要聞提示
- 川普在對俄制裁法案生效前豁免關稅舉措，釋放對俄態度緩和訊號
- 川普稱美國或打擊伊朗“鎬山”核設施，排除動用核武可能性
- 中國三季度GDP同比增速料升至4.4%，預計9月工業加速增長、消費略有反彈
重巨量資料或新聞
--川普在對俄制裁法案生效前豁免關稅舉措，釋放對俄態度緩和訊號
美國總統川普在其上月簽署的對俄制裁法案即將生效之際，豁免了相關的關鍵制裁和關稅措施，其中包括針對購買俄羅斯油氣國家的懲罰措施。根據白宮周五發佈的行政令，川普表示，這一豁免符合美國的國家利益。該行政令稱，這項豁免將一直有效，直到川普或其高級官員認定“有必要採取進一步行動”。
*受川普豁免制裁可能導致俄羅斯燃料供應增加影響，油價亞洲早盤小幅下跌。
--川普稱美國或打擊伊朗“鎬山”核設施，排除動用核武可能性
美國總統川普表示，為確保德黑蘭不會獲得核武器，美國可能不得不把與伊朗核計畫有關的“鎬山”列為打擊目標。他還稱，他不會在伊朗戰爭中使用核武器。
*獨家：航運情報及安全領域相關人士表示，儘管面臨美國海軍的封鎖，伊朗自7月以來仍設法出口部分液化石油氣(LPG)及航空燃油。四位追蹤波斯灣石油運輸動向的海事安全人士向路透表示，近幾周來，德黑蘭一直將這類貨物混藏在阿曼外海日益頻繁的船對船轉運活動中，而參與轉運的船舶有愈來愈多來自其他波斯灣產油國。
--美國9月進口物價同比升幅創逾四年最大，通膨擴散跡象加劇聯儲壓力
美國9月進口物價漲幅超過預期，受能源產品及一系列其他商品成本上漲推動，進一步顯示隨著中東衝突持續，通膨壓力正在上升。美國勞工部勞工統計局表示，9月進口物價環比大漲1.1%，路透調查的經濟學家此前預計，不包括關稅在內的進口物價將上漲0.8%；8月漲幅經下修後為0.5%，前值原為上漲0.7%。9月進口物價同比上漲8.1%，為2022年7月以來最大漲幅，8月漲幅為6.7%。
--外國持有美國公債規模8月回升，中國持倉降至逾18年最低
美國財政部資料顯示，8月外國持有的美國公債規模從7月的9.248兆美元升至9.331兆美元，主要受英國和加拿大持倉增加推動。不過，中國8月持有的美國公債規模從7月的6180億美元降至5907億美元，連續第三個月下降，且創2008年8月以來最低。中國仍是美國公債的第三大海外持有者，其8月持倉較上年同期下降近16%。
*財政部資料還顯示，2026財年美國預算赤字增加2170億美元，達到1.99兆美元，創五年來最高，部分原因是退還關稅和償債支出創紀錄。
--中國資料觀測：三季度GDP同比增速料升至4.4%，9月工業加速增長、消費略有反彈
中國周一將公佈三季度GDP及9月工業增加值、投資和消費資料。路透綜合50家機構預估中值顯示，得益於強勁出口帶動工業生產穩定增長，中國三季度國內生產總值(GDP)同比增速料略加快至4.4%；同時六家機構預估中值顯示，三季度GDP環比增速預計亦升至1.1%。此外，近30家機構預估中值顯示，在強出口和高技術製造業帶動下，中國9月規模以上工業增加值同比增速料回升至5.5%；受中秋假期錯位效應提振，9月社會消費品零售總額同比增速料小幅升至0.6%；1-9月固定資產投資同比降幅預計進一步擴大至7.3%。
--中國國家主席習近平在內蒙古烏蘭察布市考察時指出，實施“東數西算”工程、建構全國一體化算力網，是黨中央一項重要部署。算力網是國家規劃建設的“六張網”之一，算力產業正處在加速發展階段，前景廣闊。
--中國總理李強主持召開國務院常務會議，聽取人工智慧+行動進展情況匯報。會議指出，要注重以落地應用牽引技術創新，不斷深化拓展人工智慧+行動；加大場景培育力度，讓人工智慧技術更好轉化為現實生產力。
--歐盟擬加碼限制中國商品進口，中國商務部回應稱歐盟不能幻想以施壓換取好處
歐盟執委會主席馮德萊恩表示，歐盟執委會將提議進一步限制從中國進口商品，措施力度將超過此前與中方商定、旨在把中國混合動力汽車進口量減半的保障措施。馮德萊恩在歐盟峰會後的新聞發佈會上表示，與中方達成的協議無法解決結構性失衡問題。歐盟對華商品貿易逆差目前每天超過10億歐元（11.2億美元）。
