中國加強部分物資對日出口管制後 ，日本相關行業都亂了陣腳，股市也跟著波動，企業尤其擔心。圖為內蒙古稀土礦山這次管制涉及稀土，鏑、鋱等 這些關鍵材料，對日本高端製造業來說，這些東西根本離不了。圖為ニトリ會長似鳥昭雄採訪ニトリ會長似鳥昭雄 直言，公司七八成商品都靠中國製造；三菱電機松下專務董事 也說，稀土庫存頂多撐三到六個月，實在扛不住。圖為松下專務董事採訪這事兒的影響也慢慢傳到了經濟、行業、民生還有旅遊消費上。1. 日本為何對這次管制反應這麼大？核心原因就是供應鏈太依賴中國了。日本進口的4300多種商品裡，1006種有一半以上都得從中國買，這比例是美國的2.5倍。這次管制的這些物資，正是日本高端製造業的核心支撐。圖為全球稀土份額目前日本60%以上的稀土靠中國進口，重稀土更是100%依賴，沒有這些材料，汽車、電子、航空航天這些產業根本轉不起來。圖為對電子，無人機等產業的影響之前日本想通過東南亞買稀土，避開直接依賴中國，結果核查發現，有些東南亞產地的稀土其實還是中國生產的，實際依賴度根本沒降。2. 那到底那些行業受衝擊最狠？野村綜合研究所算過，要是管制持續一年，日本經濟可能要虧2.6兆日元，大概1160多億人民幣，GDP還會下降0.43%。圖為野村綜合研究所木內先生採訪汽車產業首當其衝 ，豐田、本田這些車企的電動車驅動電機，離不開稀土永磁材料，每輛車得用3公斤相關材料。之前就因為稀土供應波動停過產，現在已有12條生產線產能減半 ，才半個月，損失就有18億美元了。電子產業也扛不住，東京電子38.6%的收入都來自中國，對華訂單一變，營收直接受影響。圖為東京電子半導體製造用的鎵、鍺這些材料，日本90%以上都靠中國供應，沒了這些東西，晶片裝置、智慧型手機根本造不出來。圖為鎵和精製鍺產量中國佔比資料除此之外，風力發電、醫療裝置裡的MRI強磁體、航空航天這三個領域，也因為缺替代材料面臨生產壓力，相關替代技術要麼還沒投入使用，要麼成本太高沒法推廣。3. 對普通人的生活和消費有啥影響？管制的壓力已經傳到了民生領域。日本建材價格之前就漲得厲害，馬桶、洗面台這些東西價格翻倍。現在像ニトリ這樣的家居品牌，七八成的家居雜貨、家具都來自中國，供應一變，產品價格可能漲10%-20%。圖為稀土也被用於自家的冰箱電視洗衣機等裝置中以後在日本裝修房子、建新房，成本可能還要多花5%-10%。比如裝一套100平米的房子，可能要多掏幾十萬日元。同時，汽車、家電這些剛需產品也可能漲價，原本平穩的物價保不住了，收入不高的家庭，日子會更緊巴，比如每月買菜、買日用品的開支都得往上加。圖為對日用品的影響消費市場也被波及到了，赴日旅遊明顯遇冷。2026年元旦假期，中國遊客赴日人數同比降了40.5%，是所有目的地裡降幅最大的。這直接衝擊了日本的零售商場，尤其是那些依賴中國遊客的熱門商圈。圖為中國赴日遊客減少，日本百貨公司銷售額下降日本四大百貨公司去年12月的銷售資料顯示，免稅銷售額都在降，三越伊勢丹的免稅銷售額跌了14.2%，高島屋也降了11.1%，阪急阪神百貨面向中國遊客的銷售額直接跌了四成。圖為日本主要的百貨公司東京銀座、大阪心齋橋這些熱門商圈的門店受影響更明顯，三越銀座店整館銷售額降了3%，大丸心齋橋店降了6.4%，不少商場的營業額都在往下走，壓力不小。圖為東京銀座（上）大阪心齋橋（下）4. 那日本想擺脫對中國的依賴，做得怎麼樣呢？為了降低對中國供應鏈的依賴，日本這些年做了不少嘗試，比如給澳大利亞礦企砸錢、和印度簽了13年的稀土合作協議，但實際效果都不好。從印度進口的部分“稀土”，檢測後發現其實是中國貼牌的，印度本土生產線配套不行，產品純度和成本都沒競爭力。圖為採用不含稀土磁體的高壓電機（元件）技術替代方面，本田研發的無稀土馬達，這麼多年了也無法應用 ，稀土回收技術的產能也填不上供應缺口，短期內根本沒法商業化使用。說到底，日本核心行業對中國供應鏈依賴太深了，短期內很難找到有效的替代方案。這次出口管制帶來的影響，不僅體現在工業生產和經濟資料上，還波及到日常消費和旅遊市場，企業和民眾可能都要承擔相應的成本。 (燈塔日本)

歐盟12月3日發佈了一份行動計畫，以解決對中國稀土依賴的問題。歐盟還計畫成立一個“歐洲關鍵原材料中心”，協調原材料有關的戰略行動。01 美日攜手：關鍵礦產供應鏈合作近月來，美日等盟友在關鍵礦產供應鏈合作上頻頻發力。2025年10月底，美國總統川普訪問亞洲，圍繞稀土等關鍵礦產展開外交行動。10月28日，川普與日本新任首相高市早苗在東京簽署了關鍵礦產合作框架協議，雙方承諾通過共同採礦和加工保障稀土等礦物供應。根據協議，美日將利用財政支援、貿易措施和戰略儲備等工具，聯合確定重點項目，填補永磁體、電池、催化劑和光學材料等供應鏈缺口。這標誌著美日聯盟在關鍵礦產供應鏈上的合作進入新階段。（美國總統川普與日本首相高市早苗在東京見證關鍵礦產合作框架的簽署 來源：俄羅斯衛星通訊社）除日本外，美國近期還加強了與其他印太夥伴的礦產合作：10月26日，川普赴馬來西亞並分別與馬來西亞、泰國簽署礦產合作諒解備忘錄。