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他，把網路大佬的桌子掀了
大模型賽道的參與者一度處於比以往更深的焦慮。在這一領域內，基礎技術研究動輒融資上億，而可行的商業模式，卻仍在空中摸索。
但三月的「長文」概念破圈，重新攪動了一池心意。
自3月18日，剛滿一歲的中國新創AGI公司月之暗面宣布旗下大模型Kimi智能助理開啟200萬字無損上下文內測後，國內各家大廠先後下場，秀肌肉一般宣布起各自在長文本領域的升級。
上傳輝達過去幾年的完整財報，讓Kimi成為輝達財務研究專家，幫用戶分析總結輝達歷史上的重要發展節點
3月中旬，阿里旗下大模型工具通義千問宣布，向用戶開放免費長文檔解析處理功能，支援約1000萬字的超長文檔處理；
百度向《科創板日報》透露，4月將在版本升級後開放長文本能力，文本處理範圍在200萬-500萬，是當下最高2.8萬字文檔處理能力的上百倍；
360智腦宣布內測500萬字長文本處理功能，並表示早在2月底，360AI瀏覽器已向用戶開放100萬字長文本閱讀和拓展功能。
被強烈的FOMO（Fear of Missing Out）情緒裹挾，這場大模型文本處理能力比拼，掀起二級市場一股猛烈的跟投風。三月下旬，與Kimi有關聯的上市公司被打包進「Kimi概念股」板塊，強勢拉漲AI應用板塊。與Kimi存在關聯的華策影視、掌閱科技、中廣天擇等多股，在18日後股價相繼迎來漲停。
高燒兩週後，如今「Kimi概念」逐漸降溫，但背後這個閃爍著「小天才」光環，由90後創辦人建立的、估值達25億美元的國內初創公司，無疑讓更多人看見低門檻投身大模型領域淘金的抓手。
對資本市場而言，2023年的初始基礎建設時期已經過去，這一領域的商業落地故事，才剛剛起勢。
01 長文本，關用戶什麼事？
在技術圈內，風頭正勁的長文本並不是一種稀奇物。
簡單來說，大模型支援的上下文視窗容量，可類比計算機的運行內存，也可理解為大模型的理解力與記憶力。在與大模型進行內容互動（如問答對話）的過程中，大模型有一個可容納的文字容量上限。這上限不僅關係到大模型單次處理文本的能力，也關係到大模型記憶連續對話的容量。
當大模型的長文本容量增加，該大模型在對話時可以考慮的上下文資訊就越多，越有助於產生有針對性的連貫對話，也能確保在這一容量內的文本信息丟失情況減小。用戶可以餵給大模型更多信息，而大模型根據這一用戶與機器的歷史互動，回以個性化解釋。
月之暗面CEO楊植麟曾詩意地表示，長文本（long context），是做成通用世界模型的第一步，「登月第一步」。
這一步，在技術圈內被認可為重要但並非獨特的一步。
正如曾經電腦內存在過去幾十年內漲了好幾個數量級一樣，越來越大的長文本容量同樣出現在大模型領域。各家均會發力做記憶升級，但受限於長文本對算力消耗大、成本高，真正入局卷基礎技術的公司有限，長文本也不是各家大模型的宣傳重心。
月之暗面則另闢蹊徑，看見了長文本技術在用戶端可以產生的影響，並實行了Kimi與長文本強綁定的宣傳策略。
早在2023年10月，推出Kimi應用的第一天，月之暗面便在官方公眾號上宣傳，「歡迎與Moonshot AI共同開啟Loooooooooong LLM時代」。
它高調宣稱，Kimi Chat是第一個支援輸入20萬漢字的智慧助理產品，其文字容量2.5倍於Cloude的100K，8倍於GPT-4的32k。
容量升級，導向的是更好的使用者體驗。月之暗面表示，當前大模型使用過程中的遺漏重要資訊、不支援長文本prompt輸入導致的場景設定不清晰、無法基於大量給定材料給出專業回應等問題，均會在大模型擁有足夠長的上下文輸入容量後迎刃而解。
這相當於一個記憶容量更大、理解能力更好的大腦。
「它很本質。」楊植麟如是說。
如此強調，是為了搶奪產品在使用者心中的定位。成立之初，月之暗面便定下了獨特的商業模式，不做目前看來商業模式更清晰的B端，而是在做基礎大模型研究的同時，面向C端發力，意圖通過技術提升，攻克C端用戶個人化服務的需求。
楊植麟曾表示，在大模型領域，基礎技術突破和提供個人化服務走的是同一條路。透過不斷升級這個“大腦”的“腦容量”，每個C端用戶都會獲得一個更能記憶與自己的互動歷史的模型，從而得到更獨特的、無法被復刻的反饋。
這是一招燒錢獲客的險棋。由於目前各家大模型C端應用同質化程度高，普遍為對話助手形式，在資金充裕的阿里、百度等大廠仍提供免費應用的情況下，各家公司不敢貿然進行收費。當公司將商業模式定在用戶端，暫時看來，其只能仰賴投資人的源源不絕的資金流入，以確保研發及營運的現金流。
根據《新浪科技》報道，月之暗面目前投放廣告獲客成本約10元，加上拉新後用戶問答產生的算力成本，每位用戶的獲客成本約為12-13元。
依照第三方資料平台七麥資料的用戶下載量預估，近一個月IOS端Kimi累計下載量超82萬，光是iPhone端日均獲客成本已超32萬，近一個月iPhone端獲客成本近一千萬。若加上安卓端、網頁端的營運成本，獲客成本更要上一級台階。
