截至2026年，閃迪（Sandisk）股價漲幅超過613%，美光科技（Micron Technology）漲幅雖略低，但仍達到272%。今年某些時期，這兩隻股票的漲幅甚至超過了上述百分比。這兩個數字都源於同一原因：人工智慧（AI）資料中心的建設推動了記憶體需求激增，導致供應短缺嚴重到供應商可以自行定價。

對於今天關注這些股票的人來說，問題不再是AI記憶體需求是否真實，而是這兩家早已成為巨頭的公司中，那一個在今年及未來還有最大的增長空間？

閃迪的故事幾乎完全圍繞NAND快閃記憶體展開

閃迪於去年從西部資料（Western Digital）分拆而來，主要生產用於長期記憶體而非即時計算的NAND快閃記憶體。據Investing.com報導，在最近一場由高盛（Goldman Sachs）主辦的技術會議上，閃迪代表表示，資料中心如今已佔據整個NAND市場的一半以上，他們將這一轉變稱為“歷史性的轉折點”。在會議上，管理層表示，過去九個月裡，閃迪已與多家大型資料中心客戶簽署了八份長期供應協議，並已預訂了其2028財年約三分之二的位元供應量。

該公司還正在開發一款名為“高頻寬快閃記憶體”的新產品，旨在解決人工智慧推理工作負載中的記憶體瓶頸問題。這確實是一個非常強勁的市場地位。然而，閃迪本季度第四財季收入同比增長372%，主要得益於價格因素，而非晶片出貨量增加。NAND價格飆升過快，使得這一增長能否持續存在仍存疑問。根據市場研究機構TrendForce的資料，歷史上每當新供應追上舊供應後，價格通常會回落。目前股價已因擔憂估值可能被高估而出現波動。換句話說，閃迪正搭乘由AI驅動的記憶體熱潮，受益於強勁需求和新產品推出，但其股價也面臨真實風險：當前飛漲的價格（以及估值）可能無法持續。

美光的增長更為廣泛，且估值可能尚未完全反映其潛力

美光公司同時生產NAND快閃記憶體和DRAM記憶體，後者是用於主動計算的高速記憶體器，其2026財年的業績表現令人矚目：全年營收達到1332億美元，其中第四季度DRAM收入就同比增長343%，達398億美元。更關鍵的是，這一DRAM增長來自何處。

美光正與輝達合作開發業界首款定製化高頻寬記憶體（HBM）設計，該設計專為輝達的晶片路線圖打造，而非作為通用部件出售。這種聯合設計的關係比單純擴建工廠更難被競爭對手複製。與此同時，根據Benzinga的資料，美光上個季度資料中心SSD的營收接近100億美元，是去年同期的十倍以上。

儘管這些資訊聽起來冗長且複雜，但簡而言之，美光實際上正在與三星競爭同一市場，同時開始建立直接關聯於輝達AI晶片計畫的業務體系。然而，今年其股價上漲速度仍低於三星。三星已率先完成佈局，而從長遠來看，美光擁有更大的空間和更多機會來實現盈利。

我傾向於選擇美光，它在記憶體領域正取得成功，而閃迪也在同領域取得進展，同時美光還佔據了AI記憶體熱潮中的DRAM和HBM市場，而輝達依賴定製晶片，使美光在這一領域擁有更穩固、更難替代的地位。

從分析師角度來看，兩家公司均被給予“強烈買入”評級，但高盛的分析師認為美光的上漲空間更大，預計其本季度及未來收入將表現強勁，並有明確的業績指引。  (北美財經)

美光科技重磅調整領導層：兩位核心高管升任總裁，加速AI時代業務增長

2026年8月26日，美光科技宣佈一項重要領導層調整：馬尼什・巴蒂亞（Manish Bhatia）出任總裁兼首席營運官，斯科特・德波爾博士（Scott DeBoer）出任總裁兼首席技術與產品官，兩項任命即日起生效。

此次調整的核心背景，是AI產業持續爆發後，全球市場對高容量、高性能、高頻寬記憶體的需求快速增長。尤其是在AI伺服器、資料中心等場景中，DRAM、HBM等高性能記憶體的重要性不斷提升，美光也正在通過組織架構升級，進一步強化營運、技術和產品之間的協同。

