全都是泡沫？對於輝達，木頭姐有話說

上次說到，2024全球最適宜工作公司排行榜，第二和第三名分別是思科和輝達，上次把這兩家放在一起作對較的是木頭姐Cathie Wood。

木頭姐是華爾街最著名的投資基金，方舟投資Ark Invest的創始人和CEO，被稱為女版巴菲特，木頭姐不乏大量擁躉者，管理的資金規模也一度超過600億美元。

木頭姐和馬斯克關係密切，也是著名特斯拉多頭，不久前她說，特斯拉股價5年內將漲12.5倍。但是她不看好輝達，在輝達大漲之前，2024年初，已將手中輝達股票全部出清。

What？Why？為什麼？木頭姐講了一段20年前的往事，往事的主角是思科，在2000年之前那幾年，網際網路熱潮興起，思科作為網路裝置供應商，天下第一。

學電腦的都知道，思科被稱為網際網路時代的金門大橋，它提供的網路技術和解決方案，就如同連接加利福尼亞和舊金山的那座大橋一樣重要。

當時思科的市場地位和現在輝達在晶片市場上的地位類似。說個數字，當年思科網路交換機的市場佔有率近70%，網路路由器市佔率是85%。

思科還一度打敗微軟，登頂全球總市值第一。真是歷史是不斷的重複，驚人的相似。那一年，思科總市值達到近5800億美元。

2001年，過熱的網際網路泡沫破滅，思科市值一下跌到1642億美元。想像一下，20年前，市值蒸發4000多億美元，是什麼概念。2000年的英特爾總市值是2770億美元。

那會，思科每股價格從80美元，跌至6美元，跌超過90%，股價直斬到腳脖子以下。那個年代，真是驚心動魄，那種劇情，誰想重演。

所以木頭姐說，現在輝達增長，全靠人工智慧熱潮，且過度依賴押注人工智慧的幾個科技巨頭，一旦過熱消退，晶片需求降緩，是存在像當年一樣風險的。

全都是泡沫。

那麼您認為，木頭姐說得對嗎？ (後知說)