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黄牛，摜蛋“幹翻”茅台
01
茅台又雙叒叕“崩”了！
端午銷售差強人意，飛天茅台批發價下跌，加上幾萬黃牛突然“集體反水”，把股王茅台“嚇”得不輕。
據華鑫證券跟蹤資料顯示，端午節期間53度的茅台飛天，批價已經跌至2445元/瓶，較年初下跌245元。
而在某電商網站上，已經有商家將散裝飛天茅台定價為2409元/瓶。
今年3月-4月，散瓶飛天從2710元迅速下跌到2570元，現在2400元已經快守不住了。
股市這邊，6月11日，茅台股價帶頭砸盤，市值一天蒸發超過600億，不僅帶崩了白酒板塊，還拖累了大盤。
這裡面有個令人哭笑不得的事：黃茅起義。
天下熙熙皆為利來，天下攘攘皆為利往。
有賺錢的門路自然就帶火了一批“擼茅黨”。
他們去各個平台上買茅台，然後加價賣出去，人在家中坐，錢從網上來。
但618期間商家規則變了，設定了20天的發貨期，對於商家來說就不著急找檔口去“要貨”，一邊是平台的補貼，一邊是茅台下跌的價差，商家兩頭賺。
黃牛們豈能吃這啞巴虧，於是就聯合起來集體反水，號召大家該退貨就退貨，該擼賠償就擼賠償，該開發票就去開，不行直接舉報商家偷稅漏稅。
短短數小時，就有幾萬黃牛在酒品行全部申請開票，甚很多在擼茅界鼎鼎有名的大黃牛，居然直接解散了自己的客戶群，帶著錢跑路了。
甚至有黃牛在微信群稱：“讓電商砸黃牛的碗，那我們就砸他們的鍋。”
這場黃牛電商的撕逼鬧劇，被坊間戲稱為“黃茅起義”。
真是三天沒生意，夥計搞夥計。
02
茅台被稱為“液體黃金”，很多人買茅台、囤茅台不是為了喝，而是為了投資。
茅台的本質，一直不是酒，不是它的商品屬性，而是金融屬性。
金融屬性這玩意，就是共識，甚至是信仰，其實市場上有很多這種東西，比如美元、比如比特幣等等。
東興證券此前的研報表示，飛天茅台每年的收藏回報大致在 10%-12%。
但這一切的關鍵基礎就是，茅台酒價格一直漲。
如果茅台現貨市場價的無法支撐，必然會導致茅子金融屬性的衰減。
就像“房價永遠上漲一樣”，一旦價格漲不動了，也就到了共識、信仰破滅的時刻。
正是因為茅子具備較強的金融屬性，茅台的開瓶率是眾多白酒裡面最低的，很多茅台都是被收藏起來了，並沒有被喝掉。
茅台究竟有多少被喝掉，有多少被囤起來了，估計連茅台的董事長也不會清楚地知道。
茅台酒的供應，不僅僅掌握在茅台酒廠裡，還存在很大一部分“社會庫存”。
雖然茅台的出廠價依然很穩定，甚至能上漲，但管道端的真實售價，一直在往下走。
如果投機客、黃牛等都扛不住了，把手上的庫存往市場拋，那茅台可能就會進入“供過於求”的狀態。
市場擔心的是，茅台酒的金融屬性削弱以後，價格如果引發下跌螺旋，可能會出現的金融屬性反噬現象。
“飛天茅台永遠漲”的信仰，也許就崩壞了。
茅台黃牛跑路，股價跳水，放在大周期背景下，是茅台去金融化的開始。
03
茅台的根基定位是“高端消費品”，是社交貨幣，是社交硬通貨。
作為向上社交工具，消費場景非常強勢，只要在宴席上一放，整個氣氛完全變了。
但最近有句話：
“想不到，打敗茅台的不是五糧液，不是國窖1573，而是摜蛋”！