更早前的2023年，美國就與日本簽訂了關鍵礦產貿易協定，使日本獲得美國《通膨削減法》電動車補貼中“自由貿易夥伴”資格，進一步鞏固兩國電池金屬供應鏈紐帶。此外，美澳關係在礦產領域亦取得突破——2025年10月20日，美澳共同宣佈價值85億美元的關鍵礦產供應協議，重點支援稀土、鎵等關鍵元素的開採和加工。根據兩國發佈的框架檔案，雙方將通過戰略儲備、聯合投資和簡化審批等措施，在6個月內為各自國內的關鍵礦項目提供不少於10億美元融資，並建立價格機制（如價格下限）來保護本國礦產市場免受傾銷衝擊。此舉被視為美澳攜手重塑稀土等供應鏈、降低對中國依賴的重要里程碑。與此同時，美國主導的多邊機制也在擴容提速。“礦產安全夥伴關係”（MSP）自2022年成立以來陸續吸納加拿大、澳大利亞、日韓、歐盟等14個成員，2024年又新增愛沙尼亞、厄瓜多等國，使成員增至16個，支援的關鍵礦產項目增至32個。2024年，美國和歐盟還發起MSP全球論壇，加強與致力於高ESG標準的礦產生產國合作，推動負責任的礦產開採。此外，在印太經濟框架（IPEF）下，美國於2023年11月宣佈啟動“關鍵礦產對話”機制，聯合13個印太夥伴提升關鍵礦產供應鏈的競爭力與多元化，支援美國從採礦到加工的全鏈條擴張。（澳洲“萊納斯”工廠 來源：路透社）可以說，美日及其盟友正通過雙邊協議與多邊夥伴機制並舉，織就一個橫跨北美、亞太與歐洲的關鍵礦產供應網路。值得注意的是，2025年10月31日七國集團（G7）能源部長會議宣佈成立“關鍵礦產生產聯盟”（CMPA），這是美西方在多邊層面最新的協調舉措。該聯盟旨在通過政府和產業合作，對一系列關鍵礦物的新項目提供長單承購和價格托底支援，以應對中國被指控的“傾銷—管制”策略。彭博社報導稱，G7指責中國曾通過低價傾銷使西方礦企無利可圖，近期又對稀土實行出口管制干擾供應鏈。為此，新聯盟將採用固定價承購一定產量、設定價格下限和庫存機制等“非市場”手段，保障成員國礦企收益，吸引資本投入。聯盟覆蓋鋰、銅、鎳、稀土、石墨等多種關鍵礦，並邀請資源豐富的加拿大牽頭推動。這一系列舉措表明，美國及盟友正全力組織一個由自身主導的關鍵礦產供應鏈聯盟，試圖從源頭到加工各環節建構“西方版”閉環體系，以抗衡中國在該領域的主導地位。02 西方供應鏈閉環：本土化與友岸外包策略面對中國在關鍵礦產領域的高度集中優勢，美西方國家近年加速建構自主可控的供應鏈閉環，其戰略涵蓋資源開採、加工冶煉、回收再生以及替代技術研發等多方面。首先，多元化資源開發成為核心目標。G7在2025年峰會上達成一致，制定共同戰略保障關鍵礦物供應，並推動採礦環節的多元佈局。例如，加拿大在2024年將高純鐵、磷、金屬矽納入本國關鍵礦產清單，加大國內勘探投入。歐盟於2025年3月公佈首批47個境內戰略採選和冶煉項目，總投資約225億歐元，涵蓋鋰、鈷、稀土等17種戰略礦物中的14種，力爭到2030年實現本土開採至少滿足10%需求。同時，歐盟在2025年6月增補13個境外合作礦產項目，拓展來自非洲、南美等地的原料供應，以緩解對華依賴。美國則通過立法和行政手段激勵國內採礦：2025年初美國國會通過法案撥款建立海外冶煉廠、醞釀50億美元規模的採礦投資基金。甚至在川普政府下，美國不惜採取保護主義——如2025年7月起對進口銅徵收50%關稅，以提振本土銅礦開採。這顯示出美方希望用關稅壁壘迫使供應鏈上游回流國內或友國。（中國稀土礦 來源：紐約時報）其次，加工冶煉本土化是閉環關鍵環節。當前中國在關鍵礦產精煉領域佔據壓倒性優勢：全球20種重要礦物中，中國主導了19種的提煉，加工市場佔有率平均高達70%。對此，西方國家紛紛出台支援政策，在境內或盟友國家建設冶煉和分離產能。歐盟通過《關鍵原材料法案》（CRMA）提出2030年本地加工滿足40%需求的目標，同時規定單一第三國供應佔比不得超過65%。為達此目標，歐盟簡化審批流程、設立單一窗口，加速推進鋰鹽提煉廠、稀土分離廠等項目。一系列項目投產後，歐洲有望在鋰、鈷等加工環節基本達到自給目標。美國同樣重金扶持中游環節：國防部資助企業在本土建廠，如MP Materials獲撥款在美國建立稀土分離和永磁體製造設施；澳大利亞稀土巨頭Lynas在德州建設的加工廠亦獲美方支援。美國還與盟友協調佈局，例如2025年美澳協議就承諾雙方6個月內各提供不少於10億美元，支援雙方境內的稀土礦提煉項目，2026年起新增產能將優先供應美澳市場。此外，日本、歐盟也投資於非中國地區的冶煉能力：比如愛沙尼亞新建了由加拿大Neo公司營運的稀土分離廠，美國加州的稀土分離線在2025年開始試產，標誌著西方關鍵礦物加工能力正逐步提升。第三，循環回收與替代技術成為西方降低對初級礦依賴的重要策略。日本在稀土回收利用方面技術領先，已能夠從電子廢料中提煉鏑、釹等元素。歐洲動力電池的回收率雖目前不足15%，但CRMA將回收利用提高到25%作為目標，鼓勵建設區域性電池回收中心。