隨著黃金、白銀價格大幅波動以及投資者交易熱情持續高漲，全球大型銀行的貴金屬交易業務迎來創紀錄的盈利表現。
據知情人士透露，摩根大通 今年上半年通過黃金、白銀及其他貴金屬交易和相關服務賺取約 7 億美元。金融服務分析機構 Crisil Coalition Greenwich 預計，全球銀行今年貴金屬交易業務收入有望達到約 50 億美元，創有紀錄以來最高水平。
作為全球貴金屬交易市場的主要參與者，摩根大通正成為這一輪市場熱潮的重要受益者。知情人士表示，該行 2020 年貴金屬業務曾創下略高於 10 億美元的全年收入紀錄，而今年僅上半年便已實現約 7 億美元收入，全年表現有望再創新高。
與此同時，其他大型銀行也在積極爭奪貴金屬交易市場份額。知情人士透露，多家銀行今年已從相關業務中賺取數億美元。其中，近年來重新加大貴金屬交易業務投入的德意志銀行，今年迄今相關收入已超過 2 億美元。
貴金屬交易業務的強勁表現，主要得益於黃金和白銀價格的大幅波動，以及投資者對相關資產的需求激增。今年以來，全球地緣政治衝突和貿易緊張局勢加劇，推動能源及金屬市場價格劇烈波動。對於高盛、美國銀行和摩根士丹利等華爾街大型金融機構而言，這些市場變化創造了大量交易機會，並使大宗商品業務成為重要的收入來源。
其中，黃金和白銀市場尤為活躍。今年早些時候，投機性買盤大量湧入，推動金銀價格雙雙創下歷史新高。隨著投資者尋求更高回報，短期期權及槓桿交易所交易基金 (ETF) 等金融產品的交易需求也迅速增長，為銀行交易部門帶來可觀收入。
除了金融產品交易，全球不同市場之間出現的貴金屬價格差異，也為銀行創造了獲利機會。部分交易機構通過在不同交易中心之間運輸實物金條，利用地區間的價格差進行套利，從中獲得豐厚利潤。
全球大宗商品交易商 Centalion Group 高級貴金屬交易員 Greg Frith 本周在義大利舉行的倫敦金銀市場協會 (LBMA) 會議上表示，他接觸的大多數業內人士今年都取得了非常好的業績，不少機構甚至創下歷史紀錄。
隨著貴金屬市場交易活動日益活躍，部分大型銀行也開始尋求擴大在倫敦黃金市場的業務佈局。倫敦是全球最大的黃金現貨交易中心，其交易體系依賴少數大型金融機構提供貴金屬保管及清算服務。知情人士透露，越來越多的銀行正尋求進入這一市場，以把握貴金屬交易增長帶來的機會。
今年早些時候，花旗集團成為十年來首家新加入倫敦黃金清算體系的銀行，與摩根大通、瑞銀、匯豐控股及工商銀行標準銀行共同提供相關服務。據知情人士透露，德意志銀行也正在尋求加入這一體系。此前另有報導稱，摩根士丹利同樣有意進入該市場。
Crisil Coalition Greenwich 固定收益、外匯及大宗商品業務負責人 Angad Chhatwal 表示，全球銀行貴金屬交易收入去年已經創下歷史新高，而今年的增長勢頭仍在延續，主要受到金銀市場波動率高企及投資者參與度強勁的推動。
從市場走勢來看，今年 1 月是貴金屬交易部門盈利尤為豐厚的時期。彼時，全球投機資金大量湧入黃金和白銀市場，推動價格迅速攀升至前所未有的水平。此後，隨著中東戰爭爆發、能源價格大幅上漲，以及市場重新提高對央行收緊貨幣政策的預期，黃金和白銀價格有所回落。不過，目前兩種貴金屬的現貨價格仍超過 2024 年初水平的兩倍。
儘管貴金屬市場的劇烈波動為銀行創造了豐厚利潤，也意味著更高的交易風險。對於持有大量頭寸的交易機構而言，一旦市場走勢與預期相反，價格快速變化同樣可能造成重大損失。
Frith 表示，今年不僅是 Centalion 創紀錄的一年，也是許多其他交易機構業績表現最強勁的一年。不過，他同時提醒，市場參與者不應因當前的盈利表現而放鬆警惕。他指出，在波動劇烈的貴金屬市場中，一旦交易判斷出現失誤，此前積累的利潤也可能在短時間內迅速蒸發。 (智通財經APP)