周一，甲骨文股價連續第二天上漲，漲幅達12.69%，收於每股155.62美元，總市值4476億美元。投資者情緒受到其持續雲端運算擴張進展的提振。此前，該公司宣佈擴大與Bloom Energy Corp.的合作，採購高達2.8吉瓦的燃料電池系統，以支援其在美國的人工智慧雲端運算基礎設施。根據協議，目前已簽訂約1.2吉瓦的裝機容量合同，部署工作正在進行中，並將持續到明年。“通過快速部署Bloom可靠、高效的燃料電池能源，我們正在迅速滿足全美客戶的需求，”甲骨文公司雲基礎設施部門執行副總裁Mahesh Thiagarajan表示。他補充說：“Bloom和甲骨文雲基礎設施正在攜手建構強大的基礎架構和人工智慧基礎設施，以加速美國在人工智慧領域的領導地位。”此次擴大合作是在去年7月簽署第一筆協議之後進行的，根據該協議，Bloom Energy為甲骨文擁有的一個資料中心提供了90天的電力。相關消息方面，Bloom Energy宣佈已正式向甲骨文公司發行認股權證，該認股權證與其去年10月宣佈的22億美元可轉換優先票據發行計畫相關。根據協議條款，每張面值1000美元的票據可轉換為5.1290股A類普通股。儘管如此，甲骨文的股價在年內已經下跌超過20%。自去年9月創出的盤中高點344.22美元/股以來，甲骨文的股價已縮水55%。 (美股財經社)

博通披露與Google達成長期協議，將為其下一代AI系統提供定製TPU及網路裝置，合作延續至2031年；同時深化與Anthropic合作，自2027年起提供約3.5吉瓦算力。消息刺激博通股價周一盤後漲超3%。華爾街見聞根據博通周一向SEC提交的監管檔案，該公司已同意為Google生產未來版本的人工智慧晶片，同時還與Anthropic簽署了一項擴大後的協議，使Anthropic能夠獲得約3.5吉瓦的算力，這些算力將基於Google的AI處理器提供。博通股價在盤後交易中上漲3%。Google母公司Alphabet股價基本持平。根據這項新的長期協議，博通將為Google設計並供應定製化的張量處理單元（TPU），用於其下一代AI加速器，同時還將為Google的新一代AI資料機架提供網路裝置及相關元件，該合作將持續至2031年。同時，博通、Google和Anthropic也進一步深化了戰略合作關係。從2027年開始，Anthropic將通過博通獲得約3.5吉瓦的下一代基於TPU的AI算力，這也是其多吉瓦級擴張計畫的一部分。這項協議取決於Anthropic的商業增長路徑，反映出市場對博通AI晶片和基礎設施解決方案的需求正在上升。相關公司表示，正在與更多營運及金融合作夥伴進行洽談，以支援這一規模化部署。在上個月的財報電話會議上，博通CEO陳福陽表示：“對於Anthropic來說，我們在2026年1吉瓦TPU算力方面已經取得了一個非常好的開局。而到2027年，這一需求預計將激增至超過3吉瓦的算力。”在財報電話會議後，瑞穗證券分析師Vijay Rakesh領銜的團隊在一份報告中估計，博通將在2026年從Anthropic獲得210億美元的AI相關收入，並在2027年達到420億美元。不過，周一的檔案中並未披露具體金額。與此同時，博通還在與Anthropic的競爭對手OpenAI合作開發用於AI的定製晶片。目前，這些模型開發公司仍高度依賴通過亞馬遜、Google和微軟等雲服務提供商提供的輝達圖形處理器。OpenAI還承諾將使用6吉瓦的AMD GPU算力，其中首批1吉瓦預計將在今年下半年投入使用。Anthropic算力需求暴漲媒體稱，這一交易凸顯出市場對運行生成式AI模型所需基礎設施的需求正在迅速增長。今年以來，Anthropic的人氣大幅飆升，其Claude應用在今年2月一度成為蘋果App Store美國區免費應用榜第一。該公司表示，周一這項這一重大算力基礎設施擴張將為該公司的前沿Claude模型提供支援，並幫助公司滿足來自全球客戶的巨大需求。