美國亦大力支援電池回收創業公司，希望通過二次利用緩解原生鋰鈷短缺壓力。第四，同時，西方積極研發材料替代方案：歐洲多國科研團隊嘗試開發無稀土永磁體，儘管目前性能僅達傳統磁體60%但仍在改進；美國公司探索鈉離子電池、矽基陽極等新技術，力求降低對鋰、石墨等中國產品的需求。英國、澳大利亞等也投入資源研發稀土替代材料和新型電機，以期從根本上減少“卡脖子”礦物的不可替代性。最後，西方以“友岸外包”（Friend-shoring）重組供應鏈，強化聯盟內循環。一方面，通過盟友間協議保障原料來源：美國已與加拿大、澳大利亞、非洲多國簽訂資源供應合作諒解，鼓勵盟友向美歐日長期供貨。例如，美國邀請中亞五國及非洲產礦國加入供應體系，以避險中國在亞非的影響力。另一方面，G7等制定標準和規則引導貿易：2024年歐盟CRMA要求無論在歐盟內外，關鍵礦產的生產加工必須符合高環境和勞工標準。這一高標準實際上為供應設立了門檻，鼓勵與西方價值觀契合的國家合作，同時削弱中國等競爭者的低成本優勢。此外，G7在2025年的行動計畫中強調了要與非G7夥伴合作，共同抵禦“非市場化政策”的威脅。這裡所謂非市場化，直指中國對關鍵礦產的出口管制和補貼行為。為應對這些“干預”，G7考慮了聯合儲備、價格上下限等干預措施。（新罕布什爾州埃克塞特營運一座金屬製造工廠 來源：紐約時報）例如，有消息稱G7討論對輕稀土設每噸2萬美元的價格基準、對重稀土設每公斤1500美元的價格上限，並對超價交易實施許可管理。雖然這一方案操作難度極高、需要巨額財政補貼，但也顯示出西方國家不惜動用行政力量來扭轉市場的決心。通過以上舉措，美西方試圖形成一個內部自給、對外有規的關鍵礦產供應閉環體系。從礦山到工廠再到回收，儘量擺脫對中國的依賴，同時設定標準和門檻將供應鏈限定在“可信賴”的朋友圈內。儘管這一閉環尚在初步建構，成本和技術挑戰不小，但其政治意圖和戰略影響已經顯現。03 對中國的影響與中國的應對西方關鍵礦產供應鏈聯盟和閉環策略加速推進，必然對中國這一全球礦產供應鏈樞紐產生多重影響。首先，西方合圍之勢將衝擊中國在關鍵礦產領域的市場地位和出口份額。目前中國在許多關鍵礦物上佔據壟斷性優勢：例如稀土礦佔全球產量約60%，稀土分離精煉產能約佔全球90%，鈷鋰等電池金屬加工也高度集中於中國。西方若成功實現供應來源多元化和加工本土化，意味著中國產品在美歐日市場的份額將逐步下降。歐美的產業政策（如美國《通膨削減法案》）已明確限制非盟友礦產進入其高科技供應鏈，這會削弱中國作為關鍵礦物出口大國的國際市場佔有率。從產業鏈安全形度看，中國在全球供應鏈中的話語權和影響力可能被稀釋。尤其一旦西方形成礦產供應閉環，關鍵資源“肥水不再流向中國”，這將動搖中國通過礦產供應建立的地緣影響力。其次，西方舉措對中國供應鏈穩定性構成挑戰。過去中國憑藉完整的采-選-冶-製造鏈條，在全球供應中佔據主動，一定程度上可利用出口控制等維護自身利益。然而西方閉環一旦成型，中國對其供應的依賴度降低，供應鏈博弈中中國的槓桿作用將被削弱。這迫使中國反思自身資源安全：一些中國短缺但對外依賴的關鍵礦，如鎳、鈷、鋰等，未來可能面臨西方限製出口或優先內部消化的風險。可以預見，中國需要加強與其他新興經濟體和資源國的合作，確保獲取多元來源的礦產投入以穩固國內產業鏈。例如，中國已深化與印尼、非洲國家在鎳鈷礦方面的投資合作，試圖鞏固“南南資源走廊”來避險西方閉環的不利影響。面對西方的競爭和封堵，中國近年來也在調整政策和佈局，以維護供應鏈主導權和安全。一方面，中國運用出口管制手段進行戰略反制。早在2023年7月，中國對鎵、鍺等半導體關鍵金屬實施出口管制，引發全球關注。2023年10月，中國又宣佈對石墨產品實行出口許可證制度，強化對電池材料的管控。最引人矚目的是稀土領域：2025年4月，中國對7種重稀土元素及相關磁體產品實行出口許可，導致歐美汽車和晶片廠商出現原料短缺，被迫減產。10月9日，中國進一步擴大稀土管制範圍，新增銩、鉺等5種元素，並要求對含中國稀土的製品出口也需許可。這被視為中國利用稀土這一“王牌”反擊西方的一步升級棋。但另一方面，中國也適時調整策略以避免兩敗俱傷：在2025年10月中美元首會晤後，中美達成罕見的階段性協議——美方同意暫停實施對華高科技出口管制新規一年，換取中方暫停實施10月9日宣佈的稀土等出口管制措施一年。中國商務部隨後宣佈，將暫緩執行涉及稀土、鋰電池和相關裝置的六項出口管制令，並“研究細化具體方案”。川普總統則聲稱此舉意味著稀土問題已“解決”，稀土供應將持續無虞。這一互相讓步的“稀土休戰”體現出中方在博弈中的靈活性：既展示了出口管制的威力，也通過暫停措施爭取了國際輿論和下游企業的喘息空間。從長遠看，中國或將更謹慎地使用礦產出口管制這一雙刃劍，在維護國家利益與保持供應鏈信譽之間尋求平衡。中國內蒙古包頭的稀土礦開採作業。中國佔據全球稀土供應鏈各環節主導地位，同時也在通過出口管制維護戰略利益，面對西方閉環，中國還在內功修煉上下功夫。