儘管費用不低，但這項數據在某種程度上驗證了月之暗面發展策略的有效性。
在文心一言、通義千問這類大廠產品已形成一定的用戶口碑的當下，Kimi憑藉其對長文本技術和使用場景的強調，在用戶心中營造出「精確+個人化」的觀感，為許多用戶找到了試用Kimi的理由。
此外，在發布Kimi的半年內，月之暗面進一步宣布升級Kimi長文本容量為200萬漢字，比今年2月谷歌Gemini1.5支持的100萬token還高。這項技術升級在用戶端完成了口碑累積與破圈。
根據AI產品榜（aicpb.com），2023年2月，Kimi在2月訪問量驟增一倍，增速在國內訪問量前十的AI產品中位居第一。
也正因這套脫胎於新創公司的軟體在用戶端獲得如此大的反響，各家大廠才按耐不住，參與進自家大模型長文本能力的展示中。
在許多投資人看來，科技已不是目前大模型下一步發展的困難點，更困難的在於找到適應市場的產品模式。
多位AI產業分析師向鹽財經表示，大模型技術領域的突破依賴人才、資金和數據，技術升級背後的邏輯往往能歸功於規模定律。在資本投資意願仍旺盛、商業模式尚不清楚的當下，新創公司和大廠各有優勢。
正如峰瑞資本投資合夥人陳石在Sora發布後所言，「這輪AI行情有一個突出的特點，就是『天底下沒有秘密』。」對擺出更大數據來「圍剿」Kimi的大廠而言，這不僅是秀實力，更是爭奪用戶市場的先聲。
02 搶灘入局，機會與恐懼
儘管Kimi激起了一陣水花，但在兩週內迅速降溫的概念股指數，展現了當下大模型領域尷尬的商業現狀：不想錯過，害怕做錯。
早在「Kimi概念」興起之前，大模型領域就已經經歷了數輪類似的技術比拼。如在更為吸睛的多模態大模型領域，國內大廠在2023年年底，已在文生影片、圖生影片領域暗暗角力。
2023年11月18日，字節跳動推出了視訊產生模型PixelDance，緊接在後，阿里上線Animate Anyone模型，並先後宣布開源圖生視訊模型I2VGen-XL和文生視訊模型ModelScopeT2V。
今年1月，大廠在文生影片、圖生影片領域角逐更甚，字節跳動、騰訊、百度相繼推出影片產生模式MagicVideo-V2、VideoCrafter2和UnivG，皆支援文圖產生影片。
站在未來的風口前，各家均不想錯過搶先的可能。但這也導致了在技術門檻不高、規模定律起主導作用的當下，企業堆疊大量資金與精力於其中，做出來的模型卻面臨「重複造輪子」的窘況。
更殘酷的是，當Sora這類支持生成60秒視頻，達成技術突破的大模型出現後，此前辛苦做出的“輪子”，也面臨被迭代風險。
對月之暗面這類技術信仰派的公司而言，大模型領域的種種廝殺故事，確實是在一次次驗證其創始人楊植麟的“第一性原理”，即未來屬於一個超級應用AGI（人工通用智能），而目前唯一要做的事是做到最強的技術能力，走向這個超級應用。
目前，外部整體投資意願收縮，這也導致大模型領域的投資人雖身處熱門賽道，也不得不在開始時便為自己多想退路。
根據投中研究院數據，2024年2月，中國VC/PE市場投資總規模年減33.17%，季減40.31%。
儘管AI領域展開的投資畫卷仍有吸引力，讓人工智慧成為當期細分領域下獲投規模最高的細分賽道，但冷靜的資本市場，也讓投資人更願意分散下注，期待在大模型應用領域跑出黑馬。
資本對重複造輪的厭倦與猶豫，正如市場派的投資者，金沙江創投主管合夥人朱嘯虎所言：「整出200多個大模型有啥意義呢？沒啥意義。但在應用層有很多創新。中國在數據和應用場景上是遠遠超過美國的。”
對技術派而言，大模型的終極意義或許在實現AGI，但在更實際的市場派看來，更終極的問題在於，「大模型的商業模式到底怎樣才有效」？
多位產業分析師向鹽財經表示，當前，大模型商業化尚處於萌發期，2024年可被看作大模型應用元年，資本與技術都已累積到一定程度，在迫切地尋找可行的商業模式。比起模糊不定的C端市場，目前發展垂域大模型，與產業結合，是較為可行的方向。
創道硬科技創辦人步日欣表示，目前的基礎大模型由於資料來源龐雜，是難以實現專業化應用的泛化大模型。因此，將大模型與垂直領域資料結合，培育出專業小模型，是一條能走出差異化的路徑。這類模型在預處理後可以面向B端客戶，而其內部資料的稀缺性，便是產品的護城河。
“這類似於上一個互聯網時代，利用大模型技術，在各個細分領域與行業耦合。”
這同樣需要儘早入局。步日欣指出，誰在產業內有足夠的數據積累，誰便更能在這場應用變革中佔據優勢。
至於基礎大模型的贏家將在出現在哪邊，人們觀感並不一致。步日欣表示，AI領域所需的資金投入遠大於先前SaaS發展時期，資本雄厚的傳統網路大廠，更有發展大模型的優勢。
艾媒顧問創辦人張毅則認為，在網路大廠提昇入局門檻的情況下，新銳企業有更強的融資能力、引才能力。這就像網路發展的早期階段，大廠尚未成型，新銳企業更願意試錯，而新的道路往往誕生於這無畏的嘗試中。
這場圍繞著Kimi而起的長文本大戰，背後湧動的是兩種發展觀念的對抗。站在技術果實成熟的前夕，原本漸趨固化的競爭格局，重新展現出許多可能性。（鹽財經）