*就歐盟峰會提出對華“雙軌”思路，中國商務部回應稱，歐盟不能幻想以施壓換取好處，更不要低估中國維護自身利益的決心和能力；敦促歐方與中方相向而行，推動中歐經貿關係健康穩定發展。商務部官網刊登的新聞稿並指出，中歐就混動汽車達成的諒解是對等互利的，既有力維護了中國企業的實際利益，也回應了歐方關切，避免了中歐貿易摩擦局面升級
--IMF總裁呼籲合作應對AI和戰爭風險，美國為經濟增長勢頭喝彩
國際貨幣基金組織(IMF)總裁呼籲全球領導人加強合作，應對人工智慧(AI)快速發展和中東戰爭長期持續等多重經濟風險。與此同時，華盛頓方面則盛讚其所稱的美國引領的經濟增長勢頭。
*IMF成員國呼籲加大對那些因戰爭負面外溢效應和高能源價格而面臨短期融資困難國家的支援力度，並表示經濟風險仍偏向下行。
--中國央行行長：IMF應反對保護主義，支援加強對主要發達經濟體財政風險的監督
中國央行行長潘功勝在國際貨幣與金融委員會（IMFC）會議上表示，國際貨幣基金組織應旗幟鮮明地反對保護主義，捍衛多邊主義，推動國際合作與政策溝通，通過經濟監督、貸款支援和技術援助幫助成員國更好的應對不斷上升的風險，維護全球金融穩定。他於周五至周六在曼谷召開的IMFC會議上並稱，中方支援IMF進一步加強對主要發達經濟體財政風險及其溢出效應的監督。
--日本央行總裁承諾將繼續升息，將通膨率維持在目標水平附近
日本央行總裁植田和男表示，央行將把重點放在把核心通膨穩定在2%的目標附近，不會容忍通膨超出目標，並再次強調將繼續升息的決心。植田和男在曼谷舉行的記者會上表示：“由於核心通膨大致接近我們的2%目標，我們不能容忍通膨進一步加速。我們最近的立場已轉向一個新的階段，將通膨穩定在2%目標附近已成為我們的一個重要政策目標。”
--IMF亞洲及太平洋部主任斯里尼瓦桑向路透表示，日本央行推動貨幣政策正常化“做法正確”，如果通膨漲幅超出預期，日本央行可能需要加快升息步伐。
--IMF在其例行歐洲經濟預測報告中表示，為應對高通膨，歐洲央行今年可能至少還會升息一次，幅度為25個基點。
*IMF表示，歐洲經濟體必須加快增長或減少借貸，才能使債務走上可持續的道路，並警告說，無所作為是不可行的。
*歐洲央行總裁拉加德表示，債券市場的拋售正導致歐元區借貸成本上升，拖累經濟增長，並最終抑制通膨。
*德國央行總裁納格爾表示，歐洲央行的抗通膨任務尚未完成，他認為決策者還需採取更多措施。
--澤倫斯基：美國暫停後恢復與烏克蘭共享情報
烏克蘭總統澤倫斯基表示，美國在短暫中斷後，已恢復向烏克蘭提供關鍵情報，以協助其防禦俄羅斯的導彈襲擊。澤倫斯基接受美國國家廣播公司(NBC)節目訪問時表示，情報共享一度中斷，但後來“恢復”。“我們對此非常感謝，”他說，“現在已經恢復運作了。”
*美國總統川普表示，他認為烏克蘭無法使用“星鏈”服務並非他本人或馬斯克的責任。他補充說，烏克蘭使用“星盾”系統受到的任何限制都不是美國施加的。
--澤倫斯基抨擊川普的柴油交易，斥俄羅斯和談表態是“作秀”
烏克蘭總統澤倫斯基抨擊美國總統川普與俄羅斯達成的柴油交易，並歡迎歐洲盟友可能在談判中發揮更大作用，稱莫斯科的和談表態是“作秀”。澤倫斯基在布魯塞爾舉行的歐盟峰會上表示，俄羅斯不想要和平。他還說，烏克蘭用於戰場行動以及擊落襲擊遠離前線城市的俄羅斯無人機的SpaceX“星盾”衛星系統仍受到干擾。
--俄羅斯副總理諾瓦克表示，俄羅斯有足夠的柴油，既能滿足國內需求，也能滿足出口需求。克里姆林宮此前表示，在與美國總統川普達成協議後，俄羅斯柴油已開始進入全球市場。
--朝中社報導稱，朝鮮周四對一種新型魚雷武器系統進行了水下測試，以驗證相關技術升級。朝鮮稱此次測試取得成功，是該國海軍發展處理程序中的重要一步。
--巴克萊銀行表示，鑑於通膨資料高於預期，預計聯準會將在12月和1月分別升息25個基點。該券商此前預計聯準會將於今年12月升息。
--瑞士財長凱勒祖特爾表示，歐洲及其他地區不斷上升的公共債務水平對經濟穩定構成風險，並可能引發歐元危機。