猛一看兩個東西風馬牛不相及，細究之下，“摜蛋乾翻茅台”也並非完全空穴來風。
摜蛋從江蘇火到中國，從體制內火到投資圈，以其廣泛的適用性與獨特的社交屬性，逐漸滲透至各行各業，一躍成為各界新一代的“社交密碼”，圈層社交的新寵。
網際網路大佬周鴻禕就說：“飯前不摜蛋，等於沒吃飯，飯後不摜蛋，等於白吃飯”。
原來一場飯局要推杯換盞，尤其是高端商務場合，常以茅台等高檔白酒作為社交“硬通貨”，五個小時的飯局都坐在酒桌上，一輪一輪消耗杯中酒。
現在變成：一個小時快快吃完，剩下四個小時打摜蛋。
再看看下面：
上海摜蛋協會會長，是東方財富的老闆其實，坐擁600億的身家。
德州市摜蛋協會首任會長董興水為奧德曼酒莊總經理。
中山市摜蛋運動協會秘書長范方建系廣東恆科石油化工執行董事。
濟南市摜蛋運動協會會長孔祥燁系山東文旅體育總經理、董事。
無錫市新時代企業家摜蛋俱樂部理事長奚國光為無錫錫商銀行董事長。
蘇州市摜蛋運動協會會長周天泉是常熟市蘇常外國語學校執行董事。
......
如今有摜蛋的地方就有人脈。
摜蛋的興起和這輪茅台下跌，是不是有著某種微妙的聯絡呢？
茅台價格的持續下跌，是否意味茅台酒的“信仰圖騰”逐步終結呢？
04
白酒行業一直在講的故事就是：“居民消費升級，白酒不斷提價”。
但這個故事在疫情之後就講不下去了，這幾年，消費降級是被提及最多的話題。
同時，我們還正在經歷著“通縮”與“通膨”並存的魔幻現實。
一邊是買不起的高端消費品瘋狂降價，一邊是買得起的基礎消費品不斷漲價。
眼見著兜裡比臉都乾淨，想要再從這些錢包裡榨出高端消費品的錢，自然是越來越難。
加上這兩年，中國各類資產價格下跌，中產消費遭受嚴重打擊，各行各業也都在勒緊褲腰帶過日子，就算還能消費得起高價白酒，需求量也必然不如當年了。
就拿剛過去的端午假期消費，仍然延續了五一的“下沉”與“價跌”趨勢，人均消費仍不足19年的90%。
當下“非必要不花錢”成為了大家的“口頭禪”。
這樣的大背景下，白酒行業面臨調整，似乎是不可逆的趨勢。
下面這張圖，更是看得人百感交集，也從一個側面反應了當下環境。
05
茅台與中國基建和房地產也命運相連。
說一榮俱榮、一損俱損，也毫不誇張。
中國商場上有句老話：“煙搭橋，酒開路”。
通俗一點說，基建開的項目越多，請客送禮需求大，茅台的需求量和走勢就會變好，如果整個經濟比較低迷，茅台的走勢就會收縮。
茅台批價、股價在2021年就見頂了，儘管去年11月，茅台廠祭出了上調出廠價的大招，並未扭轉這種下跌趨勢。
中國的房價是什麼時候見頂的？
下圖是國際清算銀行做的中國房價走勢圖。
茅台酒的價格和房價走勢，驚人的相似！是巧合嗎？
同樣還有，中國中免免稅店，愛美客醫美的股價，基本也都在2021年創歷史新高，隨後進入漫長的陰跌。
茅台是男人的面子，醫美更是女人的剛需，看來再強的產品粘性，再寬的品牌護城河，終究都抵不過囊中羞澀。
曾經，茅台價格和房價一樣“永遠漲”。
崩塌的何止是房子和茅台，更多的是共識和信仰，房子也好，茅子也罷，更多的是在祛魅。
任何企業和個人的輝煌，都需要宏觀環境的配合。
不同宏觀環境，孕育著不同的核心資產。
地產的今天會是白酒的明天嗎？
繁華落盡，降槓桿、去金融化的痛苦案例還會繼續上演。 (米筐投资)