2025年7月《中華人民共和國礦產資源法》完成修訂正式實施，強化了礦產開發的規劃管理和生態保護，鼓勵礦企提高資源利用率。這是中國提升礦業可持續和高效發展、鞏固自身供應鏈根基的重要舉措。此外，中國企業積極參與海外礦業投資併購，延伸佈局上游：例如中國礦企在非洲和南美參與鋰、銅礦開發，與當地合作實現共贏，以避免原料來源受制於人。中國也重視關鍵材料國產替代和技術創新，投入研發稀土永磁回收、新型磁材等，以降低在特定礦物上的不可替代風險。可以預見，中國將加快產業鏈重構：一方面繼續發揮自身在冶煉加工環節的技術和規模優勢，鞏固“世界工廠”地位；另一方面，加快產業升級，增加高附加值終端產品的出口，讓資源優勢轉化為製造優勢，從而在全球供應鏈中保持不可或缺的地位。最後，西方閉環競爭也對中國的外交與策略提出考驗。為應對“小圈子”挑戰，中國需要加強國際協調。一是通過多邊場合（如WTO、G20等）譴責和抵制破壞自由貿易的行為，倡導開放包容的供應鏈體系。中國外交部已明確敦促G7“停止以小圈子規則破壞國際經貿秩序”。二是深化同廣大開發中國家的戰略夥伴關係，建構南南礦產合作網路。許多資源國對西方主導的新聯盟心存疑慮，更願與中國這樣的主要消費市場合作。例如印度已表示不會放棄中國稀土市場，越南、馬來西亞則正在與中企合建稀土加工廠，形成“資源-技術-市場”的合作閉環。這些全球南方國家看重中國穩定的技術支援和龐大消費市場，希望分享產業鏈收益。這為中國抗衡西方供應鏈聯盟提供了外交空間。中國可以通過共建資源加工基地、簽訂長期採購協議等方式，將自身供應鏈與這些國家深度繫結，塑造跨區域的利益共同體。 (掌鏈)

稀土牌剛緩下來，中國又祭出了“白銀牌”！從2026年開始，中國正式對外出口白銀要實施全面管制。這種出口管制的整體策略框架，就是按照稀土出口管制升級的版本來玩的。此前，是配額制，現在變成“一單一審”許可證制度。另外，還對可以玩這塊業務的企業的資質，進一步收緊。有意思的是，美國是在2025年11月宣佈，將白銀納入國家關鍵礦產清單。按照白宮的說法，白銀在電路、電池、太陽能電池板和抗菌醫療器械等領域有著廣泛應用。因此，之前白銀價格暴漲的一部分原因，自然是大家擔心川普突襲式宣佈，要對白銀加征關稅。然而，中國的玩法，現在來看，絕對是釜底抽薪！從產業分佈來看，白銀現在工業屬性中最重要的AI、太陽能、電動車等領域，恰恰是我們要血拼的前沿產業。假設白銀供給沒有了，我們這些產業就會被人家卡脖子卡死。這就像石油沒有了，你還玩什麼工業呢？邏輯是一致的！墨西哥、秘魯、波蘭、俄羅斯等，是銀礦比較大的地區。可以想見，川普現在拚命發力在拉美地區，一部分原因，確實也是要把白銀作為武器化。然而，事情絕逼沒有這麼簡單！墨西哥是銀礦多，牛逼，他們家的白銀富礦1噸裡面可以產300克銀，它們家白銀貧礦也可以產30克銀。反觀中國，我們大多數白銀都是伴生礦，是從其它礦產中伴生出來的，而不是像墨西哥天然就是純種的銀礦。這使得中國只能瘋狂捲銀的加工冶煉技術！墨西哥要30克才能守住盈虧平衡，我們5克即可。也因此，雖然中國的白銀儲量真的沒法跟這些國家PK，可是，冶煉技術那就是吊打全球。每年墨西哥等幾個銀礦狗大戶，需要向中國出口大量的銀礦石，讓我們幫忙提煉出來，再向全球各地出口白銀銀錠。這個模式，是不是很眼熟？就像稀土，全球到處都是礦，可是，全產業鏈自主可控的提煉加工技術，東大獨此一家。這也就說為何我們這次可以比照稀土牌，來一把白銀牌。那麼，為何現在要這麼幹？明面上看，美國要再工業化，確實要跟我們搶礦。可是，我們都知道，美國就算要全面再工業化，馬上需要這麼多白銀？明顯不合理！其實，這就跟科技領域一樣，很多西方大企業搞一大堆專利申請，並不是真的要用，而是封堵競爭對手科技發展路徑。畢竟，西方大企業把各種科技專利路徑都給你堵死，你後來的人，還怎麼玩？同樣的邏輯，現在在白銀，甚至更多被美國納入戰略礦產的基礎工業金屬，也是同樣的玩法。就算美國自己用不了，甚至美國盟友也用不完，但是，只要不讓中國用，那就是巨大的勝利。當然，這僅僅只是“進攻”，此計，也包含了“防守”。最近，不少非洲國家積極捆綁人民幣，讓美國人極為不爽，而非洲素來有礦產多的特徵。類似的情況，在整個拉美地區，也是如此。而現在，在贊比亞營運的中資礦企開始以人民幣支付特許權使用費和稅款。須知，贊比亞就是非洲第二大銅生產國，相當於銅跟人民幣結算繫結。那如果拉美、非洲、中東更多國家願意這麼玩，還沒有美元什麼事情？這件事，實則也在提示我們：當美國也開始搶基礎戰略礦產，也就證明了美元信用已經出問題了。不過，俄羅斯也是美國眼中的“攪屎棍”。俄羅斯除了銀礦不少，也在拚命囤積白銀儲備。2025年10月，俄羅斯就已經利用印度管道，直接怒砸巨資，購買1000噸實物白銀，這直接引發本輪白銀擠兌潮的第一波。那麼，俄羅斯為何如此？說白了，俄羅斯已經預計，這場俄烏衝突後續是要收尾了。一旦俄烏衝突結束，俄羅斯經濟如何修復？