大基建的方向，又變了。
01. 又一個4兆，投向那裡？
2009年的4兆，支撐基建和地產的空前繁榮。
如今，一個又一個“4兆”落地，但錢的流向變了。
最新印發的資訊通訊“十五五”規劃提出，未來5年，資訊基礎設施累計投資達3.8兆元。
就在月前，國家發改委表示，十五五算力網將新增直接投資4兆。
無獨有偶，新型電網規劃提出，“十五五”期間全國電網固定投資預計超5兆元。
通訊網、算力網、新型電網，均為國家重點佈局的“六張網”的一環，志在打造空天地海全面覆蓋、通感算智深度融合的AI底座。
據機構測算，今年“六張網”建設投資達7兆，未來5年總投資規模預計達25兆元。
無數個“4兆”，引領新一輪大基建的方向之變。
大基建，正在從單純的“修路架橋”，轉向為智能經濟鋪設底座。
早期的大基建，以“鐵公基”為主導，鋪路架橋，劈山斬海，建成全球最大的高速網、高鐵網。
此後10多年，基建重心逐步擴展到城際鐵路、軌道交通、5G、充電樁，但部分領域也已遭遇飽和之困。
如今，最新一輪的新基建，全面轉向AI，轉向低空經濟、智能駕駛、機器人等前沿領域。
“AI的盡頭是算力，算力的盡頭是電力”，這正是新基建的核心指引。
02. 25兆大投資，誰最受益？
鐵公基時代，大基建最突出的特點，當屬公共屬性。
高速修到那裡，高鐵通到那裡，場館建在那裡，那裡就能獲得便利。
動輒數兆乃至數十兆的實體基建，更能拉動鋼鐵、水泥、建材、機械等產業的共同擴張。
無論東部沿海還是西部內陸抑或偏遠邊疆，都能從中受益。
2010-2020年西部省份GDP的高增長，更多來自大基建大投資的驅動。
時至今日，貴州、廣西率先完成“市市通高鐵”，雲南、四川、廣西、貴州高速里程領跑於江浙。
然而，到了新基建時代，邏輯生變：大投資的紅利不再雨露均霑，只有部分地區能受益。
超大特大城市自不待言，且不說AI硬體產業鏈雲集，低空經濟、智能駕駛、機器人等前沿產業匯聚。
AI需求主要存在於東部，對應低時延、高即時性的智能計算和推理需求，這也是東部大建智算中心的邏輯。
目前全國投運智算中心超500個，另有在建及規劃項目近400個。
其中，東部、中部、西部、東北地區智算規模佔比分別為55.9%、10.6%、32.6%、0.9%。
可見，中西部地區不是沒有機會。
但機會只給了那些坐擁綠電優勢，能將電力優勢轉化為算力優勢的地區。
最近，“DeepSee計畫在內蒙古烏蘭察布建設1GW大型AI資料中心”的消息刷屏，讓這座名不見經傳的小城火速出圈。
烏蘭察布，正是國家“東數西算”工程，規劃的八大國家算力樞紐節點，內蒙古樞紐的一環。
除了內蒙古樞紐，國家樞紐叢集還有成渝、甘肅慶陽、寧夏中衛、貴州貴安、河北張家口、廣東韶關、安徽蕪湖等地。
這些地方的共同點，坐擁風光水等電力優勢，土地人力成本都不高，能夠極低的成本廉價生成Tokens，因此成了AI企業爭相佈局之地。
國家層面期許更高。官方表示，未來西部地區不僅要向外送電、送煤、送氣，還要向外送產品、送Token（詞元）。
從“西電東送”到“西Token東送”，這是西部地區坐享AI紅利的超級機遇。
03. 全球，正在掀起AI大基建。
據彭博報導，經濟學家將美國今年三季度實際GDP增速預測上調到2.5%左右，遠超此前預期。
這背後最大的支撐，就在於AI大基建。摩根士丹利測算，2026年AI相關投資可能貢獻美國約四分之一的GDP增長。
畢竟，僅四大巨頭（亞馬遜、Alphabet、Meta、微軟），今年全年合計資本開支就高達5兆左右(7250-8000億美元)。
佔據AI產業鏈上游的韓國，也是如此。
今年第二季度，韓國名義GDP同比增長26.4%，創47年來最快增速。
這一成績，主要得益於AI價格狂飆、AI投資突飛猛進的支撐。
當前，韓國正在啟動超過2000兆韓元（約9兆人民幣）的超級大投資，重點押注半導體、AI資料中心等。
坐擁全產業鏈優勢的中國，更是如此。
今年以來，凡是追“光”逐“芯”，坐擁光模組、記憶體、算力、AI伺服器、智能終端等主導產業的，GDP增速均跑在前面。
海關資料顯示，今年1-8月，中國積體電路出口金額增長103.9%，帶動外貿總體飆升17.6%。
可見，新一輪AI大基建帶來的，不只是又一輪投資潮，還將重新分配區域發展的紅利。
在全球集中於中美日韓等少數國家，在國內以東部沿海和西部個別省會為中心。
美國AI產業鏈散佈於矽谷、紐約、德州、亞利桑那等地，韓國AI產業鏈高度集中於首爾都市圈。
中國則以台灣、深圳、蘇州、上海、北京、杭州、合肥、武漢、西安、成都為重鎮。
但是，基建是有周期的，投資影響短期，只有產業才能決定長期。
AI時代，全球經濟分化，城市經濟也將迎來新的洗牌。 (國民經略)