「成長」是每個人、每家公司追求的目標，但這本書提醒我們：成長得太快，未必是件好事。星巴克曾在每年新開 2500 家門市的速度下，掉入「成長陷阱」：顧客體驗下滑、內部混亂，最後大舉關店裁員。作者引用自然界的例子——長太快的小魚，反而活得比較短，因為沒有時間修復體質。他也提到，許多美好事物之所以珍貴，是因為它們都靠「耐心」和「稀缺」累積出來。這些觀點或許適合提醒我們：不要因為別人衝太快而焦慮，真正值得追求的東西，本來就需要時間慢慢長大。📖 一如既往：不變的人性法則與致富心態✍️ 本系列由快樂營業員整理，每天一篇讀書筆記，觀察市場背後的人性規律。

你是不是也曾經懷疑：月薪不到三萬元，真的有可能靠理財滾出一百萬資產嗎？每天辛苦工作、開銷壓力大，理財對你來說似乎遙不可及。但你知道嗎？真的有人在收入不高的情況下，靠著紀律與有效理財策略，在短短幾年內存到超過100萬元的資產！本篇文章將分享，月薪三萬如何理財致富的實戰7大祕訣，適合所有正在為財務自由努力的小資族，讓你也能從負債走向正資產。精打細算，從記帳開始累積理財本金小資理財的第一步，就是從記帳開始。利用免費的記帳工具，例如「記帳城市」、「Moneybook」等，全面掌握生活開銷。從中你會發現，其實很多支出是可以優化的。例如：每月外食費過高衝動購物頻繁雜費沒有規劃透過精準記帳與開銷分類，每月至少可以省下3000元～5000元，這筆錢就是你開始投資的本金。設定明確理財目標，拆解百萬存錢計畫存到第一桶金的關鍵在於具體目標與分階段執行。以五年內累積100萬元為例，只要平均年儲蓄與投資報酬能達20萬，等於每月目標為1.6萬。若無法單靠儲蓄達標，就需要搭配ETF投資或基金定期定額來提高資產增值速度。ETF定期定額投資，小資族穩健翻身法對於月薪三萬的小資族來說，ETF定期定額投資是最適合的理財工具之一。推薦的入門ETF如：0050（台灣50）0056（高股息）00878（永續高股息）這些ETF具有分散風險、長期報酬穩定、進出簡單等特點。每月投入3000～5000元，透過複利滾存與股息再投入，五年下來資產會明顯成長。自動化存錢機制，建立財務紀律許多理財成功者都有一個習慣：自動存錢。也就是薪水一入帳，自動轉帳一部分到投資帳戶或高利活儲帳戶，如 Richart、Bankee 或 LINE Bank。這種「先存後花」的機制能大幅減少花光薪水的機率，也讓你不需要每天費心控制金錢流向，讓理財更自動化、更有紀律。月薪低不是藉口，開始理財才能改變命運真正能改變財務命運的，不是高薪，而是理財行動力。無論你現在收入多少，只要你願意開始規劃，每月存下幾千元、持續投資、控制風險，你也能在幾年內翻轉人生。別再等到收入增加才開始理財，因為等不到那一天的人很多。今天就從記帳、設定目標、開始定期定額ETF，踏出你的財務自由第一步。小資族第一桶金，哪裡來?理財7大秘訣今天要分享書籍，是蔣立智撰寫的「活用小資薪水,5年滾出100 萬」，作者採訪多位成功理財小資族。在書中他分享了小資族成功的理財經驗,獨家公布實現財務自由的「7大秘訣」今天讓我們跟著書中這群理財成功的小資族,學學讓薪水輕鬆滾出百萬的秘訣吧。小資理財實戰7大秘訣▶秘訣一:培養理財意志力▶秘訣二:賺跟存是同一桶金 ▶秘訣三:找出沒錢的原因  ▶秘訣四:記帳變財富累積▶秘訣五:按風險比例投資▶秘訣六:「阿爾卑斯山礦泉水」理財投資心法▶秘訣七:選出成長的金雞母▶金雞母特徵一:公司服務不會一層不變  ▶金雞母特徵二:研發新產品替代舊產品▶金雞母特徵三:產品賣出的利潤高▶金雞母特徵四:勞資關係好  ▶金雞母特徵五:管理升遷制度好▶金雞母特徵六:產品競爭力強▶金雞母特徵七:不亂印股票▶金雞母特徵八:負面新聞少▶金雞母特徵九:成本控制佳