這可是一個系統性的問題，包括俄羅斯如何面對咄咄逼人的美國製裁、歐洲制裁、美元體系？因此，如果基礎貴金屬、工業金屬、天然氣、石油、糧食都在俄羅斯手裡，那俄羅斯未來只要利用美國人發瘋一樣印錢對外輸出通膨的時候，就有機會全面回歸。畢竟，彼得大帝之後，俄羅斯的國運就是大宗商品周期。這個道理普丁懂，美國懂，中國人也懂！從全球宏觀全域來看，這個事情，妖了~美國是要努力捍衛美元霸權，俄羅斯未來一定是長期脫離美元體系，中國則是漸進式脫鉤美元體系。於是，一個很瘋狂的全球貨幣體系“新局”，開始了：或許短期不會有一個新的主權國家的貨幣替代美元，成為新的國際儲備貨幣。那麼，各國就玩更多本幣結算的同時，跨境交易就要大幅增加更多其它有實力國家的本幣，以及金銀、基礎工業資源背書的信用。如果當中還有什麼問題，那就利用主權國家央媽之間的貨幣互換協議、區域貨幣合作機制，來填補。雖然這套貨幣體系遠比現在的美元體系複雜的多，效率也要低很多，可是，安全啊。不僅安全，還能夠避免自己本國的資源、儲蓄被美元體系隨意收割。這個時候，誰家擁有更多“跨國交易硬通貨”（如貴金屬、基礎工業資源、前沿產業等），誰就可以從海外獲得更多資源服務本國發展。看到這裡，大家應該明白了，村裡的佈局，是在這裡等著了。那麼，接下去，“稀土牌”、“白銀牌”後，預計，中國還會有更多類似的牌，應接不暇。雖然其它這些牌暫時還不能發揮類似於“稀土牌”那種震懾，可是，如果這些牌都一一打出去，那就是類似於圍棋佈局，形成一張龐大的網路體系，又堆疊著中國對外的一帶一路、軍武體系、先進製造業、人民幣國際化等各種機制，層層巢狀，那就是真的可以對美元體系動了殺機了！很多時候，高端獵手往往以楚楚可人的獵物，示人。 (A視野)

“中國已開始發放稀土通用許可證，有效期還比以往更長。”歐盟貿易和經濟安全專員此言一出，焦慮了整整八個月的歐洲製造業終於鬆了口氣。從2025年3月歐盟急推《關鍵原材料法案》試圖擺脫對華依賴，到如今拿到“續命符”，時間點恰逢馬克宏訪華結束不到兩周。但要說清楚：這份“大禮”，絕不是法國總統的面子大，而是中國戰略棋局中穩穩落下的一步實子。要理解這步棋，先得看清一個事實：歐洲為何離了中國稀土就“轉不動”?稀土被稱為“工業維生素”，涵蓋17種關鍵元素。新能源汽車電機靠釹鐵硼永磁體提升15%效率;手機螢幕的鮮豔色彩離不開鋱和銪;戰鬥機發動機的渦輪葉片，也需耐高溫稀土合金支撐。而歐盟85%的稀土依賴中國供應——德國車企的生產線、荷蘭光刻機的核心部件，一旦斷供，立刻停擺。正因如此，2025年中國加強稀土出口管制，直接擊中歐洲“命門”。自4月起，許可證審批驟然收緊，不少企業連流程都摸不清。法國有家新能源車企庫存告急，產線只能開七成;博世集團直言：“供應無保障，長期訂單都不敢接。”八個月來，歐盟一邊頻繁與中方溝通，一邊火速轉向澳大利亞、非洲尋源，結果卻是“遠水難救近火”——非洲礦運輸成本是中國三倍，品位更低，一輛電動車成本憑空多出1.2萬歐元。就在這個節骨眼上，馬克宏高調訪華，12月初簽下核能與農業協議，回國後卻對《回聲報》放話：“若中方不減少順差，歐盟將加征關稅”，甚至把稀土管制與半導體裝置出口限制掛鉤，擺出“交換籌碼”的姿態。然而，馬克宏這種套路，是根本沒摸清中國的邏輯。此次許可證鬆動，實為規則明晰後的正常審批，與外交斡旋毫無關係——這正是中國大棋局的精妙所在：不被外界節奏牽著走，只依自身規則行棋。真正的轉折點在10月，中國商務部發佈第61號公告，明確稀土出口標準：軍事用途原則上不批，14奈米以下晶片研發需逐案稽核，人道主義用途可豁免。這份公告劃出清晰紅線。此前歐洲企業卡在審批，正是因為未說明稀土最終用途，被攔在“安全審查”門外。後來，企業按要求補全材料，證明稀土用於新能源車、民用電子等合規領域，許可證自然加速發放。這背後，是中國稀土管控的底層邏輯：不是“卡脖子”，而是“精準控流”——確保戰略資源不被用於危害中國的國家安全，同時保障合法貿易暢通。所謂“有效期更長”，更是最佳化營商環境的體現：減少重複申請，讓合規企業安心經營。反觀馬克宏訪華後的言行，更像一場政治表演。他一面呼籲放鬆管制，一面支援歐盟以《外國補貼條例》突襲中企，甚至威脅加稅。這種“既要又要”的心態，忽視了一個現實問題：歐洲在稀土產業鏈上的短板，無法靠施壓彌補。中國不僅掌握全球85%的分離提純產能，在高端永磁材料領域更具優勢。想短期“脫鉤”?純屬幻想。而這，正是中國大棋局的底氣。此次稀土通行證的發放，實為中歐貿易的一副清醒劑：合作的前提是尊重規則。中國不會因施壓放棄安全底線，也不會因管控關閉合作大門。對歐洲而言，與其沉迷政治博弈，不如認真研究中方規則，推動企業合規營運——畢竟，綠色轉型不等人，少了中國稀土，“碳中和”恐怕只是空談。當西方仍習慣“施壓換利益”時，中國已用“規則定邊界”重新定義大國貿易。這份從容，源於對稀土全產業鏈的掌控;這份底氣，來自對戰略資源的長遠佈局。馬克宏的行程只是個巧合，但稀土通行證的發放，從來不是外交餽贈，而是中國按自身節奏落下的關鍵一子。未來，隨著新能源與人工智慧崛起，稀土價值將持續攀升。而這場“以規則立威、以實力護航”的大棋局，才剛剛開局。歐洲若想合作，讀懂規則、放下施壓，才是正道。 (時報國防看點)

