輝達，創紀錄的一年

輝達是半導體界的」幸運兒「嗎？

創業初心，奠定基礎：成立於1993年的英偉達（英偉達），今年正好是「而立之年的30歲」。而有趣的是，黃仁勳正好是在30歲創立的英偉達。創辦人還包括Chris Malachowsky和Curtis Priem ，他們的願景是將3D圖形引入遊戲和多媒體市場。自1999年英偉達推出了第一款GPU GeForce 256開始，它就為運算產業的重塑奠定了基礎。GeForce 256被譽為“世界上第一個GPU”，迅速在遊戲市場中佔據了主導地位，這為英偉達在半導體領域的發展奠定了堅實的基礎。

CUDA架構，開啟新時代：2006年，英偉達（輝達）推出CUDA架構，開啟了GPU在科學運算與資料處理上應用的新時代。CUDA提供了一套完整的程式設計工具和接口，使研究人員和開發者開始利用GPU進行高效能運算任務，如深度學習、物理模擬和生物資訊學。

AlexNet，讓GPU嶄露頭角：2012年，由英偉達GPU支援的AlexNet卷積神經網路（CNN）在ImageNet挑戰賽中以壓倒性優勢勝出，超過了最接近的競爭對手9.8個百分點。AlexNet的成功引起了人工智慧和電腦視覺領域的廣泛關注，它證明了深度學習特別是深層卷積神經網路在視覺任務中的強大潛力，從而觸發了深度學習的研究和應用熱潮。AlexNet的訓練使用了兩塊英偉達GTX 580 GPU，這展示了GPU在加速深度學習訓練的潛力。這項成就也加速了GPU在深度學習研究與應用上的普及。

挖礦熱潮，意外之喜：2017年也是英偉達始料未及的一年，彼時加密貨幣大火大熱，挖礦風靡一時。礦機晶片成為數以百萬計的投資者們的寵兒。由於其晶片的性能和能源效率，英偉達的遊戲晶片（尤其是GeForce RTX 30系列）在加密貨幣礦工中非常受歡迎。挖礦熱潮帶給英偉達巨大的收益，但也帶來了一些問題。例如，由於礦工的瘋搶，導致遊戲玩家難以獲得高效能的顯示卡。2017年英偉達在OEM收入成長了200%，其中部分成長主要是由於加密貨幣挖礦熱潮帶來的需求增加。這引起了美國證券交易貿易會（SEC）的注意，2022年5月，英偉達因未在其2018財年財報中充分披露加密貨幣挖礦對其遊戲業務的影響而被罰550萬美元。

可以說，GPU橫掃了遊戲、挖礦、AI多個風口。與其說英偉達抓住了一波又一波的風口，不如說GPU本身的加速運算能力使然。

人工智慧，成就巔峰：2023年，大語言模型ChatGPT一炮而紅，大模型成為市場「當紅炸子雞」。英偉達的GPU再憑藉高速處理能力、大記憶體和專為AI優化的架構，而成為深度學習領域的首選。英偉達的H100晶片難逢敵手，再次把英偉達推上了時代的風口浪尖。

對英偉達而言，2023年無疑是創紀錄的一年。人工智慧的熱潮徹底改變了2023年半導體產業的格局：其總市值突破萬億美元；超越台積電、三星和英特爾躍升為半導體TOP1；並開創了數據中心GPU晶片銷量超過CPU的記錄。英偉達被提升為是半導體領域的新王者。

市值突破兆美元大關

2023年5月30日，英偉達創下歷史新高，總市值首次突破兆美元大關，榮登全球晶片供應商市值榜首，同時也成為全球第七家市值超過兆美元的公司。如果你覺得英偉達盛極一時，曇花一現。那麼，截止2023年12月26日收盤，英偉達的市值已攀升至1.22兆美元的市值。而同期，英特爾總市值是2,129億美元，AMD是2,316億美元，台積電是4,911億美元。

華爾街分析師對英偉達的預測是“深不可測”，其估值最高達到了1.6兆美元。

英偉達的市值突破兆美元，主要得益於其在圖形處理器（GPU）領域的領先地位。GPU是電腦圖形處理的重要元件，在遊戲、人工智慧、機器學習等領域有廣泛應用。英偉達的GPU產品在這些領域具有強大的競爭力，因此受到了廣泛的歡迎。

英偉達的市值突破兆美元，也標誌著全球半導體產業的強勁發展。半導體是現代資訊科技的基礎，在人工智慧、物聯網、自動駕駛等新興領域有廣泛應用。隨著這些領域的快速發展，半導體產業將迎來新的成長機會。

營收躍升半導體No.1

2023年第三季對英偉達來說，絕對是更具歷史性的一刻。在該季度，英偉達的營收達到了驚人了181.2億美元，年比大增206%，超越台積電和三星、英特爾，躍升為半導體收入No.1。

