大爆發！澳大利亞第二輪礦石盛世，澳元開始狂奔！

本周，澳洲聯邦政府公佈了一年一度的財政預算案，這份極具份量的預算案在引起各界廣泛反響的同時，也帶來了一個有趣的現象——澳元大幅持續上漲。

受到預算案中“未來澳大利亞製造（Future Made In Australia）”的利好影響，澳元兌美元（AUDUSD）在本交易日突破了0.67關口，達到了自1月11日以來的最高水平。與此同時，澳元兌其他主要貨幣同樣大步上行。

澳元上漲的動能之強勁，以至於在周四上午公佈的就業資料大幅低於預期的不利情況下，澳元仍然保持在日內高位波動。

要是放到一個月前，僅僅是就業人數不及預期都可能引發澳元大幅震盪，更別說今天公佈的4月失業率從3.9%飆升之4.1%了。

另一個更大的利空來自於財政部——財長查莫斯公開宣佈，澳洲將在年底前實現通脹目標，不僅狠狠打臉了澳聯儲，還激發了資本市場減少對澳元計價的行為。

那麼到底是什麼因素在推動澳元的持續破位上漲呢？

簡單來說，主要是國際市場對澳洲未來的第二波“礦石盛世”的樂觀計價，以及其他貨幣發行國的降息周期臨近導致的貨幣貶值。

我們先來看澳洲極有可能出現的第二波“礦石盛世”。

早在1850年代，澳大利亞就通過金礦吸引了全球各地的移民奔赴澳洲，也就是我們熟悉的“淘金熱（Gold Rush）”。

在隨後的一百多年裡，澳洲又經歷了兩次主要的鐵礦石熱潮，也被叫做“鐵礦石盛世”，其中在2000~2010年之間的這一波鐵礦石熱潮，正是得益於澳洲最大貿易夥伴中國對地產和基建等大型項目的扶持，而鐵礦石作為鋼鐵冶煉的必要原料，顯然成為了炙手可熱的大宗商品。

那這些瘋狂的礦石貿易對澳洲帶來了多少財富呢？

據澳聯儲（RBA）資料顯示，在1970~2005年之間，礦石相關投資在澳洲經濟（GDP）中的佔比大約保持在1~3%之間。

以2000年為例，當時澳洲的GDP僅為4,160億美元（折合當時匯率約為6,656億澳元），而當時的礦石投資及貿易產值僅為GDP的1%，大約只有66.56億澳元。

但是到了2010年的鼎盛時期，礦石投資及貿易幾乎佔到了當年GDP的9%，而GDP也飆升至1.15萬億美元（折合約為1.32萬億澳元），那麼9%就相當於1,200億澳元。

10年間翻了18倍！

換句話說，原材料出口，特別是礦石出口，毫無疑問是澳大利亞經濟增長的核心動力。

再看同期澳元的強度，我們以澳元兌美元（AUDUSD）作為參考，就會發現從2001~2011年之間累計上漲了126.39%（從0.48上漲到1.10）。

不僅如此，澳洲GDP增長同樣是在2011年前後觸頂，隨後出現了多年的漫長負增長。

可見，原材料出口行業的興盛，決定了澳大利亞的國運。

那麼，眼下的這波澳元上漲，特別是在無視降息預期和失業率激增的情況下，會不會是由於第二波“礦石盛世”帶來的呢？

答案是非常可能。

只不過這波，應該叫做“銅礦盛世”。

Bloomberg資料顯示，銅礦的價格在近期出現了持續性的上漲，從年初的每噸8,091美元上漲到了本交易日的每噸10,220美元，3個月漲幅達到了24.3%。

為什麼銅礦這種不起眼的礦石會變得如此炙手可熱呢？

答案就在預算案裡，那就是全球新能源競賽的白熱化，而銅礦恰好就是可再生能源的核心所在，無論是蓄電池還是太陽能（光伏、PV）或風能發電，銅都是剛需。

那麼究竟需要多少銅礦呢？

麥肯錫的報告指出，一個兆瓦的光伏太陽能發電系統（大約足夠供600個家庭一年用電），需要5.5噸銅，而一個660千瓦的風力發電機需要350公斤銅。

如果再看更大規模的發電站，那麼一個常規的風能發電站大約需要7,000噸銅。

按照每噸10,220美元計算，一個常規風能發電站僅僅在銅這一材料的成本就達到了7,200萬美元，如此豐厚的利潤，自然成為了兵家必爭之地。

最近鬧得沸沸揚揚的必拓集團（BHP）試圖收購英美資源集團（Anglo American Plc）大戲，就是因為BHP看中了英美資源的銅礦資源，雙方在收購和談失敗後，英美資源集團果斷表示：不賣，即便要賣，我們也會留下銅礦資產。

銅礦的稀缺性，一方面是由於開發銅礦區的時間成本極高（通常7~14年），其次，是因為中美新能源競賽的迅速白熱化——比亞迪在年初超越特斯拉，成為全球銷量最高的電動車，就是最好的例子。

在這個問題上，美國顯得非常被動，因為作為美國民族企業的特斯拉，在鋰電池的供應鏈上可謂幾乎沒有主動權——42%的電池來自中國（寧德時代佔比最大），其餘的電池則來自日本Panasonic和韓國LG。

特斯拉之所以在供應鏈上陷入如此尷尬的境地，主要是被美國政府拖了後腿，因為美國對礦石開採的法律極為嚴苛，而且更有意思的是，美國甚至沒有一個專門管理礦石開採的政府機構，所以在調動資源和協調私營企業方面，非常吃力。

再考慮到7~14年的礦區開發時間，以及美國境內少得可憐的銅礦儲備，那麼美國政府緊急調動全球盟友“貢獻”資源，也就是一步必走的棋了。

而澳大利亞，就是這顆極具價值的棋子。

據澳洲地質局資料顯示，澳大利亞在2022年共生產83萬噸銅礦，全球排名第8，僅次於印尼（920萬噸）和俄羅斯（100萬噸）。

雖然產量並不算高，但是澳洲的銅礦儲備卻是全球第二（11%），僅次於智利（21%）！

所以，在可預見未來將加速發展的新能源轉型，以及隨之而來的，國際市場對銅礦的大量需求，將會成為澳大利亞在21世紀的第二場礦石盛世。

巨大的銅礦儲備，加上澳洲在中美兩個新能源超級大國之間謹慎維繫的友好關係，都將成為這一輪“銅礦石盛世”的奠基石。

而澳元的長牛市，也許已經悄然開始。 (澳洲財經見聞)