Rare Earths Aren’t Rare for EveryoneThe four decades that China spent building dominance in the small world of critical minerals is proving frustratingly hard to overcome.中國花了四十年時間在關鍵礦產這個小世界裡建立起主導地位，要克服這一優勢卻令人沮喪地困難。插圖：Mathieu Larone 為彭博商業周刊繪製幾十年來，能源獨立在美國一直是一個遙不可及的夢想，直到21世紀初一種新型石油生產技術的出現徹底改變了這一局面。得益於水力壓裂法和水平鑽井技術，美國超越了俄羅斯和沙烏地阿拉伯等石油巨頭，成為世界最大的石油生產國，不再受制於反覆無常的貿易夥伴。如今，唐納德·川普總統的白宮也在追逐類似的夢想——這次的目標是稀土元素，這些拗口難念的金屬是現代科技的基石。但與頁岩油氣不同的是，美國極不可能在短期內通過創新擺脫這一巨大的稀土缺口。稀土是由17種金屬元素組成的大家族，它們為從智慧型手機、筆記型電腦到戰鬥機、導彈等各種裝置提供動力。然而，稀土幾乎完全由中國控制。這個亞洲國家開採了全球70%的稀土，並加工了近90%，這使其對美國（以及幾乎所有其他國家）擁有巨大的經濟影響力。幾十年來，美國一直樂於將稀土供應鏈外包給中國。畢竟，開採和分離這些金屬成本高昂且對環境有害，而從國外購買則更為便宜。但如今，決策者們急於改變這一決定。“過去幾十年我們一直努力建構的世界市場如今正在瓦解，我們正在回歸區域經濟模式，” NioCorp Developments Ltd.首席執行長馬克·史密斯說道。該公司計畫在內布拉斯加州建設一座稀土礦。史密斯表示，儘管NioCorp正在與川普政府洽談資金事宜，但該公司尚未公佈何時能夠開始商業化生產的具體時間。高昂的成本和漫長的審批流程長期以來使得在美國建造像史密斯設想的那種新礦山成為一項巨大的挑戰。在美國，從發現礦藏到開始生產的平均時間為29年，僅次於贊比亞，位居世界第二。礦業公司經常抱怨，由於無法精準估算項目建設所需時間，以及項目需要獲德州和聯邦政府的批准，還要應對來自環保人士和“鄰避效應”（NIMBY）反對者的大量訴訟，因此很難吸引投資者。即使川普加快審批流程——他已經表示願意這樣做——一個簡單的地質事實依然存在：許多為高科技世界提供動力的較重稀土元素，例如鏑和鋱，在美國岩石中的儲量並不豐富。（美國擁有更多較輕的稀土元素，這些元素通常儲量更豐富，價格也更低。）事實上，美國目前僅有一座稀土礦仍在營運，而且直到最近才停止向海外出口部分礦產，因為它正準備擴建自己的加工廠。這座位於加州莫哈韋沙漠的礦山，曾是冷戰時期美國的重要支柱，生產銪等金屬，而銪正是早期彩色電視機紅色色調的來源。2000年代，由於美國採礦成本過高，該礦被迫關閉。2017年，一家名為MP Materials Corp.的公司收購了該礦，不久後，該礦重新開工。 2023年加利福尼亞州的MP Materials礦。攝影：David Becker/Zuma Press川普非常希望這個項目能夠成功。今年7月，MP Materials公司獲得了美國國防部前所未有的股權投資，國防部斥資4億美元收購了該公司股份，以幫助其大幅擴張業務。MP Materials公司正在擴建其位於礦山旁的選礦廠，該廠將未加工的礦石加工成精煉產品，並計畫提高用於電子產品、電動汽車和醫療裝置的稀土磁體的產量。儘管如此，MP Materials的規模與中國相比仍然很小。據戰略與國際研究中心（CSIS）的資料，MP Materials預計到今年年底將生產1000噸釹鐵硼磁體，僅佔中國2018年產量的不到1%。即使MP在未來十年內將產量擴大到目前的10倍，也僅佔中國產量的7%。雖然該礦出產的釹和鐠等礦物對製造永磁體至關重要，但其礦藏明顯缺乏中國持續佔據主導地位的重金屬。“上帝沒有賜予我們這些礦藏，所以我們非常依賴其他國家，”華盛頓智庫CSIS關鍵礦產安全項目主任格雷斯林·巴斯卡蘭（Gracelin Baskaran）說道。為了避免新的採礦許可問題，其他一些美國公司正嘗試另一種策略來增加國內稀土供應：從現有礦山廢料中回收稀土金屬。位於新英格蘭的鳳凰尾礦公司（Phoenix Tailings Inc.）獲得了寶馬集團和雅馬哈汽車公司的投資，從美國各地廢棄礦場遺留的廢礦堆（尾礦）中提取釹、鏑和其他關鍵材料。該公司位於新罕布什爾州的新工廠於10月投產，標誌著美國首次嘗試在不依賴海外加工商的情況下實現稀土金屬的商業化生產。鳳凰尾礦公司表示，該工廠目前運行良好，但與MP公司的磁鐵製造廠類似，其產量與中國相比僅為很小一部分。