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日本的LV跟不要錢一樣，店裡幾乎都是購物的中國人
「日本的LV跟不要錢一樣，店裡幾乎都是購物的中國人，一個兩萬的包能便宜3000多，等於來回機票賺回來了。」遊客對藍鯨記者說。
根據新華社消息，日本央行貨幣政策會議26日決定維持現行貨幣政策不變，將政策利率目標維持在0到0.1%之間。這導致日元對美元持續貶值，截至北京時間27日6時許已跌破158日元兌1美元水準。
這項數據創下了1990年5月以來，約34年的新低。
遊客湧入日本掃貨：
一個包便宜3000，代購跑一趟賺一萬
隨著日元的持續貶值，一些高端品牌的商品價格已經遠低於國內，日本一夜之間成為購物天堂，大量遊客奔赴日本掃貨薅羊毛。
遊客潔西卡對藍鯨記者說到：「我上週剛從日本回來，各大商場幾乎都是中國人，不知道的以為這是在國內商場，尤其是LV專櫃，門外大排長龍。例如LV的一款ONTHEGO小號手袋，國內官方的價格是25600元，日本只要475200日元，約合人民幣21753元。機票錢直接就賺回來了。
日元持續貶值這段時間裡，和潔西卡一樣赴日旅遊購物的還有很多。除了東京外，大阪、京都等各大熱門城市都遍佈著前來掃貨的消費者。從受訪者的闡述來看，退完稅後大多可以以8折左右的價格購入大牌包包。
除了一般的消費者外，日元貶值讓代購也賺的盆滿缽滿，有代購去一趟日本保守估計能賺一萬元。
有著10年日本代購經驗的老劉對藍鯨記者稱：「最近可以說是這麼多年以來最忙的時候，從3月份開始，消費者的代購需求極速上升。我5月9號到14號去日本5天，期間就有50個人找自己代購，商品從奢侈品包包到遊戲機、相機、化妝品啥都有。
老劉透露，在國內溢價高的東西，去日本買還是很划算， 例如包包、相機等。一般自己收10%的代購費，一個20000元的包能賺2000元，畢竟代購也有風險，一個人只能帶一個包回來，而且要撕掉吊牌不然過海關會被稅。但即便如此算下來還是比國內便宜。
日元貶值推動物價上漲
奢侈品“白菜價”，白菜變奢侈品
根據日本國家旅遊局公佈的數據顯示，2024年3月，入境日本的外國遊客達到約308萬人，單月首次突破300萬人，較去年同期增長69.5%，與2019年同期相比亦增長11.6 %。
數據也顯示，今年第一季訪日遊客的旅遊消費總額達17,505億日元（約819億元人民幣），創下單季歷史新高。
五一期間，日本同樣是國內旅客出境旅遊的第一選擇。從線上旅遊平台的預訂情況來看，在攜程平台上，五一假期出境遊熱度第一的目的地就是日本，其次是泰國和韓國。
日元匯率持續下跌一方面帶動了訪日遊客數量不斷增加，另一方面，在能源和原材料等方面對海外依賴度較高的日本企業受到日元貶值的影響，生產成本被進一步推高，日本國內食品及日用品價格持續上漲。
據一位在日本生活多年的華人透露：「最近明顯感覺到日本物價上漲。尤其是水果蔬菜米這類商品，一棵白菜換算人民幣要賣到100元，有時候嫌貴只能買四分之一顆，一顆小小的西紅柿要賣到8元。
日元的持續貶值導致日本國內輸入型通膨持續，未來物價或將持續走高，日本當地民眾生活負擔進一步加重。
這也就利好特殊的商品，因為大家不會愚蠢到去買顆白菜或馬桶蓋帶回來。
1）日元貶值主要來自美元週期
日本其實非常標榜自己是西方經濟的一員，對於東亞經濟圈反而不那麼熱心，例如經濟上處於類似的生態位，中日韓都是製造業大國。但在貨幣政策上卻表現出極大的不同，例如韓國傾向於匯率穩定和資本自由流動，這與西方幾乎一致，我國傾向於貨幣政策獨立性和匯率穩定，而日本則是貨幣政策獨立性和資本自由流動，上篇回答也分析了其不是想這麼選，而是在長期極致凱因斯主義累積的風險下沒得選。
這種不可能三角的組合就導致了其匯率波動遠高於同為東亞製造業大國的另外兩個經濟體，匯率表現出大開大合，而歷史上也有三個都想選的案例，例如拿外匯存底去硬砸，但這個選擇往往導致外匯存底消耗極大，也容易被國際投機資本攻擊。在美元升息週期下，日元表現的非常脆弱，短短三年時間貶值幅度向著60%靠近，隨著美國通膨的反彈，進一步加劇了日元的貶值壓力。
2）貶值帶來的極化