摩根大通行政總裁戴蒙(Jamie Dimon)於周四(2025年5月22日)在上海舉行的摩根大通全球中國峰會(JPMorgan's Global China Summit)上接受彭博採訪時表示，摩根大通協助推進寧德時代(03750.HK)在香港上市的決定是 正確的，wouldn't do it.)」。戴蒙指，「美國政府沒有制裁寧德時代」，有些人會因為各種原因不希望摩根大通參與寧德時代IPO，他們的理由或許也有道理，但「我認為應該是政府決定怎麼做」。戴蒙補充道，摩根大通與其他投資銀行均就市場提出的問題，對寧德時代進行了大量盡職審查。中美雖然早前就已達成貿易談判，但目前關係依然緊張。戴蒙稱，摩根大通仍致力於在中國長期投資，「我們是中國的長期投資者」，雖然還有很多問題令人驚訝，但「我們必須應對現有世界，而非想要的世界，我們應該繼續成長」。戴蒙承認，面對關稅上升及國家安全等問題下，美國企業在中國以致其他地方拓展業務的壓力正在增加，但中國在創新方面高速發展，加上各地投資者均持續表達對中國的興趣，故摩根大通不會後退。「企業會繼續在中國發展商業，而礙於貿易談判下，當中會有少許調整，但我相信美國政府不想離開中國，我們感受到全球政府對所有事情的壓力，集團都理性地回答及服務客戶。」 （瑞恩資本RyanbenCapital）

在今年前5個月經歷了一場史無前例的上漲之後，國際金價的表現幾乎超過了所有主要投資工具。黃金又迎來了一件值得驕傲的事情：超過股票，成為美國最佳長期投資排名第二位，僅次於房地產。最新的蓋洛普（Gallup）民意調查顯示，在川普的第二個任期內，美國人對股票安全性的信心受到了打擊，而黃金的吸引力只增不減，導致這兩種資產類別互換位置。23%的受訪美國人現在認為黃金是最好的長期投資，比2024年上升了5個百分點，而只有16%的人選擇股票，比去年的調查結果下降了6個百分點。如果國際金價保持上行軌跡，黃金可能會繼續受歡迎，但對美國股市的負面情緒可能是一次性的。蓋洛普在4月1日至14日進行了這項調查，這段時間恰逢投資者對川普政府挑起關稅摩擦的焦慮達到頂峰，隨後美國股市估值大幅下跌。儘管今年美國房地產的漲幅比黃金高14%，但歷史表明，黃金仍有可能位居榜首。黃金在2011年和2012年被列為最佳長期投資，之後房地產在2013年追平了黃金。蓋洛普民意調查顯示，黃金的最高水平是34%，與2011年的水平持平。報告稱，這與美國經濟衰退時段相吻合，投資者在失業率高企、房地產市場低迷和金融市場動盪的情況下尋求安全資產。歷史上，在市場波動時期，美國人選擇股票或共同基金作為最佳投資的比例持續下降。雖然2025年的調查顯示，所有收入水平的投資者都選擇房地產作為最佳的長期投資，但它也發現，低收入的美國人更傾向於更安全的投資。報告指出年收入在10萬美元以上的成年人最有可能青睞股票，而收入較低的人更有可能選擇更安全或更有形的選擇，比如黃金和儲蓄帳戶。蓋洛普還詢問了美國人對9個金融問題的擔憂程度，29%的受訪者表示，通貨膨脹或高生活成本是他們目前面臨的最重大的金融挑戰，低於去年的41%和2023年的35%。2025年的讀數仍遠高於2021年通膨開始飆升之前的水平。報告總結認為，美國人似乎在關注經濟新聞——包括關稅和市場波動——並相應地調整他們對投資風險的看法。美國股市在最近的市場波動中下跌，黃金收復了大部分跌幅。 (中國黃金網)