還有一些公司正試圖通過創新徹底擺脫對稀土的依賴。通用汽車公司和Stellantis NV投資了一家位於明尼蘇達州的公司——Niron Magnetics Inc. ，該公司致力於將氮化鐵磁體商業化。Niron Magnetics Inc.的創立理念源於2010年。“全球稀土價格飆升，這才是真正促使我們行動的導火索，”Niron首席執行長喬納森·朗特裡（Jonathan Rowntree ）表示，“我們意識到我們需要一種替代方案。”替代之路並非坦途；新技術需要數年時間才能獲得認證，之後才能應用於電機和其他工業部件。（據該公司網站顯示，Niron計畫於2027年初開設其首個商業工廠。）即便如此，任何新技術距離規模化應用仍遙遙無期。特斯拉公司在2023年表示，其目標是在推出下一代電動汽車時徹底淘汰稀土磁體，但兩年後，這些礦物仍然大量存在於該公司的汽車中。寶馬的電動汽車已經採用了一種不含稀土礦物的特製電機，但少量稀土材料仍然用於電動座椅和電動車窗等其他部件。近期一系列交易表明，川普政府正逐漸意識到，美國需要尋求幫助。五角大樓去年11月表示，將資助沙烏地阿拉伯的一個稀土加工廠項目；去年10月，川普與澳大利亞總理會晤，宣佈未來六個月將共同出資10億美元用於採礦和加工項目。“很明顯，我們不能單打獨鬥，”關鍵礦產安全項目負責人巴斯卡蘭表示，“唯一的辦法就是依靠盟友。” (invest wallstreet)

12月5日，稀土永磁概念股全線飄紅。其中，寧波韻升(600366.SH)直線漲停，金力永磁(300748.SZ)漲超10%，中科三環(000970.SZ)、銀河磁體(300127.SZ)、中科磁業(301141.SZ)紛紛跟漲。據《上海證券報》當天報導，金力永磁、中科三環、寧波韻升已獲得通用出口許可證。這三家企業均為國內稀土永磁材料龍頭。一業內人士向介面新聞透露：“今年4月起，稀土行業已經在醞釀稀土通用出口許可證，因為當時啟動了出口管控政策。”其指出，對於永磁企業而言，只要產品符合相關規範與標準，且處於政策管控範圍內，均可正常申請該許可證，目前多家大型永磁企業已陸續獲批通用出口許可證。但其未透露具體企業名單。稀土永磁材料主要由稀土元素(如釹、釤等)和過渡金屬元素（如鐵、鈷等）組成。常見的稀土永磁材料包括釹鐵硼(NdFeB)和釤鈷(SmCo)兩大類。因具有優異的磁性能，稀土永磁被廣泛應用於新能源汽車、電子裝置、機器人等領域。此次通用出口許可證的落地，與今年以來中國稀土出口政策的動態調整息息相關。今年4月，中國宣佈對7類中重稀土相關物項實行出口管制。當時發佈的檔案已指出，出口經營者出口相關物項應當依照相關規定，向國務院商務主管部門申請許可。6月20日，中國商務部宣佈加快稀土出口審批流程，以緩解全球供應鏈緊張局勢。10月初，中國商務部和海關總署又接連發佈四份與稀土有關的重磅公告。四份公告形成“境外含稀土成品+核心技術+關鍵裝置試劑+ 中重稀土原料”全鏈條出口管制，政策一度趨嚴。10月底，中美元首時隔六年在韓國釜山展開會晤後，兩國經貿領域的緩和動作接踵而至。11月7日，商務部表示，自即日起至2026年11月10日，此前發佈的四份公告均暫停實施。另一業內人士告訴介面新聞，今年11月上旬，已有企業率先啟動準備工作、提交申請材料，並成功獲批相關出口許可證，當前各家企業都在申請。該許可證的獲取具有一定的門檻，核心在於下游終端客戶，而非磁材生產企業說了算。具體而言，下游終端客戶需按商務部相關要求，提交專項材料證明改採購磁體將應用於人形機器人、汽車等民用場景，不存在流向軍工領域或轉售的嫌疑。該人士指出，此前推行的逐筆審批模式，核心目的是嚴格管控磁材流向，避免磁材被倒手轉售至軍方的風險。如今，企業只需憑通用出口許可證隨報關單一同提交海關，即可完成通關放行，無需就每一筆訂單單獨向商務部申請審批，出口效率得到顯著提升。這一政策調整，也相當於適度放寬了出口限制，極大調動了企業的出口積極性，變相拉動出口量增長。隨著出口量提升，國內從事出口業務的磁材生產企業經營壓力，也將得到一定緩解。12月4日，在商務部當天舉行的例行新聞發佈會上，有記者稱，中國歐盟商會周一發佈了一份快速調查，多數受訪企業表示受到了中國稀土出口管制的影響，包括成本上升、交付周期延長等，商會呼籲建立通用許可機制，為企業提供穩定性和可預測性，請問商務部是否正在討論適用通用許可制度？商務部新聞發言人何亞東對此回應稱，中國政府依法依規開展稀土相關物項出口管制工作。只要是用於民用用途的、合規的出口申請，中國政府都及時予以了批准。同時，中國政府積極適用通用許可等便利化措施，促進兩用物項合規貿易，切實維護全球產供鏈安全穩定。中國是全球最大的稀土資源國、礦/冶生產國、消費國，具備稀土全產業鏈優勢。其中，稀土永磁是稀土消費最大的領域。據海關總署資料顯示，今年以來，中國稀土磁體出口累計達45290噸，同比下降5.2%。10月，中國稀土永磁出口量為5473噸，環比下跌5.2%，但較2024年同期的4725噸增長15.8%。其中，對美國的出口在10月份環比增長56.1%，達到656噸，為今年1月以來最高。 (環球產經)

