兄弟們，李蓓新觀點出爐了！果然地產一漲，李蓓說話也硬氣了。就在剛剛，李蓓在接受騰訊財經採訪時改口了：“地產的機會，我以前說是十年一遇，現在變成二十年一遇。”

他還有幾個重要判斷：未來90%以上房企面臨出清，甚至98%房企；部分頭部房企未來幾年股價可漲5-10倍；再度提示AI泡沫風險；中國消費股“遍地是黃金”。

李蓓表示，地產現房新政對地產股價造成了較大短期負面衝擊，但地產機會的等級其實是提高了，後續地產股牛市持續的時間會被拉長，高度也可以看得更高。

在她看來，在地產新規的影響下：未來1-2年，行業將得到更徹底的出清，更多企業繼續退出；她預計行業集中度還將大幅提升，最終退出的企業比例可能從90%升至95%，甚至98%，未來能夠在全國範圍持續拿地和擴張的企業可能不超過兩位數。

長期看行業的進入門檻抬高，企業之間的差距拉大，少數同時具備產品力和融資優勢的頭部房企，反而可能成為新規則下的受益者，部分企業的股價在未來幾年的漲幅，有望達到5-10倍。

李蓓還提示AI泡沫風險，她判斷，海外AI資本開支雖然仍在增長，但季度環比增速可能在明年年中見頂。在她看來，AI類股的“第二波下跌”可能要等到資本開支真正見頂、利潤下降時才會出現。

她判斷，當AI的“熱潮”退去，美國經濟下行，美債利率下行，美元開始貶值，中國的地產和消費反而可能會成為全球資產的“沙漠綠洲”。

她認為，不少必需消費和部分可選消費龍頭估值處於歷史最低位，疊加分紅和回購，部分公司的靜態回報已具吸引力，中國消費股“遍地是黃金”。當AI資本開支降溫、內需政策加碼，這些企業有望迎來主升行情。

就在近期，房企股價走勢較強，萬科更是4天3個漲停，雖然第三個漲停盤中炸板。李蓓偏愛的港股央企、國企房企們，華潤置地近5日漲近2%，中國海外漲超5%，中國金茂漲2%，綠城中國漲4.7%。

不過，在萬科9月18日漲停這周，李蓓旗下核心產品淨值卻只漲了1%，因為9月11日至18日，港股央企建築們並未漲太多，比如綠城中國這周淨值漲幅為零，華潤置地還是跌的。

截至目前，李蓓旗下核心產品今年虧損超25%，在同業中倒數，其中8月31日那周單日淨值跌9%，9月11日那周周淨值再度跌5%。

最後，大家覺著地產見底了嗎，大家會開始買入地產股了嗎？  (金石雜談)

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