蘋果帶來全新AI敘事，除了硬件，還有大模型

6月11日的蘋果WWDC大會後，整個AI產業的敘事有了全新的變化。

Apple Intelligence的出現，使得AI手機將成為全新拉動出貨成長的利器，蘋果表現將強於市場預期，蘋果產業鏈公司最近表現強勁。

大摩、小摩、美銀認為，Apple Intelligence的逐步滲透，將拉動供應鏈的新一輪成長。

1）不僅僅是30億參數的本地模型，蘋果還推出了在M2 Ultra上運行的雲端模型，意味著Apple Intelligence的滲透將拉動M系列晶片的成長；

2）與蘋果過往廣泛的兼容不同，Apple Intelligence僅適用於配備A17 Pro 和M 系列晶片的設備，佔iPhone 和iPad 總量的8%，這種有限的推出策略將促使蘋果近13億用戶的設備升級。

同時，由於Open AI成功拿下蘋果用戶，也讓Open AI用戶量向10億級衝刺，將獲得用戶基數障礙。

這種等級的用戶數顯然是其他競爭對手可望不可及的目標。

根據李開復上週的說法，「目前國內所有大模型廠商DAU總量也就在千萬級別，比我們平時使用的每個應用都小得多，這說明用戶的市場教育還遠遠沒有完成。」這也意味著用戶基數帶來的護城河，在國內市場沒有一家能在現階段做到。

硬AI認為，蘋果帶動AI大模型用戶成長的生態模式，可能會在半年後在安卓上複製，屆時，各家大模型肯定會爭奪這個入口獲得用戶。

對於大型模型廠商，取得手機用戶，肯定比現有投流模式獲客成本效益比更高。不過，是不是能有Open AI的議價能力，就有待觀察了。

Apple出貨量預測

目前市場共識是，iPhone在2025/2026財年的銷售量將在2.27 億部/ 2.38 億部，即更換週期為4.8 年。

美銀指出預測過低，認為2025/2026年IPhone銷量至少可達2.47億部/2.57億部。

主要的原因是，新的AI 功能僅適用於配備A17 Pro 和M 系列晶片的設備，目前這些設備佔iPhone 和iPad 總量的8%。

美國銀行估計， 截至2023年底，全球iPhone安裝基數（IB）將達到12億部，其中包括8.18億部二手iPhone和4.18億部新iPhone。

美銀認為，Apple Intelligence將刺激蘋果超過13億龐大用戶群的裝置升級，進而推動成長。

訂閱收入潛力

根據24Q1財報電話會議，蘋果在其平台上的付費訂閱數量已超過10億，考慮到蘋果的總設備安裝基礎為22億台（包括iPhone、iPad、Mac等所有設備），意義目前的貨幣化程度不到50%。據此，美銀表示，蘋果的訂閱服務還有很大的滲透空間。

要注意的是，滲透不會一蹴而就，而是伴隨著Apple Intelligence升級逐步進行。

Apple Intelligence的升級具體包含以下幾個面向—

·多語言覆蓋：  Apple Intelligence 將在今年秋季率先面向美式英語的用戶推出，表明該公司的初步發布側重於蘋果的北美市場（該市場佔iPhone 安裝基數的30% 以上）。同時，蘋果明確表示，後續將逐步擴大對語言的支援。

· Siri功能的升級： Siri 正在進行重大重新設計，重點是新的命令控制功能以及與Apple 自身應用程式的更深層整合。分析師認為，Apple Intelligence 的整合將進一步增強Siri 的功能，使其隨著時間的推移變得更有價值。

· AI功能向第三方軟體開放：最早在今年秋季，蘋果將允許第三方開發人員將Apple Intelligence 整合到他們的應用程式中。

·更多第三方大模型的加入：蘋果未來對與Google Gemini 等其他基礎模型供應商合作持開放態度。這表明蘋果有興趣在未來為其用戶提供更多樣化的人工智慧模型。

大摩指出，如果Apple Intelligence 在未來12 個月內成功擴展新的語言選項和第三方應用程式集成，它可能會大大縮短iPhone 的更換週期。

根據大摩測算，每減少0.1 年的週期，就可能轉化為額外500 萬支iPhone 的出貨量和每股盈餘增加10 美分。

Apple Intelliqence 對台積電的影響

蘋果作為台積電最大的客戶，佔其25%的營收。大摩指出，Apple Intelligence在本地和雲端的成長，將拉動A18/A18 Pro、M系列晶片的成長，進而對台積電產生正面影響。

Apple Intelligence 推出了兩種基礎模型：一個參數約30 億的本地型號和一個在雲端Apple 晶片上運行的模型。兩者皆會拉動A18/A18 Pro、M系列晶片需求的成長。

本地端來看——

1）Apple Intelligence將拉動13億的潛在換機；

2）A18/A18Pro新處理器的推出，且製程將從上一代的N3B 製程製造轉向台積電更新的N3E 製造流程；

雲端來看——

1）蘋果在其AI伺服器中使用M2 Ultra晶片。根據大摩的供應鏈分析，蘋果在2024年上半年生產了200-300萬顆M2 Ultra晶片（採用台積電的4奈米製程）。據估計，每顆晶片將為台積電帶來350-400美元的收入，有可能在2024年為台積電的總收入貢獻高達20億美元（約2%）。

展望未來，該報告預測蘋果將繼續擴大其AI伺服器晶片的生產。隨著Apple Intelligence雲端服務用戶群的不斷成長，預計蘋果將在2025年使用其3奈米M3或M4晶片。此外，到2026年，蘋果可能會採用台積電的2奈米和SoIC技術來開發更強大的AI伺服器晶片。

蘋果晶片的迭代更換，​​將對台積電產生正面影響。

目前市場焦點集中在對硬體的拉動，但對軟體的影響，蝴蝶已經扇起了翅膀。

AI+終端建立模型生態

硬AI認為，後續隨著安卓廠商複製蘋果模式推進AI，手機終端對大模型廠商市場份額可能會產生新的巨大影響，迅速拉開不同廠商間的市場份額。

參考蘋果和OpenAI的合作，OpenAl嵌入蘋果Siri後，蘋果用戶可以透過Siri免註冊免費呼叫ChatGPT的雲端運算。

根據Data.ai數據，目前，ChatGPT的'APP端+網頁端最新日活峰值數為1.65億。 OpenAI嵌入蘋果手機標誌著OpenAl的成長空間將涵蓋15億量級的蘋果手機用戶。

換句話說，大模型+終端設備的生態合作，可以協助大模型廠商短期內指數級提升市場佔有率。

尤其是對於堅定To C業務大模型廠商，例如KIMI、百川智能、零一萬物等。

百川智能CEO王小川提到，To C業務空間比To B大十倍； KIMI創辦人楊植麟也表達過相似觀點，除了巨大的市場空間，C端用戶的資料還可以幫助大模型快速的迭代。

此外，楊植麟指出，相較於B端業務的高成本（企業的客製化需求），C端的邊際成本會隨著使用者數量的增加而不斷降低。

從商業模式的角度來看，C端業務的商業模式往往是先堆積用戶DAU再找商業模式。目前，國內各頭部廠商也採取了不少措施來探​​索DAU提升的路徑。

硬AI認為，參考OpenAI與蘋果的合作方式，也許大模型快速加入“硬體終端”，才能成為大模型DAU提升的“殺手鐧”。（硬AI）