自動執行交易，減少人為主觀判斷。依賴巨量資料和量化模型捕捉市場規律，策略涵蓋高頻交易、統計套利、機器學習等，對技術和算力要求極高。主權基金由政府主導，資金規模龐大且具戰略導向，資金來源通常為國家外匯儲備、財政盈餘等，用於實現國家戰略目標或資產保值增值。養老基金則以長期穩健為目標，通過組態PE、房地產等另類資產對衝風險。如美國CalPERS、加拿大CPPIB。3. Private Wealth Management & Private Banking（私人財富管理&私人銀行）私人財富管理&私人銀行專注於為高淨值個人（HNWI）或超高淨值個人（UHNWI）提供定製化的財富管理服務。其核心服務涵蓋：投資顧問服務（Portfolio Advisory）、稅務規劃（Tax Planning）、遺產傳承（Estate Planning）、家族辦公室服務（Family Office Services）、跨境金融服務（Cross-border Investment）。1. 全球第一資管BlackRock截至2025年3月，BlackRock管理資產超11.6萬億美元（2025年最新資料），超過英國+法國+德國GDP總和，是當之無愧的全球第一資管。BlackRock SF OfficeBlackRock的王牌產品iShares ETF，是全球最大的交易所交易基金（ETF）提供商之一幾乎統治了全球被動投資市場，每天交易量巨大。iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU)是美國最受歡迎的ESG主題 ETF 之一，旨在追蹤符合ESG標準的美國大盤股和中盤股。iShares MSCI Global Sustainable Impact ETF (SUSC)：投資於在清潔能源、醫療健康、教育、基礎設施等領域有顯著貢獻的公司。cr.iShares官網BlackRock不靠“明星基金經理”，而是靠系統化投資流程 + 自主研發的Aladdin平台（資產與負債管理系統）來進行風險控制和組合最佳化。Aladdin平台認為是金融行業的領先技術平台之一。*Aladdin Technology 團隊招聘大量CS、金融工程背景的同學，是Tech+Finance的完美結合。2. 八大投行誰的AM業務最強？答案自然是排名第5的J.P.Morgan Asset Management和排名第7的Goldman Sachs Asset Management。投行Asset Management是指代表客戶管理其金融資產，幫助其實現財富增長或達成長期財務目標的專業服務。該業務主要面向高淨值個人、機構投資者（如養老基金、保險公司、大學捐贈基金等），通過制定個性化的投資策略，最佳化資產組態，以實現客戶的財務願景。與其他投行業務相比，資產管理具有幾個顯著特點：首先，它屬於買方業務，即資產管理人作為客戶的代理人進行投資決策，而非像Sales&Trading那樣作為賣方提供交易服務；其次，AM強調長期服務關係，注重客戶資產的持續增值與風險管理，而非短期交易收益；最後，資產管理產品種類豐富，涵蓋共同基金、對沖基金、私募股權、房地產投資信託（REITs） 等多種資產類別和策略，滿足不同客戶的多樣化需求。“背後有人”的J.P.Morgan Asset Management作為摩根大通旗下的核心業務板塊之一，J.P. Morgan Asset Management擁有超過150年的深厚歷史。而背靠資源強大的母行，J.P. Morgan Asset Management管理資產規模超3萬億美元。J.P. Morgan Asset Management可以說是綜合型選手，提供包括主動投資、多資產組態、另類投資、ESG策略在內的全方位解決方案。其在目標日期基金、養老規劃、ESG 投資、REITs 及全球股票精選策略上的差異化競爭力尤為突出。近年來JPM AM也是大力拓展數位化財富管理平台（如面向零售客群的You Invest），緊跟趨勢。內部增長最快的部門之一的Goldman Sachs Asset ManagementGoldman Sachs Asset Management主打主動管理和另類資產組態，不只是傳統意義上的“買債賣股”，更在私募股權、房地產、基礎設施投資等領域玩得風生水起。近年來，Goldman Sachs Asset Management在量化投資、AI選股模型和綠色能源基金等前沿領域發力明顯，吸引了大量科技背景人才加入。如果你擅長宏觀分析、喜歡讀研報寫investment memo，對沖基金、PE、多因子策略感興趣，並具備一定的程式設計能力可以做資料清洗與回測建模，那麼Goldman Sachs Asset Management將是一個能讓你積累紮實投研功底、未來跳槽至對沖基金或獨立資管的優質平台。3. 資管界的隱形大佬：Capital GroupCapital Group成立於1931年，與“大蕭條”同齡，經歷過多次金融危機洗禮，是美國四大資管巨頭之一（其餘為BlackRock、Vanguard、State Street）。Capital Group旗下管理著知名的American Funds系列基金，在北美零售市場佔有率極高。同時也擁有面向機構客戶的主動投資策略平台，涵蓋股票、固定收益、多資產組態等。Capital Group採用的是獨特的“團隊化+獨立決策”的投資管理模式，每個基金經理都有高度自主權。不靠被動指數產品賺錢，而是通過長期精選個股和宏觀判斷取勝，適合喜歡深度研究基本面的同學。很多前Capital Group員工後來進入對沖基金、PE、VC甚至創業領域，履歷含金量很高。