日本非常依賴外循環，對外出口來看，貶值讓其商品的國際競爭力增強，這就有一個神奇的政策，就是所謂的安倍經濟學，拉高通膨和拉低匯率是其主要的目標，從而刺激對外出口和刺激對內消費。本輪日元迅速貶值，從人民幣兌日元的匯率來看，人民幣升值較為顯著，這就帶來了同樣的人民幣可以換到更多的日元，而本國產出價格對於本幣貶值的響應較慢，也就是相機化妝品之類的漲價幅度不及人民幣兌換日元的升值幅度，中間機會出現利好外部消費者的差值，而另一個就是奢侈品，只要漲幅低於人民幣兌日元的漲幅，且基數往往比較大（價格比較貴），日元貶值所創造出來的「優惠」空間也越大。
相反，貶值對於進口是不利的，尤其是非常依賴外循環的日本，本身地方小，資源匱乏，很多日常消費品都依賴進口，比如我國很長時間都是日本生活用品和能源的重要出口國，而本幣快速貶值會帶來消費品價格的上漲。
出現了這種特殊的奢侈品電子產品便宜化（對外消費者），和日常消費品的奢侈化（對內部消費者）。
總結起來，日元匯率大幅波動來自不可能三角下的選擇，而日元的持續貶值則來自聯準會的強勢升息週期和通膨反彈後的收縮預期，貨幣短期內大幅貶值就會帶來外部消費者購買自己能生產的商品或漲幅較慢的奢侈品的便宜，而內部消費者日常生活價格上漲。
題外話，電子產品也就罷了，拼的是性價比，奢侈品更多是稅收，不管是生產國還是售賣國，這東西再怎麼降價也都是巨額的稅收，普通人還是不要為了所謂的身份認同和所謂的便宜去繳這種奢侈稅，理性消費。
想當年，港幣貶值的時候，大陸的消費者也瘋狂湧入香港購買奢侈品，那時候我正好結婚，在香港買了戒指和手錶，說實話當時對這些物件的價格沒怎麼上心，只是老婆在說戒指和手錶比國內便宜，便宜多少也是她在計算比對。但我印象深刻的是，香港的麥當勞連鎖餐飲和HM這類快銷品牌，在當時比國內便宜不少。
回說日本，單純從購物的角度來說，雖然說日元貶值了，但是和前面我提到的香港，你不得不考慮到交通和住宿的費用。如果按匯率的變化——“一個包便宜三千”，似乎不能覆蓋交通和住宿的成本。所以，得大量的採購，分攤成本，才能和國內價格比較的時候有優勢。
日元持續貶值主要的原因還是和日本經濟深度捆綁的美國，美聯儲這一波加息給日元帶來了壓力，並且因為美國國內的經濟指數超過預期，還處於過熱的階段，降息的預期不斷往後延。還有日本作為輸出國，在某些產業受到其他經濟體的挑戰，例如新能源汽車方面。以及日本經濟本身由來已久的結構性問題。
兌換100日元=4.6人民幣左右，雖然說購買奢侈品在匯率市場的影響很小，但也從側面說明了日元持續貶值，給日本國內帶來了輸入性通膨的壓力。
通膨的壓力直接反映在價格上，對日本民眾的生活帶來壓力，尤其是對於原料需要國際貿易進口的某些產業。可以看到日本CPI，從22年下半年開始，就長期持續在3%的年成長的檔位上。
我們直觀的看下面的匯率數據就明白了
2021年1人民幣換15日元，去年換20日元，現在換21日元
2021年1歐元換120日元，去年換150日元，現在換169日元
2021年1美元換102日元，去年換140日元，現在換158日元
日元大幅貶值利好遊客，利空賺日元花日元的群體
日本很多原料都需要進口，日元越來越不值錢
肯定會導致能買到的東西越來越少，變相導致日本物價提升
這不是經濟回暖導致的，而是日元貶值帶來的惡性通貨膨脹
這是輸入性通膨，不是好事
日本本土的很多東西漲價，你用日元去買一定覺得比過去貴了
但你用美元，歐元，人民幣等等其他兌日元升值的貨幣去買
當然就覺得便宜了，打折了
不同的貨幣在日本消費，感受就是不一樣的
根據奢侈品集團LVMH財務報表顯示：日本LVMH第一季的奢侈品市場大幅成長32%
LVMH不包括日本的亞洲市場銷售額下降了6%
美國市場收入成長2%
歐洲市場的營收成長2%
之前看新聞說很多買手去日本買奢侈品去賣
因為奢侈品喜歡連年漲價
日元的貶值相當於抵銷了奢侈品的漲價
相當於買到了沒有漲價的奢侈品
這就讓他們有了差價空間倒手賺錢
買奢侈品的主力軍都去日本進貨了
除了買手，遊客也有挺多去買各種便宜的商品
因為日元貶值+各類優惠，一個兩萬的包可以便宜三、四千元
不少奢侈品在日本買比在中國國內買便宜近10%-50%
