到期，無果！中國恆大，境外債重組何去何從？

中國恆大境外債務重組有了新情況。

12月15日深夜，中國恆大公告，該公司4月3日簽訂的每一份重組支持協議，在12月15日到期，並且沒有被延長期限。

對此，中國恆大公告稱，公司及其顧問將繼續與各利益相關者討論，並期望針對公司境外債務的整體重組達成一致協議。針對擬議重組的進展，公司將適時另行公告。

值得一提的是，先前針對恆大的清盤呈請，香港高等法院於12月4日批准了恆大的延期申請，將該公司清盤呈請的聆訊進一步延至2024年1月29日，這使得中國恆大暫時喘了口氣。

境外債務重組協議到期未獲延長

恆大醞釀大半年的境外債務重組方案走向夭折。

12月15日，中國恆大發佈公告稱，其於今年4月3日簽訂的每一份重組支持協議，有效期已於12月15日到期，且並無被延長。中國恆大表示，將適時就擬議重組的進展另行發佈公告。

追溯過往，今年4月3日，中國恆大揭露擬議的境外債務重組的公告。

早在今年3月22日，中國恆大（03333.HK）提出境外債務重組方案，其中，恆大集團的境外債務主要由三個部分組成：一類是由恆大集團作為發債主體，發行的總計139.225億美元的美元優先擔保票據，這一組負債稱為A組；另一類是恆大集團作為債務主體，在境外的金融負債（如借款、保證金貸款、回購協議等），該組負債被稱為C組。

此外，還有一類是由恆大的全資附屬子公司景程有限公司發行，其中包括另一家附屬子公司天基控股有限公司及其子公司共同擔保的美元票據，合計金額為52.26億美元。

A組及C組債權人，有兩個重整方案可選，一是依金額1:1轉換比例取得由恆大集團發行期間為10—12年的新票據；二是單獨選擇恆大集團5—9年的新票據或由5筆與恆大物業、恆大新能源汽車或中國恆大股票掛鉤票據的組合，或兩者的組合。

不過，這些債務重組方案提出後，出現了多種複雜情況，導致重組會議也多次延期。

今年7月，恆大就上述重整方案在法院召開聆訊，決定於8月22日、23日舉行債權人會議，就境外債務重整方案進行投票。而在8月28日，恆大發佈公告稱，將上述債權人會議的時間延長到了9月26日。

但到了9月22日，恆大集團再次公告表示，因集團的銷售情況不達預期，公司需重新審視重組條款，因此原定於9月25日和26日的重整會議取消。

在9月24日的公告中，恆大集團又表示，鑑於集團旗下的恆大地產集團有限公司正在被證監會立案調查，恆大集團目前的情況已無法滿足新票據的發行資格，即境外債務重組方案遭遇挫折。

而在9月28日，恆大更是公告，該公司執行董事及董事會主席許家印因涉嫌違法犯罪，已被依法採取強制措施。

清盤聆訊也延後到2024年1月

與債務重整競速的，還有相關債權人提起的清盤聆訊呈請已迫在眉睫。

12月4日，中國恆大公告稱，香港高等法院於2023年12月4日批准了公司的延期申請，將公司清盤呈請的聆訊進一步延至2024年1月29日，這使得中國恆大暫時喘了口氣。

這是中國恆大清盤聆訊案遭遇的第七次延後。

回溯過去，2022年6月，債權人就向中國香港特別行政區高等法院提出針對恆大的清盤呈請，佳盛環球於2022年6月24日向香港特別行政區高等法院提出對恆大的清盤呈請，涉及債權金額約8.625億港元，彼時聆訊時間定在2022年8月31日。

後續，該聆訊先後歷經五次申請延期後，再度延後到今年12月4日，一度傳出消息稱「這可能是最後一次延期」。

據悉，如中國恆大被頒令清盤，法院將會任命清盤人，從該公司董事和管理層手中取得控制權，並整理現有資產償還債權人相關債務。

中國恆大發布的2023年上半年財報數據顯示，截至6月30日，中國恆大的主營收入約1,281.8億元，淨虧損合計392.5億元。中國恆大的現金及現金等價物約40.47億元。資產總計17,440億元，其中流動資產1,5785億元，總負債2,3882億元。