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【澤平宏觀】新質生產力：內涵與機遇
2023年9月7日，總書記在黑龍江考察時首次提出「新質生產力」；2024年1月中央政治局第十一次集體學習對「新質生產力」定義作出系統性闡述；3月5日寫入《政府工作報告》。
1 內涵：特點是創新，關鍵在質優，本質是先進生產力，體現中國結構轉型、高品質發展的要求
總書記在中央政治局第十一次集體學習時，對「新質生產力」定義作出系統性闡述，「新質生產力是創新起主導作用，擺脫傳統經濟成長方式、生產力發展路徑，具有高科技、高效能、高品質特徵，符合新發展理念的先進生產力質態。的躍升為基本內涵，以全要素生產力大幅提升為核心標誌，特點是創新，關鍵在質優，本質是先進生產力」。
從經濟學上，有四層意義：
第一，新質生產力的提出有其時代背景。改革開放後到2012年以前，中國經濟經歷了一段高速增長時期，平均增速9.9%；期間，人口紅利、以及工業化進程加快，帶來持續的勞動力供應和資本積累；改革紅利、城鎮化進程加速，提高了資源配置效率。據測算，1978-2012年，資本累積、勞動總量、人力資本及全要素生產力分別拉動4.1、1.1、1.0和3.7個百分點。隨後，人口紅利收縮，工業化、都市化進程放緩，逆全球化，中國經濟成長換檔。 2013-2019年，GDP年均成長7.0%，資本累積、勞動總量、人力資本及全要素生產力分別拉動4.4、0、0.5和2.0個百分點；勞動供給制約，全要素生產力也有所下滑。
第二，新質生產力核心標誌是全要素生產力大幅提升，二十大報告以提高全要素生產力作為高品質發展的重要任務。新古典經濟成長模型強調資本、勞動、技術，其中，資本和勞動要素投入貢獻了部分經濟成長，剩餘貢獻因素統稱為全要素生產力。 2012年我國勞動人口轉折點出現，提高全要素生產力則成為破局的關鍵。十九大首次提出，“我國經濟已由高速成長階段轉向高品質發展階段”、“提高全要素生產力”，二十大提出，“堅持以推動高品質發展為主題”、“著力提高全要素生產率」。全要素生產率的提升主要依賴技術進步，包括使用新技術、引進新生產要素、資源重新配置等。
第三，新質生產力透過科技創新實現產業升級，技術、資料要素將對經濟成長做出巨大貢獻。三次工業革命帶來了經濟巨大起飛，越來越多的經濟體受益於技術紅利；這也意味著率先掌握技術革命的經濟體，具備經濟發展的先發優勢。目前，新一輪科技革命蓄勢待發，屬於智慧化數位時代即將到來。數據已被列為生產要素。
未來產業升級趨勢，從勞力密集、資本密集轉型為技術密集。當然，發展新質生產力不是忽視、放棄傳統產業，而是用新技術改造提升傳統產業，積極促進產業高端化、智慧化、綠色化。
具體來看，新質生產力涵蓋三個方向：1)產業鏈供應鏈優化升級，2)新興產業與未來產業，3)數位經濟創新發展。
市場重點關註八大產業：1）人工智慧，2）數位經濟，3）新能源，4 ）低空經濟，5）商業航天，6）生物製造，7）量子技術，8 ）生命科學。
第四，新質生產力透過體制創新推動資源有效配置，改革紅利將對經濟成長做出巨大貢獻。這就包括了，科教興國策略，創造公平競爭、充分開放的市場環境，保護企業家精神，全國統一大市場建設，財稅、金融體制改革，對外開放等。
中國不斷推動資本、勞動、土地、數據、技術等要素市場化，並加強產權保護力度，企業家將上述生產要素組合起來參與國際市場競爭。企業家承擔了創新創業的巨大風險，是社會活力和技術進步的來源。中國湧現一批具有「企業家精神」的企業家，提升了產業和科技國際競爭力。
2 現代化產業體系建置與新質生產力
自十八大以來政策的「科技」含量持續上升，科技創新的內涵與範圍不斷豐富，「新質生產力」的提出著力打通基礎研究投入與科研成果轉化。
