印度剛剛，大跳水！

據最新消息，印度將提高股票和衍生品交易稅，以平息該國5兆美元股市的投機熱潮。消息發佈後，印度股市直線跳水，印度SENSEX30指數一度大跌1.5%，印度NIFTY小型股指數一度跌超5%，中型股指數跌超3%。

在此之前，印度股市一路狂飆，在2016年—2023年期間，印度SENSEX30指數連續八年上漲。2024年以來，該指數繼續走牛，並一次次刷新歷史新高，2024年年初至今，印度SENSEX30指數又上漲了10%。

提高股票和衍生品交易稅

台北時間7月23日下午消息，印度將提高股票和衍生品交易稅。當天，印度財政部部長Nirmala Sitharaman在預算演講中表示，印度政府將持有不到一年的股權投資稅率從15%提高到20%，將持有超過12個月的股票稅率從10%提高到12.5%。

印度政府還將提高股票衍生品交易的稅收。在期貨交易方面，證券交易稅從0.0125%提高到0.02%，在期權方面，從0.0625%提高到0.1%。

上述消息發佈後，印度股市直線下跌。印度SENSEX30指數一度跌大跌1.5%，印度NIFTY小型股指數一度跌超5%，中型股指數跌超3%。截至券商中國記者發稿時，印度SENSEX30指數跌幅縮窄至0.70%。

印度共同基金Edelweiss Mutual Fund的首席投資官Tridep Bhattacharya表示，稅收變化對股票市場短期不利。Bhattacharya表示：“增稅幅度不大，但將有助於為期權交易的繁榮帶來理性，並將改善投資行為。資本收益的增加將推動投資者進行長期投資。”

路透社稱，自2020年3月新冠疫情低點以來，印度股指均上漲了200%以上，這主要是由於衍生品市場的散戶交易員湧入。散戶投資者在衍生品交易量中的份額從2018年的2%飆升至今年的41%。資料顯示，5月份，印度每月交易的衍生品名義價值創下全球新高，達到9504兆盧比（113.60兆美元）。這促使市場監管機構警告此類期貨和期權交易的風險。

Nangia Andersen稅務公司合夥人Sunil Gidwani表示，期貨和期權的增稅符合政府在經濟調查中表達的擔憂，也符合市場監管機構對投機交易增加的擔憂。

下調金銀進口關稅

印度政府周二宣佈，計畫將黃金和白銀的進口關稅從15%下調至6%。業內人士說，此舉可能提振零售需求，並有助於遏制全球第二大黃金消費國的走私活動。

印度對黃金的需求增加，可能推高全球金價，儘管這可能擴大印度的貿易逆差，並給境況不佳的盧比帶來壓力。全球金價今年已創下歷史新高。

印度財政部部長Sitharaman在周二的預算演講中表示：“為了提高黃金和貴金屬珠寶的國內附加值，我建議將黃金和白銀的關稅降至6%。”

她還宣佈免除包括鋰在內的25種關鍵礦物的進口關稅。印度一直在探索確保鋰供應的方法，鋰是製造電動汽車電池的關鍵原材料。

此外，印度預算案提議將手機和充電器的基本關稅從20%削減至15%。此舉將直接使蘋果受益，儘管當地產量增加，但蘋果仍將其高端智慧型手機出口到該國。市場調研機構Counterpoint Research稱，印度下調5%的手機進口稅將為蘋果帶來3500萬至5000萬美元的年度收益。

另外，為了刺激消費，印度將降低一些公民的所得稅稅率。Sitharaman在預算演講中表示，根據修訂後的結構，年收入在30萬至70萬盧比之間的人現在將享受5%的稅率，放寬了早先高達60萬盧比的收入上限。

下調財政赤字目標

印度財政部部長Sitharaman還表示，印度政府計畫在截至2025年3月的財政年度借款為14.01兆盧比（1680億美元）。這略低於彭博社調查中估計的14.1兆盧比。

印度政府還提出，財政赤字將縮小至國內生產總值的4.9%，而臨時支出計畫為5.1%。這是印度總理莫迪在上個月的選舉中贏得第三個任期後，政府的第一個預算。Sitharaman稱，政府的目標是明年將財政赤字降至4.5%以下。從2026年至2027年，政府將努力保持財政赤字，使中央政府債務佔GDP的比例呈下降趨勢。

在印度財政部部長宣佈適度削減借款後，印度債券價格出現下跌。PGIM印度共同基金固定收益主管Puneet Pal表示：“儘管財政赤字降至4.90%，但借貸數字沒有太大變化，因此收益率有所上升。”10年期國債收益率上漲2個基點，至6.98%，而5年期國債回報率上漲1個基點，達到6.94%。

Karur Vysya Bank財務主管VRC Reddy表示：“由於一些投資者預計會有更大幅度的削減，因此有一些頭寸調整是下意識的反應。總體預算是積極的，優先考慮財政審慎。預計基準債券收益率將降至6.90%，上行上限為7.00%。”

PNB Gilts高級執行副總裁Vijay Sharma表示：“長期收益率可能會出現一些拋售壓力，而短期收益率可能有所緩解。儘管如此，基準債券收益率仍可能達到7.02%。”

近幾個月來，隨著印度主權債券被納入摩根大通新興市場指數，外國資金流入加速，印度債券價格上漲。自去年9月宣佈以來，外國人已經搶購了價值約120億美元的印度債券。 (券商中國)