1.手機鏡頭仍是利潤底盤。 2025年光學元件佔公司收入99.48%，公司自己也把2026年最大量產產品指向高端影像手機。第二季收入環比下降12%，毛利率仍守在49.4%，說明現階段的價值來自複雜鏡頭、良率和自動化，手機總量只決定旺淡季斜率。
2.第二季利潤率比收入增速更有資訊量。 2026年第二季收入136.65億新台幣，同比增長17%；營業利潤率37.7%，與第一季大體持平。上半年淨利潤同比增長44%包含2025年同期匯兌損失的低基數，後續要看營業利潤、20MP以上鏡頭結構和潛望式良率，不能只看每股收益增速。
3.CPO已經進入客戶驗證排期。 公司在2026年7月準備送出光纖陣列樣品，客戶驗證通常需要數周，試產線計畫第三季末完成，量產線最早在2027年中建立。1個客戶進入面向量產的開發軌道，另有客戶處於概念驗證，商業化證據明顯增加，但訂單、良率和份額仍未鎖定。
4.當前產品邊界是10通道光纖陣列元件。 大立光先向光纖陣列單元廠商提供1排10通道光纖陣列，並繼續開發玻璃模造微透鏡棱鏡陣列，暫不直接取代現有單元組裝廠。未來若從1排擴到2排或4排，單機內容量會上升；若長期只賣基礎元件，收入和估值都要低於完整單元假設。