十九大首次明確，“我國經濟已由高速增長階段轉向高品質發展階段”，“建設現代化經濟體係是跨越關口的迫切要求和我國發展的戰略目標” 。
十八屆五中全會、十三五規劃提出，“實施網路強國戰略、實施國家大數據戰略”，“拓展網路經濟空間、加速建設數位中國”。十九大提出，「加速建設製造業強國，推動網路、大數據、人工智慧和實體經濟深度融合」。習近平在中共中央政治局第二次集體學習時強調，「建構以數據為關鍵要素的數位經濟」。
二十大提出，「建立現代化產業體系」。十四五規劃提出，“推動製造業高端化、智能化、綠色化發展”，“發展壯大戰略性新興產業，戰略性新興產業增加值佔GDP比重超過17%”，“前瞻謀劃未來產業”， “建構現代能源體系，非化石能源佔能源消費總量比重提高到20%左右”，“加快推動數位產業化，推進產業數位轉型”。 「加速建設製造強國、質量強國、航太強國、交通強國、網路強國、數位中國」。
2024年《政府工作報告》將「現代化產業體系建設，新質生產力」列為十大工作任務之首，對涵蓋範圍進行更詳細概述。一是推動產業鏈供應鏈優化升級，包括技改、產業升級、生產性服務業等。二是積極培育新興產業與未來產業，提及智慧網聯、新能源汽車、氫能、新材料、創新藥、生物製造、商業航太、低空經濟、量子科技、生命科學。第三是深入推動數位經濟創新發展，涉及大數據、人工智慧、「人工智慧+」、工業互聯網、智慧城市、數位鄉村、平台企業、資料開發開放和流通使用、算力。
2023年中國GDP規模達126兆元，實際成長5.2%；服務業、消費需求主導，新基礎建設、新能源佔比大幅提升，同時房地產在經濟上的佔比持續下降。在經濟結構轉型的背景下，發展新質生產力，是對技術革命、高品質發展的提前佈局。但也注意把握好政策的時度效。
我們在2020年初倡導“新基建”，專著榮獲中組部第五次黨員培訓創新教材獎，提出長期打造中國經濟新技術、新經濟、新引擎，加大新一代信息技術、人工智慧、新能源汽車、資料中心等領域投資。 2021年提出「當下不投新能源，就像20年前沒買房」。 2022年提出「氫能、儲能、智慧駕駛引領新能源革命下半場，是三大新兆級賽道」。堅持科學家的精神、建設性的態度，用知識推動社會進步。
3 機會：人工智慧、“人工智慧+”
人工智慧是透過機器學習、模擬、延伸、拓展人類智慧的大模型。在算力基礎上，人工智慧讓雲端運算的算力進一步增強，以滿足更多智慧運算的需求。
人工智慧大模型可分為通用大模型和垂直大模型。
通用大模型，基礎大模型，擅長處理多種任務，是產業技術的製高點，推動產業革命。如GPT系列就是通用模型。訓練通用大模型的參數規模大，需要強大的算力支撐，通常是頭部企業的兵家必爭之地。
垂直大模型，產業大模型，是大模型應用落地的重要形式。基於通用大模型進行微調，透過訓練專業數據，為各行各業等多個場景提供更精準、高效的解決方案。例如華為盤古大模型就是針對產業提供專業大模型，已經初步運用在政務、金融、鐵路、氣象、煤礦等領域。
人工智慧領域規劃起步較早，部分領域進入應用階段， 2016年，「人工智慧晶片」寫入「十三五」規劃綱要；2017年7月，國務院印發《新一代人工智慧發展規劃》，部署「三步驟」策略目標；2020年，人工智慧納入新基礎建設範圍；2021年，將「提高人工智慧晶片研發技術」寫入「十四五」規劃綱要；2021年12月，工業與資訊化部等八部門印發《「十四五」智慧製造發展規劃》，到2025年，我國70%的規模以上製造業企業要基本實現數位化、網路化。根據賽迪研究院數據，2023年，我國生成式人工智慧的企業採用率已達15%，市場規模約14.4兆元。
