隆重向大家介紹
電影主演、特技飛行員、矽谷繼承人
好萊塢超大娛樂集團的CEO
......
等等，你說這裡站不下那麼多人？
不要誤會，這些Title都屬於一個人（不是大冰）
那就是Oracle的太子爺、派拉蒙的掌權人David Ellison
這位去年說要收購WBD華納兄弟
最近據說已經進入最後階段
整場交易規模超1000億美元
還涉及DC、Harry Potter等一系列超級影視資產
如果成功，那好萊塢就要變天了
01. 為了拿下好萊塢 太子爺請來了整個華爾街
2026年2月，Paramount Skydance正式宣佈將以約810億美元的股權價值，1100億美元的企業價值收購Warner Bros. Discovery華納兄弟。
就在前兩天，這場收購迎來關鍵進展：9月30日，美國聯邦法院正式批准Paramount與12州檢察長此前達成的反壟斷和解，解除阻礙交易完成的關鍵法律障礙。如無意外，Paramount Skydance預計將在10月6日正式完成對WBD的收購。
這筆交易一旦完成，Paramount和Warner Bros. 兩大好萊塢傳統電影廠牌將歸於同一家公司旗下，HBO、HBO Max、CNN、DC、Harry Potter等一大批超級媒體和內容資產，也將隨之易主。
說到這裡不得不提到，派拉蒙還承諾合併後的新公司每年至少製作推出30部院線電影，並計畫擴大電影片單、繼續發展影視劇。也不知道此舉到底是會讓一些IP“老樹開花”，還是質量下滑🤔
這場千億收購交易的核心人物，正是文章開頭提到的David Ellison。他是Paramount Skydance的CEO，也是科技巨頭Oracle的太子爺。
他爸大家應該都比較熟悉——Oracle創始人Larry Ellison，經常被認為是鋼鐵人的創作靈感來源之一。他還在《鋼鐵人2》中客串出演了自己本人😮
同時，Larry長期是福布斯億萬富豪榜前十名的一員👉️2026福布斯富豪榜出爐，原來這才是北美高薪專業真正的“造富”排名
所謂有其父必有其子，David的人生也是折騰得很精彩。他從小就對電影和飛行著迷，13歲開始學飛，後來成為特技飛行愛好者。
好萊塢明星夢更是他一生的執念。他年輕時從USC退學跑去拍電影，2006年自己出演並投資了戰爭片《Flyboys》，結果票房慘敗，損失數千萬美元。
但這次失敗反而成了他真正的“好萊塢入場券”——太子爺轉向幕後玩起了電影融資和製作。2006年，他創辦Skydance——取自他的愛好特技飛行“skydancing”，並於2010年與Paramount建立長期電影合作關係，推出了《碟中諜》《星際迷航》和《壯志凌雲2：獨行俠》等一系列熱門大片。
2025年，Skydance正式合併Paramount Global成立新的Paramount Skydance，David也正式成為這家公司的董事長兼CEO。
不到兩年時間即將連續吞併兩家老牌好萊塢巨頭，David的影視帝國版圖還在持續擴張。不少媒體都猜測，David和他的矽谷老爹目標是打造一個全新的好萊塢。這次為了拿下WBD，太子爺把一整條華爾街都請來了。
太子爺的左膀右臂
這是一場典型的M&A（Merger & Acquisition）交易。簡單來說，M&A負責的就是幫客戶買賣或者合併公司等業務👇️
買方這邊，Paramount請來的核心顧問之一，是大家都比較熟悉的精品投行Centerview Partners。
它與RedBird Advisors共同擔任Paramount的Lead Financial Advisors，也就是買方的領頭財務顧問。簡單來說，從估值、報價、交易結構，到和WBD一方談判，Centerview都在核心交易桌上，負責解決這場千億美元M&A業務中“怎麼買”的問題。
Centerview雖然是規模較小的精品投行，但它拿到的業務基本都是這種最頂級的。關於Centerview的介紹和業務特色可以看👉️2026年華爾街最佳僱主榜單出爐！這家投行力壓高盛成為banker白月光……
而RedBird Advisors就比較特殊了，它不僅是Lead Financial Advisors，還直接參與這筆交易的股權融資。最初的協議裡他們承諾投入2.5億美元，後來又參與了股權銀團安排。
根據相關監管檔案，RedBird旗下RedBird BD LLC在交易完成後可獲得8000萬美元，其中6000萬美元是M&A顧問費，2000萬美元是募資顧問費。
當然，除了找人出購買方案外，這麼大一筆錢從那兒來也是整場交易中最關鍵的一環。
負責替太子爺找錢的正是八大投行中的BofA和Citi，以及另類資產管理巨頭Apollo。