A股保險資金長期投資試辦將進一步擴圍，近期擬再核准600億元。政策加碼引導險資入市，將為市場持續注入更多增量資金。資本市場將再迎險資「活水」。5月7日，中國國家金融監督管理總局（下稱「金融監理總局」）局長李雲澤出席國新辦記者會時表示，充分發揮保險資金作為耐心資本和長期資本的作用，加大入市穩市力度，下一步將推出三條措施支持穩定和活躍資本市場：一是進一步擴大保險資金長期投資的試點範圍，近期擬再批復600億元，為市場注入更多增量資金；二是調整償付能力監管規則，將股票投資的風險因子進一步調降10%，鼓勵保險公司加大入市力度；三是推動長周期的考核機制，調動機構的積極性，促進實現「長錢長」。針對上述三項監理政策，一位大型險企投資部負責人表示，只要自身狀況允許，保險公司將會逐步加大股票投資。原因主要為：積極響應國家號召，主動發揮長期資金的穩定性作用；此外，目前許多保險公司也需要透過股票投資尋求超額收益，以此提高浮動收益類保險產品的競爭優勢。上述大型險企投資部負責人也進一步闡述，今年以來眾多壽險公司主打分紅險，對投資收益的依賴程度明顯加大。 “從各家保險公司一季報亦能看出，股票投資的收益貢獻已成為業績增長主要因素之一。”針對進一步調降險資股票投資風險因子10%政策，一位大型險企投資人士表示，該政策有利於推動保險資金入市，降低股票資本佔用，弱化平滑股票持倉市值波動對公司償付能力充足率的影響，提高險資對市場風險的容忍度，進一步釋放保險公司股票投資空間。據業內人士透露，此前業界一直在反映再次降低股票投資風險因子方面需求，政策方面亦早有吹風，此次終於官宣放開，將關注上述政策具體落地細節。2023年9月10日，金融監理總局曾發布《關於優化保險公司償付能力監理標準的通知》，對險資投資滬深300指數成分股、投資科創板上市普通股票等風險因子進行了調整。彼時，根據東吳證券金融團隊計算，2023年7月末，險資投資股票及證券投資期末餘額為3.55兆元，假設其中股票佔比為60%，（其中假設投資滬深300比例為50% ，投資科創板比例為5%），考慮風險分散效應前靜態釋放最低資本為586億元，若這部分資金全部增配滬深300股票，對應股市資金(除以風險因子0.3)為1953億元。長周期考核亦是近期業界關注熱點之一。過往險企投資中，「當年度利潤」指標考核權重過重、中長期考核指標權重較低時，短期市場波動對保險公司績效影響較大。據一位險企投資部負責人表示，該舉措降低了對險資持倉市值波動的考核限制，提高了資金對市值波動的容忍度，有利於險資穩定持倉規模，利多險企權益投資。值得關注的是，險資長期投資試辦再擴圍。李雲澤表示，近期擬再批復600億元。自2023年保險資金長期投資試辦開始以來，先後有8家保險公司獲批開展，批復總金額為1,620億元，參與試辦的保險公司也從2家增至8家。截至目前，第一批險資長期股票投資試點的500億元資金已全部投資完成。目前，第二批保險資金長期投資試點進入加速推動落地階段。 4月29日晚間，新華保險發佈公告稱，與中國人壽擬各出資100億元認購國豐興華鴻餛飩遠二期私募證券投資基金（下稱「鴻餛飩基金二期」）份額，屆時基金成立規模可達200億元。據了解，基金投資範圍為中證A500指數成分股中符合資格的大型上市公司A+H股。4月16日，泰康資產發起設立全資私募基金管理子公司泰康穩行私募基金管理有限公司（暫定名，下稱「泰康穩行」）的申請已獲金融監理總局批准，泰康人壽作為單一持有人，首期投資規模預計為120億元。另據了解，中國太保設立私募基金公司相關申報資料已報送金融監理總局，正等待批復中。除上述三家機構，其餘推動設立私募基金公司的保險公司亦在加速佈局，可望取得實質進展。去年9月，中央金融辦和證監會聯合印發《關於推動中長期資金入市的指導意見》，明確了推動各類中長期資金入市、構建「長錢長投」制度環境的重點工作安排。今年1月，中央金融辦等六部門聯合印發了《關於推動中長期資金入市工作的實施方案》，其提出要“提升商業保險資金A股投資比例與穩定性”，並“抓緊推動第二批保險資金長期股票投資試點落地，後續逐步擴大參與機構範圍與資金規模”等。(財經)

