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股市發燙，ETF持盈保泰四個操作心法

文/林奇芬 台股指數、成交量都在5月創新歷史新高，面對紅通通的股市、規模持續增長的ETF，你該積極加碼嗎?從人氣指標、本益比、巴菲特指標觀察，台股都有過熱跡象。即使股市還能繼續衝刺，你也要做好大幅震盪的心理準備，以下四個策略，可以讓你持盈保泰、安心投資。 台股加權指數今年前5個月上漲54.45%，5/29指數更衝上歷史新高44732點，成交量也創下單日1.9兆元歷史天量，這些訊息都顯示股市已到火熱階段。而今年以來ETF規模更是持續爆衝，根據證交所統計，截至5月底台股ETF總規模5.2兆元，今年以來就成長1.9兆元(漲幅57.5%)，其中，主動ETF規模已達6923億元，且最近一個月規模翻倍。 主動、二倍做多，規模成長驚人
股市發燙，ETF持盈保泰四個操作心法
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台股再創新高，今天站上37000點了，外資本周以來維持買超，對台股態度大轉變。雖然現在千金股越來越多，但是，買不起千金股，總可以買ETF吧。今年以來台股主動ETF、被動ETF誰讓投資人賺最大，而投資境外的ETF，誰又是領先群呢?以下連結是我在經濟日報的專欄文章，盤點今年以來的ETF贏家，以及第二季的操作策略。
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第一季就賺40%？台股主動、被動 ETF 誰最強？ | 行家心法 | 理財 | 經濟日報
在美伊戰爭紛亂中，台股再創歷史新高，其中，ETF人氣更是強強滾。不只被動ETF受歡迎，主動ETF更是異軍突起，成為新人氣王。盤點第一季，究竟哪些ETF表現最亮眼呢？
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台股主動熱潮，你該如何選基金、ETF?

文/林奇芬今年台股ETF的熱潮，從高股息ETF慢慢轉向市值型ETF，同時，主動ETF也快速吸引投資人目光，12月還有多檔主動台股ETF要募集。近年以來，台股ETF規模大勝主動基金，而主動基金與ETF相比，誰的績效比較好?你又該如何挑選呢?ETF規模快速成長，主動基金佔比低台股2025年歷經關稅、AI泡沫衝擊，但仍然勇往直前，目前指數已經站上27000點，許多券商評估，2026年還有挑戰30000點到33000點的機會。在這樣的大浪潮下，投資人不可錯過掌握台股的機會。但是該選主動基金還是ETF呢?根據投信投顧公會截至2025年10月底統計，台股ETF規模達3.6兆元，而台股共同基金規模為7394億元，二者合計4.4兆元。其中，台股基金(主動)規模僅占16%，84%為ETF，顯示投資人更熱烈擁抱ETF。過去許多研究顯示，主動基金績效難以持續，因此近10多年來市場大力推展指數基金(ETF)，以被動式投資來追蹤市場，不受基金經理人判斷偏誤影響。然而，風水輪流轉，近5年來國際市場主動ETF快速成長，投資人又開始擁抱主動投資。只是交易通路有所改變，從基金通路(銀行、基金平台)轉進證券市場。換句話說，所謂主動ETF，只是把過去的主動基金搬到證券市場來交易，因此，要看主動ETF值不值得投資，不彷去參考該基金公司的主動基金表現如何。以下我們就把台股基金、ETF拿來比一比。主動基金、被動ETF，績效比一比以下挑選近一年、近三年績效相對較優的基金、ETF，若沒有三年以上績效者，暫不納入評比。按一年績效排序，主動基金的績效優於被動ETF，近一年績效領先約20%，近三年績效領先約50%。高股息ETF表現落後，但可打敗定存與債券若觀察台灣投資人主要投資的高股息ETF，績效則是大幅落後市值型ETF。近一年績效只有個位數，近三年績效則落後被動ETF約50%，落後主動基金約100%。此也更證明，投資人不需要盲目追逐配息，總報酬率才是更重要。然而若以穩健型、保守型投資人需求考量，台股高股息ETF表現遠遠超越定存與債券利息，仍可以做為資產配置的一環。主動ETF初登場，績效仍未超越主動基金今年以來首次開放主動型ETF成立，多檔台股ETF自5月以來陸續掛牌，由於正好搭上台股在關稅衝擊後的反彈列車，表現相當亮眼，也逐漸吸引投資人買進。以績效最佳的00981A為例，規模已經突破380億元，已經掛牌的5檔主動台股ETF合計規模超過845億元，顯示投資人也相當積極買進。若以近6個月績效表現觀察，台股主動基金的績效，仍然比台股主動ETF要略勝一籌。另外，隨著主動ETF漸受歡迎，有更多基金公司陸續募集台股主動ETF，光12月就有4檔要加入，預期明年戰況更為激烈。台股基金、被動ETF、主動ETF，該怎麼挑?如果投資人想要掌握主動ETF的投資機會，建議可以先去查詢這些基金公司的台股基金績效，作為挑選ETF的參考。以過去長期績效觀察，統一、野村、安聯這三家投信的台股基金整體績效表現較為穩健，而其他基金公司則要看個別基金而定，因此，不彷先去查詢該基金經理人的過去表現。此外，想要買主動式操作產品，也不一定要買主動ETF，現有台股基金有具體績效可參考，透過基金平台購買是0手續費，甚至還有TISA級別基金有低基金經理費優惠，整體投資成本不一定比買ETF高，也是投資人可以善加利用的產品。展望2026年，若持續看好台股表現，建議投資人先買市值型(或科技型)ETF作為基本配備，再搭配主動投資，而目前主動基金表現比主動ETF更佳，投資人可以多加比較後再擇一投資。(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)歡迎加入林奇芬治富俱樂部http://www.facebook.com/mrsmoney888林奇芬影音課程「不會投資照樣賺」書籍:「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」
台股主動熱潮，你該如何選基金、ETF?
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