大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期台股出現明顯修正，短短幾個交易日下跌近1,200 點，市場氣氛急轉保守。不少投資人開始擔心多頭是否結束，但若從產業與資金角度觀察，這波震盪更像是多頭行情中的結構性修正，而非趨勢反轉。修正的核心原因，並不在基本面，而是籌碼與節奏。當融資水位偏高、資金集中在少數主流族群，一旦市場遇到不確定性，就容易出現快速拉回。這類修正的目的，往往是讓資金重新分配、尋找新的成長方向。而近期，AI 產業正好出現一個重要轉折點。AI 的瓶頸，已經不只是晶片過去兩年，AI 投資的主戰場在雲端資料中心、GPU 與先進製程，但現在市場開始意識到一個現實問題：AI 最大的限制，已經從晶片，轉向電力與基礎建設。無論是OpenAI、Google、Meta，AI 模型的訓練與運算需求都在指數型成長，但地面資料中心正面臨三大限制：1.電力取得成本持續上升2.建設期拉長、資本支出龐大3.回收期變長，投資人開始計算報酬率這也是為什麼市場一邊看到 AI 需求仍強，另一邊卻對單純「砸錢蓋資料中心」變得更謹慎。在這樣的背景下，AI 的發展開始從「雲端集中式」走向「邊緣分散式」。邊緣 AI 崛起，下一個終端是什麼？所謂邊緣AI，簡單說就是：👉不再所有運算都丟到雲端，而是讓裝置本身具備 AI 推論能力。手機、PC、車用、穿戴式裝置，都成為 AI 落地的關鍵載體。而其中，被市場低估、但資金正在重新評價的，就是——AI 眼鏡。為什麼 AI 眼鏡突然被看好？花旗近期重申對全球眼鏡龍頭依視路陸遜梯卡（EssilorLuxottica）的「買入」評級，並直言 AI 眼鏡是「下一個快速成長的邊緣裝置」。這並非空談，而是已有多個關鍵訊號同時出現。第一，科技巨頭已用真金白銀表態Meta 今年豪砸約 30 億歐元，直接入股依視路陸遜梯卡至少 3%。這代表 AI 眼鏡在 Meta 內部的定位，已不是試驗性產品，而是長期核心終端策略的一環。第二，產品成熟度已大幅提升目前與Meta 合作的智慧眼鏡，已具備：播放音樂、拍照、錄影即時翻譯與語音助理AI 理解畫面、即時查詢資訊甚至透過神經腕帶，以手勢與裝置互動這已不是早年Google Glass 那種「科技展示品」，而是真的能融入日常生活的裝置。第三，市場規模成形花旗預估，到2030 年：AI 眼鏡出貨量將超過 1.1 億台年成長率超過 100%零售市場規模逼近 400 億美元依視路陸遜梯卡與 Meta 的合作，預計將長期維持領先地位，市占率可能達 30%。這對台股意味著什麼？重點不在於「台灣有沒有做整副眼鏡」，而是：AI 眼鏡，本質是一台高度整合的微型AI 裝置。因此，真正的受惠方向在於：1.光學與鏡頭模組AI 眼鏡需要多鏡頭、高透光、極度小型化，對光學精度要求極高。台灣在鏡頭模組、精密光學已有成熟供應鏈，這條線最直接。2.低功耗 IC 與Edge AI 晶片穿戴式裝置最怕耗電與發熱，因此低功耗 SoC、AI 推論晶片將成為關鍵。這與台灣 IC 設計、先進製程、先進封裝高度相關。3.PCB、FPC 與高整合封裝AI 眼鏡內部空間極小，但功能高度集中，會推升高階 PCB、軟板與 SiP 封裝需求，這正是台廠強項。4.電池、電源管理與被動元件續航力直接決定產品體驗，相關族群一旦出貨放量，營收彈性往往被低估。👉 AI 眼鏡不是短線題材，而是 AI 從雲端走向生活場景的重要轉折。巨漢(6903)巨漢(6903)11月營收5.30億元、月增20.41%、年增206.12%，公司表示，目前進行中的專案逐步進入施工高峰期，推升營收表現往上，預期整體Q4營運將迎來轉變，毛利率方面亦維持優於同業水準，且隨著營收放大，營業毛利淨額也將成長。合晶(6182)矽晶圓廠商合晶(6182)看好全球矽晶圓市場尺寸升級趨勢，積極擴大12吋產能布局。公司指出，根據研調機構預估，全球矽晶圓出貨量於今(2025)年恢復正成長，但真正回到歷史高點要待2027年。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，屬電子–通訊網路產業，受惠數位視訊、衛星通訊需求提升。近期營收爆發、法人積極佈局，推升股價創波段新高。漢磊(3707)漢磊主力業務為功率半導體及類比IC晶圓代工，近年積極佈局第三代半導體SiC與GaN，切入電動車、快充等高成長應用。訊舟(3047)訊舟主力業務為自有品牌EDIMAX、COMTREND及代工網通裝置，產品涵蓋商用與消費性通訊、電信商裝置。穩懋(3105)對穩懋而言，還有潛在因Sony停止為iPhone生產VCSEL後可能釋出的新訂單，但券商觀察還沒有取得Lumentum 外包的CW雷射或EML訂單。嘉晶(3016)11月合併營收3.73億元，創2023年2月以來新高，MoM +7.58%、YoY +9.18%，雙雙成長、營收表現亮眼。*在大盤修正、資金重新洗牌的階段，市場往往開始尋找「下一個能接棒 AI 的應用」。哪些公司，才是真的站在「小型化、低功耗、AI 邊緣運算」這條長線趨勢上，跟上顏老師，讓顏老師陪你一起找尋市場從恐懼中冷靜下來新的主流股。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs
