昨天說可以低接、不要殺低，今天亮燈漲停驗證，玻纖布族群的趨勢到底在哪？富喬（1815-TW）現在的狀況，其實已經和多數人印象中那種「玻纖布跟著景氣跑」的公司不太一樣。過去是景氣好就賺、景氣不好就撐，但現在推著它往前走的，是 AI 伺服器把整個載板規格往上拉，讓材料端開始出現「不是誰都做得出來」的門檻。先從下游怎麼變說起。現在 AI 伺服器用的晶片，不管是 CPU、GPU 還是 ASIC，封裝尺寸都越來越大。以前載板大概五公分見方，現在八公分已經算常見，有些甚至更大。板子一變大，最怕的就是熱漲冷縮造成翹曲。一翹曲，良率就出問題，所以載板廠對「不會亂變形」的材料要求變得非常嚴格，Low CTE 玻纖布就成了必備條件。再來是層數的變化。以前十幾層就很了不起，現在動不動就是十六、十八層，未來往二十層以上走也不奇怪。層數一多，玻纖布用量自然跟著放大，而且還不能用普通規格，等於是「用得更多、還得用更好」。這也是為什麼高階玻纖布，會突然變成整條供應鏈在搶的東西。供給端反而沒那麼快跟上。高階玻纖布長期還是以日系廠商為主，但他們擴產一向慢，短時間內供應就是卡卡的。在這種情況下，載板廠與材料廠自然會開始找能補上的第二家供應商。只要品質過關，就有機會慢慢吃到原本不屬於自己的訂單。富喬正好是在這個時間點，把高階產品準備好，也開始通過客戶驗證。回到富喬本身，現在營運的重點，已經不是拚量，而是拚產品結構。高階材料比重拉高後，產線比較不會閒著，稼動率上來，成本自然下來，毛利也比較站得住。再加上新設備與產能規劃已經在路上，等客戶需求真正放量時，能不能接得住，才是關鍵。整體看來，富喬（1815-TW）不是那種突然爆發型的公司，而是剛好站在一個「材料開始不夠用、規格又越來越高」的位置。當載板尺寸和層數持續往上走，高階玻纖布就不再是可有可無的材料，而是不能出錯的基本配備。這條線走下去，富喬的角色，會和過去那種單純跟景氣起伏的材料廠，越來越不一樣。想第一時間知道哪些股票可以逢低進場，請先加入慶龍老師官方 LINE，輸入 @ai8085 或點擊文章下方連結，盤中 & 盤後會有二通免費 CALL 訊，帶你掌握現在看見未來。每天二+一則即時解盤資訊 官方LINE: https://lin.ee/uLNWaPWe持股健診直接加LINE ID:@ai8085
