導讀 我們在業內提出了廣為流行的標準分析框架：“房地產長期看人口、中期看土地、短期看金融”。基於此框架，作為土地部分研究的深化，我們在2018年報告《中國住房存量測算：過剩還是短缺》中首次測算了全國、各省級、各地級單位的城鎮住房存量情況，受到市場廣泛關注。本報告在已有研究的基礎上進行了更新和完善。 研究結果表明，2023年中國城鎮住宅存量約為335.5億平方米，城鎮住房套數約3.74億套，城鎮人均住房建築面積約35.9平方米。2023年中國城鎮住房套戶比為1.07，一線、二線、三四線城市的套戶比分別為1.01、1.09、1.12，一線城市住房供給階段性達到靜態平衡，但由於老舊房屋佔比偏高，住房供給存在結構失衡，供給仍然不足。考慮到中國城鎮化率66.2%，未來新增2億以上城鎮人口將主要流入都市圈城市群，核心城市仍面臨長期住房短缺，尤其是改善型住房。 目前中國住房整體已經達到靜態平衡，但是區域供求差異仍較大，都市圈、城市群隨著人口不斷流入，未來住房供求將趨於平衡，而東北、西北及非都市圈城市群的低能級城市，由於人口外遷嚴重，住房供給相對過剩，且未來過剩程度還將加深。須重視區域差異中的結構性機會和風險，長期可考慮以“城市群戰略、人地掛鉤、金融穩定、租購併舉”為主建構長效機制。

導讀 2024年3月，國常會定調「房地產產業鏈長、涉及面廣，房地產事關人民群眾切身利益，事關經濟社會發展大局」。我國房地產市場的供需關係發生了很大變化，以房地產銷售、投資為核心的總量指標逐步放緩，房地產大開發時代結束，存量房主導時代已經到來。考慮到都市化進程、房屋改善性需求、都市更新等，未來我國房地產還有一定的發展空間與潛力。 我們從2018年開始推出《中國住房存量研究》系列報告，連續多年追蹤測算全國城鎮住房存量和未來需求，本報告作為系列報告的延申，對中國住房需求進行計算。 根據測算，2030年我國新增房屋需求緩慢降至9.1億平方米，預計2024-2030年我國新增房屋需求在9.3億平方公尺/年，其中剛性需求、改善性需求、更新需求佔比分別為29.0%、41.1%、29.8%，改善性需求成為我國房屋市場最大的需求支撐。

文：任澤平團隊 導讀 我們在業內提出了廣為流行的標準分析框架：「房地產長期看人口、中期看土地、短期看金融」。。 作為土地部分研究的深化，我們在2018年報告《中國住房存量測算：過剩還是短缺》中首次測算了全國、各省級、各地級單位的城鎮住房存量情況，受到市場廣泛關注。 本報告進行了相應更新和完善。 研究結果表明，2020年中國城鎮住房套戶比為1.09，一線、二線、三四線城市分別為0.97、1.08、1.12，中國住房整體已經靜態平衡，但是區域供求差異極大，隨著人口往都市圈城市群流入，未來仍面臨住房短缺現象，但東北、西北以及非都市圈城市群的低能級城市，由於人口外遷嚴重， 不僅已經出現供給過剩，而且未來過剩程度還將加深。 因此，須重視區域差異中的結構性機會和風險。 新一輪房改（新房改）的關鍵是城市群戰略、人地挂鉤、金融穩定和房產稅。 建立多主體供給、多管道保障、租購併舉的住房制度。

導讀 我們在業界提出了廣為流行的標準分析架構：「房地產長期看人口、中期看土地、短期看金融」。作為土地部分研究的深化，我們在2018年報告《中國住房存量測算：過剩還是短缺》中首次測算了全國、各省級、各地級單位的城鎮住房存量情況，受到市場廣泛關注。本報告進行了相應更新和完善。 研究結果表明，2020年中國城鎮住房套戶比為1.09，一線、二線、三四線城市分別為0.97、1.08、1.12，中國住房整體已經靜態平衡，但是區域供求差異極大，隨著人口往都市圈城市群流入，未來仍面臨住房短缺現象，但東北、西北以及非都會圈城市群的低能階城市，由於人口外遷嚴重，不僅已經出現供給過剩，未來過剩程度還將加深。因此，須重視區域差異中的結構性機會與風險。新一輪房改（新房改）的關鍵是城市群策略、人地掛鉤、金融穩定和房產稅。建立多主體供給、多通路保障、租購併舉的房屋制度。 目錄