2024年，「人工智慧+」首次寫入《政府工作報告》，“深化大數據、人工智慧等研發應用，開展“人工智慧+”行動，打造具有國際競爭力的數位產業集群”，讓人工智慧賦能新型工業化，促進產業智慧化。
產業智能化是大賽道，從大模型-數據-演算法-算力-晶片快速迭代、爆發式成長。產業機會，無數傳統企業都能智慧化改造，透過對大模型進行精調，配適於不同產業，為企業降本增效提高競爭力。使用者機會，企業和個人都可以以模型為基礎去做很多應用，例如虛擬數位人、AIGC內容創作。
4 機會：算力、數位經濟
2024年《政府工作報告》提及，「適度超前建設數位基礎設施，加速形成全國一體化算力體系，培育算力產業生態」。
數位基礎設施是以數位化的知識與資訊為關鍵生產要素，以數據創新為驅動、通訊網路為基礎、數據算力設施為核心的基礎設施體系。數位基礎設施主要涉及5G、資料中心、雲端運算、人工智慧、物聯網、區塊鏈等新一代資訊通訊技術，以及基於此類技術形成的各類數位平台。
算力是人工智慧發展的基石。人工智慧應用背後，意味著算力需求指數級提升。算力是集資訊運算力、網路運載力、資料儲存力於一體的新型生產力，是數位基礎架構的重要組成部分。截至2022年底，我國數據產量和算力總規模皆排名世界第二。
2022年2月17日，發改委牽頭聯合多部門印發通知，正式啟動重大策略部署工作：「東數西算」工程。將建置包括京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏在內的8個國家算力樞紐節點，同時規劃了10個國家資料中心集群。
「東數西算」實施後，城市中心的算力中心用作“邊緣算力”，對一些對網路要求較高的業務如：工業互聯網、金融證券、災害預警、遠距醫療、視訊通話、人工智能推理等，進行即時低延遲運算。
2023年10月，工業資訊化部等六部門印發《算力基礎設施高品質發展行動計畫》；2023年12月發布，《關於深入實施「東數西算」工程加速建構全國一體化算力網的實施意見》。 2025年底，普惠易用、綠色安全的綜合算力基礎設施體系初步成型，東西部算力協同調度機制逐步完善，通用算力、智能算力、超級算力等多元算力加速集聚，國家樞紐節點地區各類新增算力佔全國新增算力的60%以上。屆時，全國一體化算力網是以資訊網路技術為載體，促進全國各類算力資源高比例、大規模一體化調度運作的數位基礎設施。
數位經濟能夠重置未來經濟發展的底層邏輯，成為經濟成長新引擎。數位經濟規模已從2014年的16.2兆元成長至2023年的56.1兆元，佔GDP比重升至44%。
十八屆五中全會提出，“實施國家大數據戰略”，“加快建設數位中國”。 2021年印發《「十四五」數位經濟發展規劃》，要求我國數位經濟核心產業佔GDP比重要從2020年7.8%的水準上提升至2025年的10%。
2024年《政府工作報告》提出，“深入推進數位經濟創新發展”，“積極推進數位產業化、產業數位化，促進數位技術和實體經濟深度融合”。
隨著健康寶、機器人等數位終端應用落地，數位化的場景應用已在各領域逐漸普及，數位轉型也逐漸成為社會共識。產業數位化和智慧化程度不斷加深，數位經濟將成為第四次產業革命的主戰場。
5 機會：氫能、新能源
新能源，如太陽能、地熱、風能、海洋能、氫能和核能等清潔能源，具有環保、再生等優點。 2023年，我國能耗強度累積26.4%，煤炭消費在一次能源消耗中的比重由十年前的68.5%下降到55.3%。再生能源發電裝置在全國發電總裝置中的比重超過50%，約佔全球40%。電動車、鋰電池、光伏產品「新三樣」出口成長近30%，在全球市場的市佔率分別超過60%、70%、80%。截止2023年底，我國再生能源氫氣計畫達58個，涵蓋21個省份，合計計畫規模654.5兆瓦。
