昨晚，AI算力類股迎來久違的全面反彈。 美股雲廠商集體大漲， $亞馬遜 (AMZN.US)$ 收漲4.58%，時隔61個交易日再創歷史新高，總市值站上3兆美元上方。此外， $Google-C (GOOG.US)$ 、 $微軟 (MSFT.US)$ 漲超4%， $Meta Platforms (META.US)$ 漲超6%， $甲骨文 (ORCL.US)$ 更是走出了單日超9%的漲幅。 資金隨後迅速向高彈性的NeoCloud擴散： $CoreWeave (CRWV.US)$大漲近20%， $NEBIUS (NBIS.US)$上漲約12%， $IREN Ltd (IREN.US)$上漲約8%。 表面上看，這是AI算力類股經歷深度調整後的超跌反彈；但從「CSP先漲、NeoCloud跟漲」的資金路徑來看，市場正在重新評估一個更重要的問題：科技巨頭投入數千億美元建設AI基礎設施，究竟能不能賺到錢？