線上約會巨頭Tinder是一家垂死的企業了嗎？

我們這個時代最熱門的股票絕對是輝達。在過去的五年裡，輝達的市值上漲了1000%以上，超過了2兆美元，為長期持有該公司股票的投資者賺了數百萬美元。

但我在這裡要告訴你，今天投資輝達是個糟糕的決定。在經歷如此迅速的上漲之後，該公司目前的本益比(P/E)為63，是市場平均的兩倍多。在此之前，該公司的收益在過去5年也成長了800%。輝達的投資人有些操之過急，以目前的價格買進該股是高風險的投資。

相反，投資者應該關注Match集團(Match Group)。如今，這家線上約會公司沒有得到投資者的青睞(這是雙關語)，市盈率也很低，儘管它有望在未來幾年乃至更長時間內實現盈利增長。以下是你現在應該在投資組合中購買Match集團股票的原因。

付款人減少，訂閱價格提高

Match集團的股價從2021年創下的歷史高點下跌了80%。這幾年對股東來說是殘酷的。投資人拋售股票有幾個原因，其中最重要的是Match Group旗下最大的約會應用程式Tinder的付費用戶發展軌跡。 Tinder的付費用戶已經連續幾季下降，2023年第四季較去年同期下降8%。整體而言，Match Group的付費用戶在2022年9月達到1,650萬的峰值，目前為1,560萬。

付費用戶的停滯和下降是一個主要問題，特別是因為在過去的5到10年裡，線上約會市場一直在成長。然而，這並不能說明全部。 Match Group最近幾季一直在提高Tinder的訂閱價格，這使得該公司去年第四季的每付費用戶營收年增了21%。儘管投資界認為Tinder是一家垂死的企業，但其2023年第三季和第四季的直接收入成長了11%。

Tinder正在以有效的方式實施定價權，即使這會導致付費用戶的小幅下降。不過，Tinder的業務存在一個問題：整體用戶群正在下降。雖然管理層沒有給出一致的數據，但他們在最近的一次電話會議上提到，Tinder的整體活躍用戶正在略有下降，為了維持一個健康的線上約會市場，這個問題需要解決。雖然這不是世界末日，但這是投資者在未來幾年追蹤的重要指標。

大量的現金流可以回饋給股東

Match集團業務的一大優點是輕資產，並產生大量現金流。過去五年，自由現金流每年都為正，2023年達到約8.3億美元。

有了這筆現金流，Match集團將透過股票回購向股東返還資本。在2022年和2023年，管理層花費了超過11億美元回購Match集團的股票，導致流通股從高峰下跌了6%。這一趨勢應該會在2023年底批准的10億美元的新股票回購計畫中繼續下去。

這個價格的股票很便宜

Match集團的股票看起來很便宜，尤其是當你考慮到它的長期成長潛力時。其歷史本益比為14倍，約為標準普爾500指數平均值的一半。儘管Tinder目前正在經歷一些成長的煩惱，但它的收入仍在持續攀升。 Match集團的營收在2022年和2023年分別成長了7%和6%。到2024年，管理層預計收入成長約為6%至9%。

從長遠來看，如果該公司能保持其線上約會領域的領導地位，它還有很長的成長空間。約會是每一種文化的一部分，如今幾乎所有地方的智慧型手機用戶都在成長。分析師預計，活躍的智慧型手機用戶將從2023年的68億增加到2027年的77億人。同時，現有用戶的智慧型手機使用量也逐年成長。

隨著全球越來越多的人使用約會軟體尋找潛在伴侶，Match Group應該會受益於智慧型手機的使用。再加上其低廉的本益比和回購股票的管理團隊，Match集團看起來是以這些折扣價買入的完美股票。 (北美洲財經 )