業內人士表示，美方加強限制措施不會立即迫使相關晶片工廠關閉，但隨著時間的推移，它們可能會發現有效營運變得更加困難美國官員正計畫撤銷在中國營運的晶片製造商的技術豁免權。這一潛在的政策變化是川普政府限制關鍵美國技術流向中國的部分措施。如果實施，這一舉措可能在外交和經濟上造成重大干擾，因為此前不久中美剛在倫敦確立了中美貿易休戰。據媒體報導，美國商務部出口管制部門負責人傑弗裡·凱斯勒(Jeffrey Kessler)已通知包括台積電、三星電子和SK海力士在內的主要半導體製造商，他打算取消目前允許這些公司向其在中國的工廠運送美國晶片製造裝置而無需每次申請單獨許可證的全面豁免權。目前，這三家公司享受全面豁免，允許它們將美國晶片製造裝置運送到其在中國的工廠，而無需每次都單獨申請許可證。川普政府努力限制關鍵的美國技術流向中國。攝/金焱中國商務部日前再次談到稀土出口，稱將依法依規不斷加快對稀土相關出口許可申請的審查，並提到已經批准一定數量的合規申請。白宮官員表示，這一行動並不代表新的貿易升級，而是將晶片裝置的許可證制度與中國現有的稀土材料許可制度類似。他們表示，美中在完成倫敦協議和貿易談判方面繼續取得進展。中國海關資料顯示，2024年中國半導體進口額達到4,120億美元，同比增長10%。美國商務部的一位發言人說：“晶片製造商仍可在中國營運。新的晶片執行機制與適用於其他向中國出口的半導體公司的許可要求相同，並確保美國享有一個平等和對等的程序”。業內人士表示，美方加強限制措施不會立即迫使這些工廠關閉，但隨著時間的推移，它們可能會發現有效營運變得更加困難。這將擾亂全球產業，各企業已經忙於應對中美貿易戰引發的其他問題。企業忙於應對川普關稅政策帶來的不確定性。攝/金焱晶片製造商可能會尋求美國政府逐案頒發的許可證，以便向其中國工廠供貨，同時尋求用日本和歐洲的替代裝置取代美國裝置。參與討論的人士指出，撤銷豁免尚未成定局。半導體裝置類股對中美貿易政策的變化特別敏感，因為許多公司依賴中國市場獲取其收入的重要部分。台積電日前公佈的2024年股東會年報顯示，其在不同地區工廠經營狀況的顯著差異。媒體報導稱，台積電在美國亞利桑那州的新廠去年虧損約32億元人民幣，中國大陸的南京廠則在去年盈利約58億元人民幣，兩者差距幅度相當巨大。半導體製造裝置大廠泛林集團（Lam Research）2025財年第三財季財報顯示，泛林集團該季度營收達47.2 億美元，高於分析師預估的 46.5 億美元。 其中，泛林集團的系統營收（包括在薄膜沉積、蝕刻、清洗及其他晶圓製造市場銷售的新一代先進裝置）為30.4 億美元。華爾街分析師認為，泛林集團第三財季營收表現優於預期，主要來自對台灣出貨增強，而中國大陸出貨也持續強勁。從營收佔比來看，中國大陸佔比31%，台灣佔比24%，韓國佔比24%，日本佔比10%，美國佔比4%，東南亞佔比4%，歐洲佔比3%。三星的中國工廠對三星的全球供應鏈至關重要。2024年，三星憑藉儲存晶片價格的回升，其半導體業務營收攀升至665億美元，收入同比增長62.5%，市場份額佔比達10.6%，成功超越老對手英特爾，重新奪回全球半導體營收的頭把交椅。在三星的戰略佈局和市場策略調整中，中國市場的業務版圖至關重要。三星在中國西安的NAND Flash工廠，作為其在海外最大的儲存晶片生產基地，佔據了三星整體NAND產量的30%至40%，是全球單個產能最高的NAND快閃記憶體工廠。2024年，該工廠銷售額同比增長28.5%，達到11兆韓元，營業利潤達1.2兆韓元，成為三星營收增長的重要引擎。有消息稱，相關企業已經通報各自政府希望官員出面協助遊說反對美國政策。 (財經雜誌)