中國國產稀土產業又迎來世界級突破！根據《科技日報》11月21日消息，深圳國際研究生院韓三陽副教授團隊聯合黑龍江大學、新加坡國立大學科研力量，為稀土奈米晶設計了一件獨特的「能量轉換外衣」，可高效傳遞能量，為其在現代光電技術中的產業化應用掃清了關鍵障礙。相關成果以「捕捉電生激子實現可調諧的稀土奈米晶電致發光」為題，線上發表於國際期刊《自然》。這項能讓絕緣的稀土材料高效發光的新技術，非常巧妙。不僅成功突破絕緣性稀土材料無法被電流驅動的世界難題；同時首創有機半導體敏化策略，使電致發光裝置效率提升76倍，並實現全光譜發光，為超高畫質顯示、近紅外線通訊等領域提供全新材料體系。此項技術的核心突破點在於解決了－稀土奈米晶因絕緣特性導致無法被電流直接驅動的問題，這是稀土產業化應用中的關鍵瓶頸。具體技術突破點如下：關於此項技術的幾個關鍵節點，簡單說明一下。首先是，「激子」與「能量外衣」。你可以把電生出的「激子」想像成一群精力旺盛但四處亂竄的信差—能量包。而那件獨特的 「能量轉換外套」 —有機半導體配體，就像一位高效可靠的快遞站長。他不僅能迅速捕捉激子，還能在小於1奈秒的極短時間內，以接近100%的精準率，把能量精準地派送給每一個——稀土離子。這樣就完美避開了材料本身不導電的難題。其次是，“外量子效率5.9%” 。這個參數可以通俗地理解為電能的「光效」轉換率。就好比你的手機充電器，插在插座上的電並不是100%都充進了手機電池，會有損耗。這個5.9%就意味著，輸入的電能中有5.9%被成功地轉換成了我們所能看到的光，其餘部分以熱等形式損耗了。雖然這個數字看起來不高，但相較於先前提升了76倍，是一個巨大的飛躍，為這項技術的實際應用奠定了堅實基礎。第三是，“全光譜發光”與“色純度” 。稀土離子（如Tb³⁺發綠光，Eu³⁺發紅光）就像一群身懷絕技的純色光演員，每種離子發出的光顏色都非常純正、單一（譜線窄）。這意味著顯示色彩會更鮮豔、更接近自然真實。透過調整離子種類和濃度，就可在單一裝置上釋放不同的色彩，從可見光到近紅外光，靈活度極高。當然，大家最關心還是技術的產業化狀況。這項技術的突破，對中國稀土產業而言，是從「量」到「質」的關鍵跨越。眾所周知，中國不僅是稀土資源大國，也是提煉技術的強國。但在過去，更多是以出口原料或初級加工品為主，猶如出口「麵粉」。這項突破使得我們能夠將稀土製成高附加價值的——高端發光功能材料與核心裝置。這直接助力中國稀土資源從「原料出口」轉向「高附加價值技術輸出」的策略轉型。其次，由於成功實現了高效且靈活的直流電驅動發光，這項技術為一系列前沿領域提供了全新的材料選擇；尤其是在超高畫質顯示、近紅外線通訊與生物醫療和智慧農業與柔性裝置等領域。這項技術的產業化並非一片坦途，主要面臨三大挑戰。其一，工藝放大方面，實驗室裡精密的「架橋」工藝，在工廠大規模生產時，要確保每座「橋」都完美無缺，是巨大的工程挑戰。其次，在成本控制上，稀土材料本身和複雜的奈米合成過程可能導致成本較高。產業化必須找到降低成本的方法，才能與成熟的OLED和量子點技術競爭。最後，在性能長效性方面，裝置能否在長時間工作下保持高亮度和色彩不衰減，是決定產品壽命的關鍵，需要透過材料最佳化來解決。雖然挑戰巨大，但當前國內對稀土高端應用的重視和產業投入，為這項技術的轉化提供了難得的機會；尤其是國內已在積極佈局稀土光功能材料的產業化。例如，內蒙古包頭的稀土光功能材料量產化工程已進入產線安裝階段。這顯示相關的材料製備、元件封裝等產業鏈環節正在國內逐步建立與完善。綜合來看，這項技術它不只是實驗室裡的一項成果，更可能改變稀土產業的未來。對於超高畫質顯示、近紅外線通訊等特定領域，預計在5-8年內能看到基於這項技術的初級產品；而要在電子消費產業大規模應用，則需要8-10年。 （飆叔科技洞察）

記者從清華大學獲悉，該校深圳國際研究生院（清華SIGS）韓三陽副教授團隊聯合黑龍江大學、新加坡國立大學的最新研究成果，以「捕獲電生激子實現可調諧的稀土奈米晶電致發光」為題線上發表於《自然》期刊，為稀土材料在現代光電技術中的稀土奈米晶化應用掃清了關鍵障礙。據瞭解，稀土奈米晶（鑭系摻雜奈米晶）因發光顏色可調、譜線窄、穩定性高等優勢，被視為電致發光領域「潛力股」。但該材料的絕緣特性導致電流無法直接注入，使其長期難以應用於LED、OLED等現代化直流電致發光裝置。共同通訊作者韓三陽（右）與學生、共同一作張鵬。圖片來源：清華大學針對這項核心瓶頸，聯合團隊創新性提出有機—無機雜化策略，透過表面修飾為稀土奈米晶穿上「能量轉換外衣」。此有機分子介面可精確調控能階結構，將激子能量高效傳遞給稀土離子發光體，成功解決了電致發光中激子產生、輸運和注入的關鍵難題，實現高色純度、光譜可調的高效電致發光。 （環球時報）