這三家機構最初為Paramount提供了約540億美元的債務融資承諾。截至目前，實際落地的債務融資方案已經達到約520億美元，其中包括300億美元投資級債券、120多億美元高收益債券以及約95億美元槓桿貸款。
WBD的護航使者
如果說買方是在想“怎麼把華納買下來”，那麼賣方顧問面對的問題就是：怎麼把WBD賣出一個足夠高的價格。
這次站在WBD背後的，是三家重量級投行——J.P. Morgan、Allen & Company和Evercore。
Allen & Company和J.P. Morgan是WBD的核心財務顧問之一。Allen & Company是一家長期深耕媒體、娛樂和科技行業的精品投行，在Hollywood的大型併購交易中存在感一直很強。
在這次交易中，他們兩家都對Paramount提出的交易對價進行了財務分析，並向WBD董事會提供了Fairness Opinion（公平意見），幫助董事會判斷這筆交易從財務角度是否公平。
根據WBD披露的資訊，Allen和JPMorgan各自可獲得約9000萬美元的M&A顧問費。
不過和Allen不一樣的是，J.P. Morgan此前還參與了WBD大規模債務重組和融資安排，Reuters報導，J.P. Morgan此前已經從相關融資業務中獲得約1.89億美元費用。再加上這次約9000萬美元的M&A顧問費，它從這場交易相關業務中拿到的收入遠不止一筆Advisor Fee。
Evercore也是WBD的財務顧問，但它的參與程度相比另外兩家更低，不需要提供 Fairness Opinion，最後能拿到的顧問費用約5500萬美元，並全部與交易最終完成掛鉤。也就是說，交易如果沒有完成，這筆核心費用就拿不到。
關於Evercore在精品投行中的地位WST有詳細寫過👉️2026精品投行真實排名曝光！
其實M&A一直是投行最核心、也最賺錢的業務之一。M&A相關的交易金額大、環節多，而且一旦成交，單筆Fee就非常可觀。
更重要的是，M&A的收費通常與交易規模和最終完成情況直接掛鉤。交易越大，顧問費的絕對金額就越高。而像WBD這種1100億美元等級的超級交易，即使只是拿到其中一個環節，也可能意味著數千萬美元的收入。
這也是投行人都對M&A業務十分嚮往的原因之一。
02. 致敬最掙錢最難進的投行組 留學生上岸投行M&A的八百種套路
說了這麼多，想來大家一定會比較好奇，M&A的業務這麼大，是不是只有那些很有經驗的投行人才有資格參與？剛要走出校門的學生是不是沒有接觸M&A的機會？
答案是否定的。M&A和投行其他業務線一樣，都有Analyst、Associate、VP、MD等不同職級的崗位。
初級Analyst是最典型的入門崗位，具體工作包括公司和行業研究、估值、財務建模、交易分析、製作Pitchbook和交易材料，以及參與Due Diligence盡職調查和交易執行，能夠從最基礎的視角來接觸大宗業務，快速學習。
Associate會負責review Analyst的工作、拆分任務、推進項目。VP開始更多負責項目管理、協調客戶和律師等外部顧問。到了Director和MD，則更多站在客戶和董事會層面，負責拿項目、談交易、處理關鍵談判和維護客戶關係。
對於留學生來說，想進入M&A可以先提升這些專業能力👇️
①Accounting+Valuation
這是M&A最基本的底層能力。三大財務報表、DCF、Comparable Companies、Precedent Transactions、Enterprise Value和Equity Value，這些都不能只會背定義，而是要知道什麼時候用、為什麼用、數字發生變化之後會產生什麼影響。
②Financial Modeling
需要理解Merger Model，也就是交易完成後買賣雙方的財務資料如何合併，以及交易對EPS、現金流、債務等指標產生什麼影響。投行招聘資訊也普遍把Financial Modeling、Valuation和Transaction Analysis列為核心工作內容。
③Deal Process
這是很多準備投行面試的人容易忽略的一塊。真正的M&A不只是“算一個公司值多少錢”，還要知道一場交易從接觸客戶、確定戰略、尋找買家、競標、盡調、簽署協議到最終Closing分別發生什麼。
JPM的M&A組以綜合實力強著稱，覆蓋全行業交易，尤其擅長複雜跨境併購。JPM官方發佈的M&A方法論如Comparable Transaction Analysis被視為行業標竿。 (WallStreetTequila)