然而還不只，英偉達很可能躋身2023年半導體供應商的首位。從目前各廠商所揭露的前三季財報資料來看，英偉達預估處於半導體廠商營收第2名的位置。如果只從半導體產品銷售收入來看（即刨去代工廠商），英偉達大機率將是2023年的第一名，超越英特爾。受儲存市場疲軟的影響，三星預估四季還是虧損的狀態，所以三星在這四家排在第四應是板上釘釘了。更引人注目的是，分析師預測英偉達的營收將達到892億美元，比2022年成長約三倍，增幅達到驚人的59%。

放眼全球半導體供應商前十，如果算上母公司或所併購的公司成立時間來看，台積電成立於1987年2月21日，至今已經36年。英特爾成立於成立於1968年，至今約54年。三星電子和SK海力士這兩家韓國公司擁有40多年的半導體銷售經驗，AMD在54年前開始生產邏輯IC。博通（Broadcom）成立於32年前，其母公司安華高（Avago）52年前就已進入半導體領域。高通成立於1985年7月，至今已有38年。義法半導體成立於1987年，由義大利SGS Microelettronica公司與法國湯姆森半導體公司合併而成。而SGS 和Thomson 的半導體業務都可以追溯到20 世紀70年代。德州儀器(TI) 成立於1930年，於1954年進入半導體業務。英飛凌科技最初是成立於1847年的西門子股份公司的一部分，西門子於1953年開始生產半導體。英飛凌於1999年分拆為獨立公司。【2】

在這其中，成立於1993年的英偉達，可以說是最年輕的公司，今年正好是「而立之年的30歲」。英偉達入行之時，英特爾早已經聲名顯赫，而AMD也已成為知名的大型半導體企業。

大贏家：GPU銷售首次超越CPU

長久以來，資料中心都是以CPU為主的天下，英特爾憑藉其至強中央處理器（CPU）系列長期主導著整個伺服器市場，它是電腦伺服器的心臟，就像CPU也是個人電腦的大腦晶片一樣。但今年開始，GPU在資料中心的市場銷售逐漸開始反超CPU。

這點可以從幾個關鍵晶片巨頭2023年的一系列財報中窺得一二。眾所周知，晶片巨擘英特爾、英偉達、AMD都圍繞著資料中心競爭。

2023年第一季英偉達的資料中心業務營收為42.8億美元，此時，英偉達還沒有超過英特和AMD兩家在資料中心的總和。到了第二季度，英偉達在資料中心的營收直接翻番，達到103億美元，接近英特爾和AMD兩家總和的2倍。第三季度，英偉達再創下資料中心營收紀錄，達到145億美元的高峰，馬上要接近3倍之多。

可以看出，GPU銷售量的成長速度遠快於核心伺服器CPU晶片。這也意味著以GPU為代表的加速運算晶片遠遠甩開CPU這樣的通用運算晶片。根據2019年以來一直追蹤GPU市場的Mercury Research的數據，英偉達第三季在資料中心GPU系統市場的佔有率高達99.7%，不包括任何用於網路的設備，剩下的0.3%由英特爾和AMD平分。要知道，AMD花了大約四到五年的時間才獲得了資料中心CPU市場20%的份額。

正如英偉達創辦人兼執行長黃仁勳所言：「一個全新的運算時代已經來臨。全球各地的企業正在從通用運算轉型為加速運算和生成式AI。大語言模式新創公司、消費網路公司和全球雲服務供應商已經率先行動起來，下一波浪潮蓄勢待發。生成式人工智慧的時代正在起飛。」英偉達的GPU、CPU、網路、AI代工服務和AI企業軟體都是全速成長的引擎。

而近日，英特爾執行長帕特·基辛格(Pat Gelsinger)暗示，如果英特爾沒有在大約15年前終止他最喜歡的項目之一Larrabee GPU，那麼目前在人工智慧硬體領域創造這一技術的將是英特爾，而不是英偉達。「13年前，當我被趕出英特爾時，他們扼殺了這個將改變人工智慧形態的項目，」基辛格談到Larrabee 時說道。英偉達能為人工智慧建模提供GPU的成功「非常幸運」。

然而在最近美籍華人半導體專業協會（CASPA）晚宴上，在被問到「你認為未來幾年GPU架構還會佔據主導地位嗎？是否還有機會打敗英偉達？」黃仁勳開玩笑回答到：「你有機會，但機會不多。事實上，機會很小。”

可以預見，隨著英特爾和AMD都已經推出了新的AI晶片，相信在接下來2024年，英特爾、AMD和英偉達在人工智慧資料中心處理器領域將是一場史詩級爭奪戰。最終，市場採用率將決定誰將贏得這場戰役。

結語

「我們離倒閉永遠只有30天」。正是這種警覺性，讓英偉達這家幾經波折、幾度陷入倒閉的公司一次又一次的活下來，成為了當之無愧的半導體巨頭。借用黃仁勳今年在台大畢業演講中勉勵學生的發言：「無論是為了食物還是不被當成食物而奔跑。不管怎樣，跑就對了」。（半導體產業觀察）