近兩年，以光伏、氫能、儲能為代表的新型能源建設陸續納入重大規劃與報告。
“十四五”規劃提出，“聚焦新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環保以及航空航天、海洋裝備等戰略性新興產業”，“加快發展非化石能源，堅持集中式和分散式並舉，大力提升風電、光伏發電規模，非化石能源佔能源消費總量比重提高到20%左右。
《政府工作報告》首次提出加速氫能產業發展。氫能是可再生、清潔、高效的二次能源；氫能產業鏈：上游制氫，中游儲運氫、加氫，下游燃料電池應用。政策發力,將氫作為獨立能源來發展，引導產業打通上下游關鍵環節，建構全鏈條的能源體系及各項標準。
多項政策持續發力，支撐氫能產業突破發展。 2022年3月，國家發改委和能源局發布《氫能產業發展中長期規劃》；2023年6月，國家能源局發布《新型電力系統發展藍皮書》；2023年8月，國家發改委等六部門印發《氫能產業標準體系建置指南(2023版)》；2024年3月1日，工信部、國發改委等七部門印發《關於加速推動製造業綠色化發展的指導意見》。
我們曾多次提出“氫能、儲能、智慧駕駛是新萬億級賽道”，並關注“西氫東送”、氫儲能、綠氫。
6 機會：低空經濟、商業航太、生物製造
低空經濟是有人駕駛和無人駕駛航空器將經濟形態拓展至三維，應用於農業、工業、服務業等領域，如農林植保、電力巡檢、空中遊覽、航空運動、醫療救護等。無人機、直升機都是低空經濟的主要載體，例如疫情期間，順豐無人機用於配送物資，解決運力短缺問題。
2021年，國務院印發《國家綜合立體交通網規劃綱要》，提出發展低空經濟；2023年12月，中央經濟會議提及「低空經濟」作為戰略性新興產業；2024年1月1日，《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》；3月寫入《政府工作報告》。
根據中國民用航空局數據，2023年我國低空經濟規模已超過5000億元；通航企業達689家，在冊通用航空器3173架，通用機場451個，全年作業飛行135.7萬小時，近三年年均增速超過12%；無人機設計製造單位大概有2000家，營運企業接近2萬家，國內註冊無人機126.7萬架，年增2022年成長了32.2%，飛行2311萬小時，較去年同期成長11.8%。
商業航太是將航太活動市場化運作。產業鏈上游為衛星製造，中游包括運載火箭整箭製造、衛星地面設備製造、火箭發射及衛星在軌壽命保險等，下游為衛星應用與服務。下游應用方面，涉及通訊、導航、遙感等。
生物製造，指的是利用菌種、細胞、酵素等生命體的生理代謝機能或催化功能，透過工業發酵製程規模化生產人類所需的化學品和高分子材料的製造過程。產業鏈上游原料包含澱粉、木質纖維素、超臨界二氧化碳等；中游包括菌種、細胞、酵素等研發技術；下游涵蓋農業、能源、紡織、化學等產業。
7 機會：量子科技、生命科學
量子技術，是透過結合量子力學和其他學科，突破傳統產業束縛，產生的新興技術，如量子衛星、量子運算、量子通訊等等。催生新質生產力，提升運算能力、通訊速度、感測靈敏度、精密測量等，進而支持科技、產業變革。
量子技術應用前景廣泛，仍處於起步階段。 2016年8月，墨子號量子科學實驗衛星成功發射升空；2020年10月，中共中央政治局就量子科技研究和應用前景舉行第二十四次集體學習。 2024年，量子技術作為未來產業新賽道寫入《政府工作報告》。
生命科學領域在全球仍處於起步階段，2024年作為未來產業寫入《政府工作報告》。
生命科學，是透過分子遺傳學為主的研究生命活動規律、生命的本質、生命的發育規律，以及各種生物之間和生物與環境之間相互關係的科學。例如透過創新藥研發、基因定序等達到檢測或介入疾病的目的。