尤其是在股票研究方向，積累的行業認知和選股能力極具競爭力。4. 加州爾灣的資管巨頭：PIMCO如果你關注的是固定收益市場、量化策略、宏觀投資，那一定要知道這家來自加州爾灣的巨頭。截至2024年，PIMCO管理資產規模超2萬億美元，是全球最大的固收導向資產管理公司。創始人Bill Gross被稱為Bond King，而PIMCO業務自然也是以債券為核心，從國債、企業債到MBS、CMBS等結構化產品都玩得飛起。除此之外，PIMCO也做多資產組態（Multi-Asset Strategies）、ESG投資、房地產證券化（REITs）、通脹掛鉤策略等。在利率波動大、通脹高企的時候，PIMCO的產品往往是機構投資者的“避風港”。相較於BlackRock那種“系統化、標準化”的投資流程，PIMCO更強調主動判斷與基金經理個人風格。投資經理更像是“宏觀故事講述者”，每天都在解讀全球經濟走向。PIMCO也是少有的能接觸前沿量化工具的資產管理公司，該公司有專門的Quantitative Research Group，與Two Sigma、DE Shaw齊名，擅長用演算法建模預測利率、信用利差等。

在全球最大穩定幣發行商 Tether 近年來投資的所有項目中，Blackrock Neurotech 是CEO Paolo Ardoino 最喜歡的項目之一。在最新一期的The Block 的Big Brain 播客中，Ardoino 表示，這家腦機介面公司需要盡快更名，以避免與著名的資產管理公司和位元幣ETF 發行商BlackRock 混淆。然而，他聲稱該公司已經領先於Neuralink —— 這家由Elon Musk 創立的神經技術公司，致力於開發旨在將人腦直接連接到電腦的腦機介面。這類公司的初始目標之一是透過植入一個可以記錄和刺激大腦活動的小型裝置，來幫助治療神經疾病——如癱瘓或失明。從長遠來看，Musk 設想Neuralink 可以實現人與機器之間的高帶寬通訊，可能將人類認知與人工智慧融合。Tether 於2024 年4 月對Blackrock Neurotech 的2 億美元戰略投資，使其成為這家由科學家兼BCI 先驅Florian Solzbacher 博士和Marcus Gerhardt 於2008 年在猶他大學創立的公司的多數股東。 Tether 當時表示，利用Blackrock Neurotech 的技術，患者已經能夠操作機械臂、操控輪椅、傳送資訊、上網衝浪，甚至駕駛汽車——所有這些都僅憑他們的思想力量。「我認為他們（Blackrock Neurotech）目前比Neuralink 先進得多，」 Ardoino 告訴The Block。 “他們已經擁有超過40 名患者。下一代腦晶片簡直不可思議。”建構“大腦操作系統”與Musk 類似，Ardoino 也設想在更長期內開發一種「大腦操作系統」。 「我想用一種與眾不同的方式來競爭，那就是建立一個開放原始碼的大腦操作系統，因為我相信在未來15 到30 年內，這將取代智慧手機，」他說。「也許我們現在還有時間建構這種開源技術，這樣如果我需要給自己植入，我就不會被[某個科技巨頭]控制，」他補充道。 “我是個偏執的人，所以我只想確保每個人都在一個公平的競爭環境中。”Tether 的團隊不到200 人，在2024 年創造了約130 億美元的利潤，目前持有超過100,000 枚BTC（價值100 億美元）。近年來，該公司一直在穩定幣之外的多個領域積極部署資本，包括人工智慧、電信、資料中心、能源基礎設施和位元幣挖礦。 （腦機介面實戰派）

比特幣（BTC）的機構化處理程序正在加速，而兩家巨頭——BlackRock和Strategy（前身為MicroStrategy）——目前在公開持有比特幣的數量上幾乎旗鼓相當，成為全球加密貨幣領域的焦點。根據最新資料顯示，Strategy（納斯達克程式碼：MSTR）已累計持有約592,100枚比特幣，價值超過633億美元。而BlackRock則通過其旗下的iShares Bitcoin Trust（IBIT）控制了669,523枚比特幣，估值約714.1億美元。這使得兩家公司合計持有超過130萬枚比特幣，佔比特幣總供應量的約6%，進一步凸顯了機構對加密貨幣的深度參與。Strategy的最新交易是在市場劇烈波動期間完成的。公司以每枚104,080美元的平均價格購入了10,100枚比特幣，總價值達10億美元。這一交易發生在因以色列與伊朗緊張局勢升級導致比特幣價格從11萬美元的高點下跌至周內最低點103,639美元期間。這筆交易使Strategy今年迄今為止的比特幣投資回報率達到19.1%，距離公司設定的全年25%目標更近一步。與此同時，BlackRock也在穩步擴大其比特幣持倉。資料顯示，該公司最近幾周斥資11億美元購入比特幣，進一步鞏固其作為全球最大的資產管理公司之一的地位。兩家公司在比特幣投資上的策略截然不同。Strategy將比特幣視為公司資產負債表上的核心資產。其首席執行官Michael Saylor一直積極推動比特幣的企業化應用，通過多種融資手段不斷增加持倉。最近，Strategy在納斯達克推出了第三隻比特幣支援的優先股——STRD，籌集了2.5億美元，用於進一步購買比特幣。另一方面，BlackRock通過其交易所交易基金（ETF）結構積累比特幣，利用投資者資金建立龐大的持倉。BlackRock的目標是到2030年成為全球領先的數位資產管理機構，並計畫在未來五年內管理至少500億美元的加密貨幣資產。隨著兩家公司繼續實施積極的比特幣積累策略，誰將成為最終的行業領跑者仍有待觀察。 (區塊網)