一、兩位核心高管升任總裁，美光重構領導架構

此次調整後，馬尼什・巴蒂亞將負責美光全球營運以及各業務事業部，並全面承擔公司經營損益責任，其管理範圍覆蓋資本投入、生產製造、客戶需求、產品定價和產品交付等關鍵環節。

簡單來說，巴蒂亞將更加直接地統籌美光“從產能到客戶”的整個業務鏈條，讓公司的製造能力、資本開支和市場需求實現更緊密的匹配。

另一位核心高管斯科特・德波爾則將負責美光整體技術與產品路線，推動下一代記憶體和記憶體技術研發，同時主管美光研究院。

美光CEO桑傑・梅赫羅特拉表示，此次調整旨在進一步強化組織協同，以應對AI時代不斷變化的客戶需求，並對兩位高管在業務增長、技術創新和卓越營運方面的能力給予高度認可。

與此同時，原執行副總裁兼首席商務官蘇米特・薩達納將轉任首席執行長高級顧問。

二、馬尼什・巴蒂亞：從全球營運負責人到總裁兼COO

馬尼什・巴蒂亞於2017年加入美光，此後長期負責全球營運體系建設。

過去幾年，他的管理範圍不斷擴大，涉及晶圓製造、工廠建設、供應鏈、採購、品質管理、資訊技術、人工智慧以及全球政府與公共事務等多個關鍵領域。

在他的推動下，美光持續強化全球製造和供應鏈體系，並通過AI與智能製造提升生產效率、產品品質以及供應鏈韌性。

此次升任總裁兼首席營運官後，巴蒂亞的職責進一步擴大，將直接統籌美光四大業務事業部以及全球製造、封測、採購和供應鏈等核心業務。

這意味著，美光未來將進一步打通“研發—製造—供應鏈—客戶”的業務鏈條。

對於一家資本密集型半導體企業而言，這一變化尤其重要。AI晶片需求快速增長之後，美光不僅需要研發先進記憶體產品，更需要快速擴大產能、控制資本投入，並確保產品能夠及時交付給全球客戶。

三、斯科特・德波爾：主導15代技術節點，掌舵美光技術與產品

如果說巴蒂亞代表美光的營運能力，那麼德波爾則代表美光的技術能力。

斯科特・德波爾於1995年加入美光，是公司技術和產品體系建設的重要核心人物。

在超過30年的職業生涯中，他深度參與美光多代先進技術節點的研發與產業化，並主導完成15代技術節點的研發和落地，將先進製造技術持續轉化為具有市場競爭力的DRAM、NAND等產品。

除了內部研發，德波爾還長期推動美光與客戶、供應商以及產業鏈夥伴開展技術合作，通過加強上下游協同，加速差異化記憶體解決方案落地。

此次出任總裁兼首席技術與產品官後，他將進一步掌控美光未來的技術路線和產品路線，同時負責美光研究院。

這意味著，美光將把更多資源集中到下一代記憶體、記憶體以及面向AI計算的新型技術研發上。

四、AI記憶體需求爆發，美光正在進入新增長周期

此次領導層調整背後，更值得關注的是全球記憶體產業正在發生變化。

AI大模型、AI伺服器和資料中心的快速擴張，使傳統計算架構對記憶體容量、頻寬和能效提出了更高要求。尤其是HBM等高性能記憶體，已經成為AI加速器產業鏈中的關鍵環節。

對於美光而言，未來競爭已經不僅是“生產更多記憶體”，而是要同時解決技術迭代、產能擴張、成本控制以及客戶定製化需求。

因此，此次由巴蒂亞強化全球營運、由德波爾掌舵技術與產品，實際上形成了“營運+技術”雙核心架構。

一邊負責把先進技術穩定、高效地生產出來，另一邊負責持續推動下一代產品創新。

在AI算力持續增長的背景下，記憶體正在從傳統的配套器件逐漸成為決定AI系統性能和成本的重要基礎設施。美光此次調整領導層，也釋放出一個非常明確的訊號：公司正在為下一輪AI記憶體需求增長提前佈局。

未來，美光能否憑藉HBM、DRAM、NAND以及下一代記憶體技術進一步擴大市場份額，將成為全球半導體產業值得關注的一條主線。(芯榜)

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2026年閃迪上漲613%，美光也毫不遜色，那家AI記憶體股還有更大的發展空間？

美光COO、CTO：雙雙升任總裁！