--美國能源部表示，已發佈招標書，計畫通過原油置換方式從美國戰略石油儲備中釋放最多1700萬桶原油。
--路透調查顯示，儘管伊朗戰事以及美國對伊朗石油運輸的封鎖導致出口持續受限，但受沙烏地阿拉伯和伊拉克產量增長的帶動，9月份石油輸出國組織（OPEC）原油產量仍有所上升。調查顯示，由11個成員國組成的OPEC的原油產量環比增加178萬桶/日，達到2149萬桶/日。
--中國商務部、科技部表示，擬將人工智慧（AI）、生物醫藥、太陽能三個領域的40項技術列入禁止出口限製出口技術目錄。隨著中美在前沿科技領域的博弈加劇，以及美國持續呼籲加強AI出口管制，中國亦在逐步完善其技術出口管制體系。
--中國工信部等四部門組織30余家重點汽車生產企業開展座談，加強汽車產品創新設計和研發測試驗證管理；稱將加快推進有關標準制修訂，進一步提升安全基線要求。
--根據相關檔案，中國線上零售平台Temu已同意就美國德克薩斯州提出的資料隱私指控達成和解，並將限制其處理該州消費者個人資料的方式。德州官員表示，這是Temu首次同意將個人資料記憶體在美國伺服器上，並限制資料傳輸至中國的情形。德州總檢察長Ken Paxton表示，和解協議還要求Temu“實施更嚴格的產品稽核和安全標準，以保護消費者免受危險材料產品的傷害，包括服裝和兒童用品”。
市場摘要
股市
美國股市周五大幅收低，CoreWeave、博通等AI相關科技股再度承壓，油價飆升也令交易員在周末來臨前感到不安。標普500指數下跌1.09%，收報7659.44點。納斯達克指數下跌2.15%，收報26140.03點；道瓊斯工業指數下跌0.34%，收報52002.41點。
歐洲股市上漲，錄得自6月下旬以來的最佳一周表現；在此期間，強勁的財報幫助緩解了全球科技股拋售帶來的衝擊。泛歐STOXX 600指數上漲0.7%，收於644.74點，觸及逾三周高點。周線累計漲幅超過2%。
匯市
美元走低，兌歐元和日元錄得一個多月來首次周線下跌，反映市場對聯準會升息的預期減弱，以及對AI引發股市拋售的擔憂揮之不去。美元指數下跌0.26%，至101.77。歐元兌美元上漲0.19%，至1.1239美元，周線漲逾0.3%。美元兌日元上漲0.01%，至157.99日元，周線下跌0.2%。英鎊和瑞郎兌美元的周線漲幅居主要貨幣前列。英鎊上漲0.41%，至1.3328美元，周線上升0.73%。美元兌瑞郎下跌0.34%，至0.8239，周線下跌0.75%。
債市
美國公債市場波動劇烈，投資者在評估最新經濟資料的同時，普遍預計聯準會要到12月才會再次升息。指標美國10年期公債殖利率一度升至5.1334%，隨後持平於5.087%。30年期公債殖利率上漲0.5個基點至5.433%。早盤曾觸及5.464%。
歐元區公債殖利率趨穩，但周線仍下跌。市場擔憂AI相關企業能否從巨額支出中獲得回報，推動公債近期因避險需求而上漲。德國10年期公債殖利率報約3.42%，當日上漲1個基點，周線下跌近7個基點。德國兩年期公債殖利率下降2個基點，至3.06%。
油市
布蘭特原油價格自5月以來首次觸及每桶110美元，因市場擔憂中東局勢升級可能進一步收緊供應，同時投資者也在評估俄羅斯能向全球市場供應多少柴油。布蘭特原油期貨收盤上漲3.94美元，漲幅3.7%，報109.86美元，創5月19日以來新高；美國西德克薩斯中質原油期貨（WTI）收盤上漲3.44美元，漲幅3.5%，報101.41美元。
金屬市場
金價基本持穩，周線下跌。此前美國通膨資料連續高於預期，交易員正在權衡聯準會今年進一步升息的可能性。現貨金收跌0.13%，至每盎司4165.01美元，周線下跌約0.7%。美國12月期金收漲0.3%，報每盎司4181.10美元。
銅價帶動其他基本金屬上漲，受美元走軟提振；與此同時，在周四科技股遭遇大幅拋售後，股市回穩，提振了市場對依賴經濟增長的金屬的風險偏好。1600 GMT，倫敦金屬交易所（LME）指標三個月期銅合約上漲0.3%，至每噸14384美元。 (路透財經早報)