中國光伏行業的政策面也迎来重大利多

A股15000億元賽道密集傳來利多。

首先是，陽光伏源、晶科能源、TCL中環等光伏巨頭相繼宣佈在沙烏地阿拉伯投建重大項目。其中，晶科能源、TCL中環的兩大光伏項目總投資額累計約超30億美元（約合人民幣220億元）。截至目前，陽光伏源、晶科能源、TCL中環的總市值分別為1458億元、736億元、349億元。

同時，政策面也迎來重大利多。7月15日，工信部正式截止對《光伏製造行業規範條件（2024年本）》《光伏製造行業規範公告管理辦法（2024年本）》（徵求意見稿）的公開徵求意見。上述檔案是為了進一步加強光伏製造行業管理，促進行業高品質發展的“頂層設計”。

據Wind資料顯示，截至16日收盤，A股光伏板塊的總市值約為15000億元。有機構分析稱，工信部此舉將抑制新增產能投放，扭轉當下光伏行業低價無序競爭的態勢。隨著政策面的發力，以及行業虧損的持續加劇，預計落後產能將持續退出，促進行業恢復健康發展。

利多突襲

7月16日晚間，A股兩大光伏巨頭——晶科能源、TCL中環相繼公告稱，計畫在沙烏地阿拉伯投建重大項目。

其中，“光伏元件龍頭”晶科能源公告，子公司晶科中東與沙烏地阿拉伯公共投資基金全資子公司RELC等簽訂股東協議，在沙烏地阿拉伯成立合資公司建設10GW高效電池及元件項目，項目總投資約9.85億美元（約合人民幣71.5億元）。

該項目或將成為中國光伏電池和元件行業海外最大的製造基地，也是迄今為止晶科能源最大的海外投資項目。

晶科能源在公告中指出，本次簽訂的股東協議，有助於公司深入貫徹全球化發展戰略，加快推動海外產能建設佈局，拓展公司在海外市場的份額，增強公司核心競爭力和盈利能力。

“光伏矽片龍頭”TCL中環亦公告稱，擬與Vision Industries Company及PIF子公司RELC簽署《股東協議》，計畫在沙烏地阿拉伯設立合資公司，建設年產20GW光伏晶體晶片工廠，總投資額約20.8億美元（約合人民幣151億元）。TCL中環通過新加坡全資子公司LumeTechS.A.PTE.LTD.持股40%，RELC持股40%，VI持股20%。

另外，16日上午，陽光伏源官微發佈消息稱，7月15日，公司與沙烏地阿拉伯ALGIHAZ成功簽約全球最大儲能項目，容量高達7.8GWh。該項目的三個站點分別位於沙烏地阿拉伯的Najran、Madaya和KhamisMushait地區，2024年開始交付，2025年全容量並網運行，將有效提高沙烏地阿拉伯電網穩定性和可靠性，助力沙烏地阿拉伯“2030願景”實現。

受此消息提振，陽光伏源股價午後直線拉升，盤中最高漲超10%，截至當日收盤，漲幅仍高達9.84%，相較於7月10日低點，累計漲幅已達24.7%。

另外，海南礦業16日晚間公告稱，公司當日與阿吉蘭礦業簽署諒解備忘錄，就雙方擬共同探討在沙烏地阿拉伯合作建設鋰鹽廠項目的可行性，並擬共同設立以上游鋰資源、當地礦產勘探及在全球範圍內尋求新能源金屬礦產和技術投資機會為主的產業基金等合作達成一致意向。

據悉，阿吉蘭礦業從屬阿吉蘭兄弟控股集團，是沙烏地阿拉伯知名的國際化投資公司之一。在沙烏地阿拉伯“2030願景”的支援下，該公司致力於將採礦及金屬行業建設成為沙烏地阿拉伯的第三大工業支柱，阿吉蘭兄弟控股集團目標在沙烏地阿拉伯國家工業發展和物流計畫（NIDLP）下完成130億美元投資。

重磅政策

與此同時，光伏行業的政策面也迎來重大利多。

7月15日，工信部正式截止對《光伏製造行業規範條件（2024年本）》《光伏製造行業規範公告管理辦法（2024年本）》（徵求意見稿）的公開徵求意見。上述檔案是為了進一步加強光伏製造行業管理，促進行業高品質發展的“頂層設計”。

相較於《規範條件（2021年本）》，本次修訂主要體現在以下六個方面：一是繼續引導光伏企業減少單純擴大產能的光伏製造項目，避免低水平重複擴張；二是提高部分技術指標要求；三是加強質量管理和智慧財產權保護；四是引導提升綠色發展水平；五是鼓勵參與標準制（修）訂工作；六是加強規範名單的動態管理。

分析人士指出，上述修訂重點在於提高行業准入門檻，避免低水平重複擴張，引導建設先進產能。

首先是，提高資金能力要求。《規範條件（2024年本）》（徵求意見稿）中明確規定，光伏製造企業每年用於研發及工藝改進的費用不低於總銷售額的3%且不少於1000萬元人民幣，鼓勵企業取得省級以上獨立研發機構、技術中心或高新技術企業資質。另外，對於除多晶硅之外的新建和改擴建光伏製造項目，最低資本金比例也將由20%提升至30%。

其次是，提高技術指標和能耗要求。在技術指標方面，新增了N型電池、元件等產品相關要求，將現有單晶硅光伏電池、元件項目平均效率指標分別由不低於22.5%、19.6%提升至P型電池、元件效率不低於23.2%、21.2%，N型電池、元件效率不低於25%、22.3%；新建單晶硅光伏電池、元件項目平均效率指標分別由23%、20%提升至P型電池、元件效率不低於23.7%、21.8%，N型電池、元件效率不低於26%、23.1%。在能耗要求方面，對光伏元件衰減率指標、光伏製造項目電耗等進一步收緊要求。

另外，在加強質量管理與智慧財產權保護方面，其中提出，光伏製造企業應具有應用於主營業務並實現產業化的核心專利，研發生產的產品應符合智慧財產權保護方面的法律規定，且近三年未出現侵權行為的要求，鼓勵企業按照《企業智慧財產權合規管理體系要求》完善相關體系建設。同時，強調對產品高可靠、長壽命的要求，將工藝及材料質保期由10年提升至12年，提升產品衰減技術指標，並增加可靠性試驗要求。

光大證券分析稱，工信部此舉將抑制新增產能投放，扭轉當下光伏行業低價無序競爭的態勢。國內光伏行業產能過剩嚴重，光伏主材價格大幅下跌，多環節價格跌破現金成本，光伏企業裁員、關閉產線不斷髮生，行業進入去產能階段。

展望後市，光大證券認為，隨著政策面的發力，以及行業虧損的持續加劇，預計落後產能將持續退出，促進行業恢復健康發展。落腳到A股市場，預計今年二季度，光伏行業有望盈利見底，龍頭企業韌性更強，具體來看，圍繞周期底部和技術創新環節展開佈局，關注多晶硅料、一體化元件廠、光伏玻璃、上半年拐點已現的逆變器以及新技術裝置頭部企業。 (券商中國)