中國證監會主席吳清：巴菲特即將退休，但“價值投資、長期投資、理性投資、努力回報投資者”的基本理念不會退出舞台“巴菲特是廣受尊敬的投資家，他今年即將退休，但我想大家從他那取到最重要的經驗就是‘價值投資、長期投資、理性投資、努力回報投資者’，這些基本理念不會退出舞台。這也正是公募基金改革所要致力推進的。”中國證監會主席吳清5月7日在中國國務院新聞辦公室舉行的新聞發佈會上說。他表示，巴菲特退休以後，這個時代也在呼喚新的偉大投資家。“我們這個市場有著一批非常優秀的企業和企業家，相信也一定會產生一批優秀的投資家、投資機構，也許不是一兩個‘股神’，但肯定會有百年老店投資機構、優秀的投資團隊，這需要重要的規則去催生這些優秀的投資機構。”他說。據吳清介紹，本次公募基金改革主要強調以下幾個突出：一是突出強化與投資者利益繫結。吳清說，重點是改革基金營運模式，督促行業回歸“受人之託、代人理財”的本源，最佳化主動權益基金收費模式，業績差的必須少收管理費；通過浮動管理費收取機制，扭轉基金公司“旱澇保收”現象，同時把“業績是不是跑贏了基準”“投資者盈虧情況”等直接關乎投資者切身利益指標，納入基金公司和基金經理考核體系，督促基金公司從“重規模”向“重回報”轉變；提高基金公司高管、基金經理用獎金跟投自己產品的比例要求，並且適度延長鎖定期，讓關鍵少數與投資者利益更為一致。二是突出增強基金投資行為的穩定性。吳清表示，針對基金風格漂移、“貨不對板”等問題，要求每隻基金產品設定清晰的業績比較基準，作為衡量產品真實業績的尺子，避免產品投資行為偏離它的名稱和定位，儘量確保投資者“所見即所得”。吳清還提到，圍繞鍛造長期投資的長板，建立健全監管部門自律組織、評價機構、公司自身等全方位的激勵約束機制，督導基金公司全面實施長周期考核，明確三年以上的考核權重不低於80%，減少基金經理“追漲殺跌”現象，提高產品長期收益。三是突出提升服務投資者的能力。具體而言，引導基金公司、基金銷售機構最佳化投資研究、產品設計、風險管理等資源的配置，更好為投資者服務；抓緊出台公募基金投資顧問管理規定，促進規範發展，為投資者提供合適的資產配置組合；加快推出機構投資者直銷服務平台，便利各類機構投資者參與基金投資。四是突出發展壯大權益類基金的工作導向。下一步，證監會將加強監管引導，最佳化基金公司、基金銷售機構的分類評價機制，促進加大權益類基金發行銷售力度，積極推動產品創新，持續豐富符合國家發展導向、更有利於為投資者創造長期收益的指數基金和主動型的基金。“在前期已經建立5個工作日快速註冊股票ETF機制的基礎上，對於主動管理的權益類基金和符合一定的權益投資比例要求的其他基金產品，也將進一步大幅提高註冊效率。”吳清說。證監會主席吳清：創造條件支援優質的中概股回歸內地和香港市場中國證監會主席吳清5月7日在國務院新聞辦公室舉行的新聞發佈會上表示，下階段，證監會將堅定不移推進資本市場高水平對外開放，進一步完善對外開放格局，穩步推進一系列對外開放務實舉措。他從以下方面進行了介紹：一是持續擴大機構開放，進一步最佳化合格境外機構投資者准入服務，進一步擴大投資範圍，支援符合條件的外資機構申請證券基金投資諮詢業務資格，鼓勵境外投資機構依規設立投資境內的人民幣基金。二是進一步豐富產品供給，推進期貨期權向合格境外投資者開放，深化交易所債券市場對外開放，將REITs等納入到滬深港通標的。三是不斷深化市場開放，梳理最佳化境外上市備案機制、流程和相關要素，進一步提高境外上市備案質效，大力支援上海國際金融中心建設，鞏固提升香港國際金融中心地位，穩步推進人民幣股票交易櫃檯納入港股通，支援在港推出跨境投資和風險管理產品等對港合作的各項舉措。四是加強雙多邊跨境監管合作，堅持尊重規律、尊重規則，積極塑造穩定、透明、可預期的監管環境，進一步加強證券監管和審計監管等方面合作，維護企業在境外市場的正當利益，並且創造條件支援優質的中概股能夠回歸內地和香港市場，同時做好投資者合法權益的保護。 (上海證券報)