美股半導體突然全線大漲

這一波漲勢會持續多久？

5月1日，美國聯準會（Fed）的利率展望比市場預期好、加上高通（Qualcomm）財報創佳績激勵科技類股，美國四大指數2日在關鍵就業報告出爐前夕全面收高。

道瓊工業指數5月2日終場上漲0.85%（322.37點）、收38,225.66點。那斯達克指數上漲1.51%（235.48點）、收15,840.96點。標普500種股票指數上漲0.91%（45.81點）、收5,064.20點。費城半導體指數上漲2.17%（97.67點）、收4,605.35點。

LSEG數據顯示，第一季度超級財報週已過了高峰期，標普500成分股之中，有373家公佈了財報。其中，77%的財報表現擊敗華爾街原本預期。

高通1日盤後公佈的第二季（1-3月）本業每股盈餘達2.44美元、擊敗分析師原先預估的2.32美元，營收也高於預期，主要是受到智慧型手機對先進晶片需求強勁的動力。高通聞訊跳空大漲9.74%、收180.10美元，創2022年2月9日以來收盤新高，漲幅居費半30支成分股之冠。輝達同步勁揚3.34%、收858.17美元。台積電ADR也上漲0.96%、收136.23美元。

即將於盤後公佈財報的蘋果終場上漲2.2%、收173.03美元。蘋果2日盤後公佈第二季每股盈餘擊敗分析師預期，並宣布董事會已授權創紀錄的1,100億美元回購計畫（年增22%），盤後股價應聲跳漲超過6%。不過，iPhone Q2期間整體銷額年減10%，主因去年的基期偏高。

蘋果功率擴大機（PA）供應商Qorvo因iPhone出貨淡季效應，財測失色，股價應聲大跌14.5%、收95.67美元，跌幅居費半30支成分股之冠。

其它重要個股，微軟上漲0.7%，META漲0.5%，亞馬遜漲3.2%，Google漲1.7%。伺服器大廠美超微反彈3.2%， AMD也反彈1.3%，半導體權重股博通逆勢小跌0.3%，內存大廠美光漲2.4%，特斯拉持平，AI PC兩隻美股指標股英特爾小漲0.4%，戴爾反彈3.8%。

FED利率決策會議落幕，維持不變的利率，但鮑爾一句話，不會加息，被解讀為鷹中帶鴿，，從美股來看，四大指數同樣是都破季線，而且美股週二收4月的月線，出現連5紅之後的收黑，以K線的實務上來看，美股5月再收黑的機率大。目前等的是今天蘋果一早的財報，盤後雖大漲但仍須看正規盤的走勢作確定，從以上對技術面的論述來看，蘋果的財報所反應出來的股價，只能大漲一途了，即使是小漲小跌，都無法帶動美股目前在季線的頹勢。

Fed主席鮑爾（Jerome Powell）1日在貨幣政策會後大致排除下次行動是加息的可能，緩解頑固通膨已失控的疑慮，但他同時也暗示通膨降溫進展令人失望、可能得延長利率維持在高檔的時間。

聯邦公開市場委員會（FOMC）1日並宣布，將放慢縮減資產負債表（又稱量化緊縮貨幣政策、QT）的速度，每個月讓公債到期後不再投入本金的金額上限，將從原本的600億美元大幅下修至250億美元，以免對金融市場造成不必要的壓力。不動產貸款抵押證券（MBS）到期後不再投入本金的上限則維持350億美元不變。

恆生科技指數大漲逾4%

港股5月首個交易日實現開門紅，三大指數全部飄紅，漲幅可觀。恆生指數收漲2.5%報18207.13點，8連漲，恆生科技指數漲4.45%報3865.48點，恆生國企指數漲2.6%報6437.09點。成交金額超過1100億港元。南向資金淨買進32.49億港元。

個股方面，商湯大漲36%，蔚來漲逾20%，金蝶國際、阿里健康以及京東健康漲幅超過10%。

從盤面來看，Wind概念指數多數上漲。網路醫療指數漲9.8%，汽車經銷商指數漲8.53%，SaaS指數漲8.05%。產業方面，包括製藥生物科技與生命科學、零售業、汽車與汽車零件、軟體與服務及房地產漲幅居前。

中泰國際策略分析師顏招駿表示，考慮到資金面與情緒面均出現正面改善，港股可望從前期的16500點上移至17200點左右，策略上可逢低佈局。

受境外資金湧入港股AI大模型類股，以及外資觀察中國五一期間經濟復甦情況的樂觀判斷，香港恆生科技指數飆升逾4%，帶動AI核心全線起飛。

雖然AI 大模型在A 股和美股的炒作時間已持續一年，但港股的AI 大模型類股過去一年間卻讓許多公募基金經理人避之惟恐不及。在A股和美股AI大模型熱火的炒作時期，不少錯過行情的基金經理人南下港股挖掘「更便宜、更正宗的人工智慧」。但與預期相反，港股不僅對AI大模型在全球的火熱無動於衷，更反向出現深度暴跌的罕見景象，導致許多南下挖掘正宗標的的公募基金在2023年以及2024年1季度備受打擊。

而今，當A股和美股的AI大模型炒作告一段落之際，包括A股基金、QDII基金以及境外主權基金等全球資本開始加速流入港股、尤其是科技類股。前期被公募基金大量減持低配的港股上市科技股週四全線拉升，證明機構資金正強力回補。 (半導體產業縱橫)