4/17日(五)大家早！我是陳學進(大師兄)盤中看盤重點：今日台北股市呈現「開平震盪拉回整理」的格局，盤中指數一度下挫逾300多點，預估成交量維持在9700億元左右的水準，並不意外！隨著指數屢創新高的過程中，截至昨日為止，加權指數37135高點與季線間的正乖離率一度擴大至+18.12%之外，再者，就是昨日台積電法說釋利多，市場押寶買盤提前進場，隨著利多似已提前反映下，引發短線資金的調節，因此，今日順勢震盪拉回作整理，其實，一點都不奇怪！不過，在今日權值股台積電壓回帶動加權指數震盪拉回的過程中，各位可以看到：指數仍是穩穩地守在於5日線及10日線之上，且OTC櫃買指數持續強勢大漲再創新高，盤中指數一度大漲2.4%續創374.75點歷史新高，加上上市櫃公司合計漲停板家數仍高達70~80家以上，顯見市場人氣都還在、主力大戶都還在並沒離開，既然沒離開，對於短線的震盪，根本就沒什麼好擔心的；再者，受惠於AI產業需求大爆發，持續帶動國內出口及相關供應鏈營運持續向上起飛，加上地緣政治緊張局勢降溫，以及大戶、中實戶及外資買盤等三方資金匯集的加持下，如所言：只要沒有出現「異常過度瘋狂」的現象、或是「爆量不漲」的情況發生，逢低順勢操作還是「多」，根本不必想太多！選股才是重點。另外，依過往經驗來看，上一波2/26日35579點至季線間的正乖離率擴大至18.12%後，指數才出現一波明顯回檔修正整理的走勢，而昨日指數高點至季線乖離率為12.18%，兩者相差約6%，大約是2000點左右，顯見後市仍有相當大的漲升空間可期；因此，隨著指數漲多之後，短線上適度拉回震盪作整理，其實是好事並非壞事。至於個股方面：雖然今日台積電出現震盪拉回整理的走勢，不過，股價仍是穩穩地守在於10日線之上，顯見短線的拉回，並無礙中多續漲行情；況且，隨著台積電法說會報喜，上季稅後純益5,724.8億元，創新高；稅後純益率高達50.5％，形同宣示「賣一片賺一片」高獲利時代來臨；每股純益22.08元，改寫新猷；毛利率為66.2%，營益率為58.1%，「雙率」均飛越財測高標，同步改寫歷史紀錄；董事長魏哲家上修全年展望，將美元營收成長由原先接近30％提高至逾3成，並指出在AI需求帶動下，先進製程產能長期維持緊俏(tight)，公司將持續擴產以滿足客戶需求；台積電出現「獲利成長快於營收」的結構性變化，反映產品組合持續優化，高毛利先進製程占比提升帶動整體獲利能力躍升；隨AI加速器、HPC與ASIC需求快速放量，高階製程已成營收與毛利雙引擎，帶動台積電逐步擺脫傳統半導體景氣循環，營運邁向長期成長軌道。展望第二季，台積電預估合併營收將落在390億至402億美元，以中位數396億美元計算，季增幅度達10.3％，毛利率則介於65.5％至67.5％，營益率約56.5％至58.5％。市場解讀，海外擴產初期成本與2奈米導入費用逐步反映，但在AI需求強勁支撐下，獲利能力仍具韌性；再者，AI基建已不能沒有台積電；魏哲家強調，AI發展已由生成式AI進一步邁向可執行任務的應用型AI，帶動token（詞元）使用量與算力需求快速放大，「每往前一步，需求都在放大」，形成長期且持續擴張的運算需求曲線；結構性的成長，成為支撐先進製程長期需求的關鍵動能；在資本支出方面，台積電維持2026年520億至560億美元的區間上緣，持續投入2奈米、A14與先進封裝等關鍵領域。隨全球AI算力競賽升溫，晶圓製造與封裝整合的重要性同步提升，台積電透過擴大投資與全球布局，鞏固在先進製程市場的主導地位；台積電本次法說不僅繳出亮眼財報，更進一步上修全年展望，釋出AI需求持續擴張的明確訊號。在先進製程、資本支出與全球產能三大支柱支撐下，台積電已由技術領先轉化為實際成長動能，成為AI時代最核心的基礎建設供應者。隨著AI需求持續爆發，台積電法說會內容優於預期，法人圈一致看好設備、材料、CPO、再生晶圓及廠務等半導體供應鏈營運將跟隨上層樓；法人表示，台積電全年營收成長幅度可望超過3成，展望2026年~2028年資本支出規模，有機會挑戰2,000億美元，將全面帶動設備、零組件、CPO以及PCB等供應鏈族群，形成「一家烤肉萬家香」的效應；特別是針對全球市場都關注的產能吃緊，台積電將加快擴產腳步與規模，過去三年，台積電資本支出總計達1,010億美元，預計從今年開始，在未來三年的資本支出，會高於過去三年，目前今年的資本支出接近560億美元，相關供應鏈同步吞大補丸；至於英特爾宣布加入特斯拉創辦人馬斯克推動的Terafab計畫，引發業界關注，此一計畫是否對台積電帶來威脅？陳立委認為，台積電以「晶圓代工沒有捷徑」回應，顯示對自身技術與製程優勢具高度信心，並不擔憂短期競爭壓力。再者，從今日CPO聯亞、上詮、華星光、眾達-KY、前鼎、IET-KY、創威、穩懋、汎銓、閎康、光鋐、富鼎、TPK-KY、CCL騰輝電、散熱邁科、、PCB暨相關電子材料臻鼎-KY、金居、尖點、德宏、台玻、崇越電、亞電、CoWoS暨自動化設備辛耘、致茂、德律、華景電、萬潤、易發、導線架長科*、石英元件加高、泰藝、MCU新唐、二極體強茂、台半、被動元件信昌電、鈺凱、特化族群永光、雙鍵、三晃、奇鈦科、低軌衛星統新等一檔接著一檔強勢亮燈漲停、甚至大漲再創新高，顯見多方聚焦的主軸仍將圍繞在ASIC設計、AI伺服器、CPO光通訊、PCB/CCL上游暨電子材料、ABF載板、CoWos暨自動化設備、半導體介面測試與先進封裝測試、被動元件、太空低軌衛星、以及台積電概念股等具中長期成長邏輯的產業為主不變，逢低仍是值得留意；惟在策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時做好資金規劃與風險控管為宜，祝大家開心好運氣、時時都如意！※更多第一手訊息及飆股機會，大師兄也都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99Telegram連結網址：https://t.me/gold0999YT個人專屬頻道：youtube.com/@master55688諮詢專線☎️02-23219933(24小時專人服務)❤️保持正向能量、機會就會浮現、謝謝按讚的好友、感恩！本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險
