2022年即將到來，還適合存股嗎?

自古以來，存股，價值投資、股息殖利率等，都是投資人時常討論的話題，仿間也出現了不少類似的書籍，都在提倡存股的好處、存股讓你早日退休等，但存股真的有這麼好嗎? 現在臨近18,000點的台股適合存股嗎?

洛克先下個結論：「只要方向對了，沒有所謂時間點的好壞。」

接著，讓我們繼續看下去！

一、存股VS定存 誰比較好?

存股

講到存股，大家直覺可能會想到存0050,006208或是金融股，

它們都是市場上廣為人知的商品，

一般投資人的目標就是希望股息殖利率可以打敗通膨，

年化報酬率至少要達到5%-10%的水位。

但，並不是什麼股票都可以拿來存股，

長期來看，金融股及傳產股是較適合的族群。

定存

談到定存，確實在90年代前定期存款的利率約有5%以上，

甚至在60年代時，平均高達12%以上，

而現在的定存利率已經降到，連平均1%都不到了，

(這裡先撇除掉某些銀行的優惠儲蓄活動)。

回想過去定存的高利息，真的讓人十分震撼啊。

目前，台灣通膨率超過1%，如果只是將資金放在銀行，而不去投資的話，

你的錢只是默默被通膨怪獸吃掉罷了。

✦洛克認為，不論是存股還是定存，都各有利弊✦

存股你要承擔

1.股價波動的風險

2.公司倒閉的風險

3.股票賣不出去的流動性風險等

定存你要承擔

1.通膨的風險，等同於你100%的資金都All in在新臺幣上。

但是緊急預備金還是相當重要的，至少要存自己薪水的半年至1年的水位。

假設小陳一個月薪水是40,000元，若它要存1年的緊急預備金，

40,000 x 12(月) = 480,000

這筆錢就是小陳在未來急需時，可使用的資金。

因此，也不要說手中完全沒有任何現金(存糧)，做好資產配置才是最重要的！

例如：10%(緊急預備)+70%(金融市場)/20%(定存)=100%(總資產)

二、擇時進場? 逢低買進?

市場上不少人都會去抓所謂的市場底部、及低點等，

洛克以10年為一週期來做回測，回測標的為0050ETF。並分成兩種狀況

1.每月定期定額的投資

2.每次都去抓市場低點的投資

兩者來做回測比較下來，你覺得誰的報酬率比較好?

實際得到的結果，是每月定期投資的人報酬率比較高。

但是，在投資個股上，並不是說什麼商品都可以定期定額放長線投資，

至於，值得放長線的個股族群有哪些，我們在第3.4節來跟大家聊聊。

三、明年市場升息的狀況? (更新：美國明年升息三碼)

Fed解釋：美國的中央銀行、聯邦準備系統

前面簡單介紹完，存股與定存的差別、及定期定額後，

我們來聊聊明年美國Fed聯準會升息的狀況。

這時候，你一定會好奇，我是要存股的人，為何要瞭解升息狀況呢?

洛克這邊做個解釋：

「通常市場開始升息的時候，表示目前市場的景氣復甦來到了一個高峰，

Fed認為不必再投入資金到市場上，去提供市場復甦的動能，

就會把這筆一開始投入的錢從市場上收回，收回資金的手段就是升息。」

在Fed的這個過程中，公司的借款成本、利息成本會增加，

但是銀行的的利息收入會增加，因此，當市場升息時，銀行股會受惠。

Fed流程：

1.降息(量化寬縮水龍頭開啟) ➤ 提供景氣復甦

通常這種時期，都是市場景氣較差的時候，目的是為了降低公司的借款成本，激勵公司復甦，並渡過這個經濟時期，此時，科技股會相對強勢。

2.縮減購債(Taper) ➤ 慢慢減少市場資金的投入 ➤ 市場整體資金「還是增加」

我們現在的市場就是位在這個時期，你會發現市場上的原物料價格會開始上漲，

像近期的原油及煤礦等。

3.升息 ➤ 將市場資金回收 ➤ 市場整體資金「開始減少」

當市場開始升息時，市場上有殖利率題材、及金融股的表現就會相對亮眼，

但對於科技股來說，借款利率上升，反倒提升了科技公司借貸的成本。

➤ 近期市場主要聚焦的事件為12.14-12/16的全球Fed利率會議。

就美國近期的數據上來看：

1.美國11月非農就業人口僅增加21萬人

2.美國11月失業率降至4.2%

3.美國11月CPI通膨指標創下40年以來的新高，年增6.8%

4.美國11月PPI生產者物價指數創10年來新高，年增9.6%

為什麼要懂這些數據?

因為當美國的通膨來到一定水位，準備要升息的時候，

也就意味著台灣也要準備升息，

因此，我們可以事先佈局再升息會受惠的族群，例如：金融股。

The-Fed’s-New-Dot-Plot 美聯儲明年升息點陣圖

目前市場有所共識，在明年2022年7-8月時會開始升息，

預計會升息2-3碼，也就是0.375%。

以市場縮減購債的速度來看，每月150億美元，從今年11月開始減少

差不多到明年的7月就會開始升息了，這150億美元分別為

(政府債券：100億美元 MBS債券：50億美元)

科普時間：一碼為0.25%，「半碼」為0.125%

四、小結論：什麼類型股票在升息的環境下適合去存?

洛克認為在升息的環境下，有幾類的股票值得去投資

1.傳統產業

相對於積極型的電子&半導體族群，

基期較低的「塑化,鋼鐵,造紙」等族群反而起到防禦的效果，

而這類族群又以切入基礎建設,碳中和公司更為顯著。

2.金控產業

當美國開始升息時，代表台灣距離升息的時間也將近，

對於科技股而言，借貸成本會增加，但科技股要跟誰借錢?

答案是：銀行

因此，金融股在明年升息的題材之下，確實值得我們去多注意！

3.殖利率&基本面題材

美國通膨CPI創下近40年以來的新高，

從麥當勞的玉米濃湯、到王品等餐廳漲價，

就不難看出目前市場通膨的狀態是逐漸在增加的。

因此，在這種時候，明年有殖利率題材、及基本面題材的個股，

就值得我們多去留意。基本上我會去找

1.明年約 5%-7%殖利率 的公司 (水泥類股,台塑四寶,金融股等)

2.歷年股息配發率平均七成的公司

3.還要去看公司過去的填息天數多長，盡量1-2個月填息完畢

結合以上條件，相信大家都能找到可以抱到明年的優值存股標的！

【隱藏彩蛋】

洛克整理了一些能抗通膨且在明年全球升息時，

具備有防禦效果的個股，有興趣的人只要在本篇文章留言

「你將可以獲得，洛克整理的這份清單」

留言參考範例，以下擇一即可！

「存股族的看法」

「你也喜歡長期投資嗎?」

「你覺得什麼族群可以抱到明年呢?」

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