還有相機、黃金、鑽石、手辦、電子產品都非常火爆
日元的大幅貶值讓外國人覺得去消費，旅遊，留學什麼的挺劃得來
因為你的錢對應日元來說更值錢了
消費力大幅提升了
中國人和歐美那邊早就不停的去日本買買買了
各種奢侈品，電器，電子產品什麼的，前幾年就開始火了
很多人專門去日本掃貨，不算新鮮事
但日元大幅貶值對日本老百姓和在日本打工的人來說就不太友善了
因為日元貶值相當於他們的收入被動減少了
變相的錢不值錢了
目前很多越南、韓國等周邊國家的日本打工人在考慮要不要回國
日本的企業也壓力很大
如果不加薪很多員工怨聲載道，加薪又影響利潤率
除了吃住外，水電費也漲了
原來平均一個月電費兩萬日元，現在平均三、四萬，最高漲到六萬日元
截止2024年4月，主要食品生產商計劃上漲1765種商品的價格
比如說包菜的價格和往年相比貴了1.5倍
胡蘿蔔和黃瓜等蔬菜的價格貴了近2倍
日元大幅貶值的基礎上，日本許多商店也抓住這個機會做各種促銷活動
奢侈品和各種高級中古商品，以及名錶店都生意火爆
自從日本開放了自由行後，越來越多的國際旅客開始湧入消費
海外旅客消費群體佔據了這些奢侈品總消費群體的80%以上
為此許多店家開始招懂得各國語言的員工
給予更大的折扣，東西賣的非常好
日本的房價在這幾年漲幅也很快，東京的公寓價格普遍上漲了20%-30%
有不少外國人看日元不斷貶值去買日本的房子
包括許多海外機構公司也在大量購買日本的優質房產
比如說過去一套東京都內的公寓價格為4000萬日元，按照原來的匯率需要260萬人民幣
而以現在的匯率只需要200萬不到，同樣的房子足足省了60萬人民幣
所以自從日元貶值以來，購買房產的外國人數量是之前的3倍
去日本買房的海外人員比較多
日本人反而買不起日本的房子
因為日元大幅貶值，購買力大幅下滑
所以日本民眾是壓力越來越大的，舒服的是國外的機構，遊客，買手等這些群體
都在薅日元大幅貶值的羊毛
但日元貶值根本沒有盡頭
因為日本經濟中許多核心的高端製造業，汽車這樣的拳頭產業都開始慢慢下滑
一部分原因是和中國產業升級重疊，被中國打敗，一方面原因是他們自己也不爭氣
很多造假的企業，最近都在鞠躬道歉，而且都是長達30多年的造假
經濟發展到了瓶頸，又不敢大幅升息
也就只敢象徵性的取消YCC
然後將基準利率從-0.1%上調至0-0.1%
其他什麼也不敢做，因為日本公債總量佔日本GDP的比重超過250%
大幅升息是不可能的，一加就爆了
而且歐美那麼多資金從日本低成本的借錢去投資
日本升息他們壓力也大，日本肯定不敢得罪美國
從這個角度來看，難怪華爾街當時直接就說日本不敢升息到0.5以上
前不久巴菲特又藉了日元投資日股，也肯定是有消息的，就是看準了日元沒辦法大幅升息
波克夏目前成為日元債最大海外發行商之一
4月18日，巴菲特為多檔日元債券交易定價，共籌集2,633億日元
去年11月巴菲特也發行了8億美元的日元債券
這是巴菲特有史以來八次發行日元債券中規模第二大的交易
僅次於2019年首次發債的4,300億日元
目前伯克希爾各持有5家日本商社（伊藤忠、丸紅、三菱、三井和住友）接近9%的股份
成本1.6兆日元，目前持倉價值為2.9兆日元
由於日元大幅貶值，所以以美元計算，巴菲特投資他們的收益率為60%
其實很多國外資本都在不斷的推升日本股市，在日本股市賺錢
匯率變動雖然會讓他們借的日元貶值，但都加倍從日股裡面賺了回來
日本央行根本不敢反擊升息
日本國內都很多人在罵娘了，日本也就這樣繼續“無為而治”
感覺日本現在就是給美國來收割的，毫無主權
日本央行現在同一個「局外人」一般
就這樣冷眼旁觀日元自由墜落，絲毫沒有提振日元的舉動
彷彿不介意走上辛巴威的老路
日本央行這次繼續選擇“按兵不動”+“無為而治”
也刪除「購買與之前相同數量債券」的措辭，日元直接一波破了158
日本央行將基準利率維持在0-0.1%
稱目前寬鬆的金融環境將持續
未增加任何“鷹派”暗示
日元兌美元觸及34年新低
未來就算貶值突破160,170,180也不足為奇
日元只要一直貶值下去
輸入性通膨就會越來越嚴重
居民，打工人壓力會越來越大
舒服的都是外國人罷了
— THE END — (產業報告研究院)