Anthropic首席財務官Krishna Rao表示：“這一與Google和博通達成的開創性合作，是我們在擴展基礎設施方面保持紀律性推進的延續：我們正在建設必要的算力，以應對客戶群體呈指數級增長的需求，同時推動Claude在AI發展前沿持續突破。為了跟上前所未有的增長速度，我們正進行迄今為止最大規模的算力投入。”Anthropic表示，2026年，來自Claude客戶的需求明顯加速。目前該公司的年化收入已超過300億美元，高於2025年底約90億美元的水平。在今年2月宣佈G輪融資時，該公司曾表示已有超過500家企業客戶的年化支出超過100萬美元。而現在，這一數字已超過1000家，在不到兩個月時間內實現翻倍。根據公司公告，新增的大部分算力將部署在美國。這一合作也進一步深化了Anthropic與Google Cloud的現有合作關係。 (invest wallstreet)

耐克曾遭遇挫折、跌入谷底，如今正處於逐步見效的復甦處理程序中。然而，阻力依然強勁，復甦耗時比預期更長，這使得股價面臨進一步深度下跌的風險。從2026財年第三季度財報中可以得出核心結論：業績疲軟態勢至少還將持續一個季度，甚至更久，市場悲觀情緒不改，股價將持續承壓。樂觀情緒消退，分析師紛紛下調耐克評級與目標價目前市場對耐克的一致評級仍為中性買入，整體偏向看多。但2026年以來，市場情緒和目標價持續惡化，財報發佈後這一趨勢進一步加快。據MarketBeat統計，大量機構已下調耐克評級、下調目標價，或兩者平行。這一趨勢預示：下個季度耐克一致評級可能再度被下調，股價或將下探區間下限。技術面訊號並不樂觀。股價低開低走，短期大機率維持弱勢。隨機指標與 MACD 均發出賣出訊號，同時成交量顯著放大，表明新一輪更大幅度的下跌可能已經開啟。耐克股價走勢圖好消息是，市場共識預測股價將從4月初的低點有所反彈。壞消息是，下行趨勢正在削弱投資者信心，而最低目標價指向兩位數的下跌空間。鑑於下一季度業績依舊疲軟，分析師們大機率要等到下一份財報發佈後，才會為耐克股價確立明確底部。耐克面臨的一大關鍵挑戰是：市場份額正被昂跑（On Holdings）等公司蠶食。在耐克營收與利潤雙雙收縮之際，這些競爭對手仍在高速增長，並持續超出市場預期。機構資金或許會為耐克股價提供一定支撐，但仍有待觀察。資料顯示，今年一季度機構整體為淨買入，但多頭優勢十分微弱。風險在於：一旦機構開始減持（其持股比例約65%），將對股價構成顯著拋壓。空頭同樣構成風險，儘管當前空頭利率仍低於3%，水平不高，但已在上升。估值同樣令人擔憂。財報後耐克股價大跌約15%，在一定程度上緩解了估值壓力，但其預期市盈率仍高達22倍。對於一家深陷困境的企業而言，這一估值基本合理。耐克會就此落敗嗎？可能性不大。但它正身處重大行業變革之中，不再是絕對的行業領導者。昂跑等新興品牌正趁勢崛起，持續搶奪份額。耐克的真正風險在於：在一眾新銳品牌面前，淪為陳舊、過時的品牌。股東回報曾是持有耐克的重要邏輯，但這一點如今也暗藏風險。耐克不太可能削減或暫停分紅，但分紅增速與股票回購力度大機率會放緩。回購雖仍在進行，但較去年大幅下降；若基本面沒有改善，回購規模不太可能回升。如果轉型遲遲無法達到預期效果，回購計畫還可能進一步收縮。業績疲軟 + 指引低迷，重創耐克股價耐克第三財季營收超出預期，但這並不意外，因為分析師此前已大幅下調預期。然而，微弱的超預期表現被溫和的增長、利潤率縮小以及暗示後續更糟的業績指引所抵消。分業務來看，業績既反映出轉型效果，也暴露了下跌原因：曾經作為耐克核心支柱的批發業務重回戰略重心，同比增長5%；但這一增長被直營電商（DTC）業務疲軟所抵消。而此前對直營業務的過度傾斜，正是拖累批發業務的根源。而此前對直營業務的過度傾斜，正是拖累批發業務的根源。現在的關鍵問題是：在日趨激烈的競爭中，耐克能否找到批發與直營的合理平衡點，實現可持續的增長與利潤。真正引發市場大跌的是業績指引。無論本季度表現如何，分析師原本預期 Q3已是業績谷底，Q4將迎來改善。現實卻是：耐克管理層給出的指引顯示，營收中位預期為下滑3%，遠低於市場一致預期的增長約2%。 (英為財情)