大家好，我是承通投顧副總顏逸民。金馬年開紅盤，祝大家金馬年行大運 !農曆年封關期間，美國關稅政策再起波瀾，但市場更在意的是基本面沒有改變。封關期間，台積電ADR上漲2.38%，費半指數上漲1.89%，記憶體與矽光子族群表現強勢；富台指期貨累計上漲2.64%。資金早已在海外提前卡位。今日開紅盤，加權指數大漲逾400點，最高來到34,212點，來到34K整數關卡。重點不在台積電是否獨強，而是盤面百花齊放——載板、矽光子、記憶體全面輪動，顯示多頭結構更健康。AI供應鏈仍是核心主軸。ABF載板受惠高階GPU需求，矽光子解決高速傳輸瓶頸，記憶體因HBM需求升溫而轉強。這不是短線題材，而是產業升級帶來的結構性擴散。同時，另一條長線主軸正在醞釀——低軌衛星。隨著全球進入「建網期」，發射節奏規律化，商機從衛星本體擴散至地面終端、車載天線、射頻前端與高階PCB。台灣供應鏈站在第一排：昇達科、耀登掌握射頻與天線技術；啟碁、兆赫切入終端設備；華通、燿華受惠高可靠PCB需求升溫。若未來太空產業資本化進程加快，整體衛星供應鏈將再度被市場重估。因此，今年行情的關鍵只有一句話——資金往哪裡流。顏老師認為，多頭主升段結構並未改變。從日K到週K，趨勢仍在上行軌道。量縮不是壞事，而是籌碼沉澱。操作上有三個重點：第一，看外資買什麼。若集中台積電、聯發科，代表權值股續強；若轉向IC設計、MCU等中小型族群，代表新主流接棒。第二，產業鏈要連著看。上游晶圓製造強，下游封測自然受惠。例如日月光投控值得留意。產業鏈同步走強，行情才有延續性。第三，縮減檔數、精準出手。今年操作難度提高，「該漲的已漲過」。持股控制在3檔內，不追高，等拉回，買龍頭、買低位階、買籌碼乾淨股。行情不是每天換股，而是抓對趨勢，一檔賺20%。一年做好幾檔，資金自然放大。精材(3374)精材主要服務項目包括3D晶圓級尺寸封裝服務與晶圓級後護層封裝服務(PPI)。其中3D CSP主要應用於影像感測器及環境感測器等光學感測元件，PPI主要應用於功率分離式元件、微機電系統感測器元件、指紋辨識感測器元件和整合式被動元件等，其中所封裝產品廣泛被應用在行動裝置，包括手機、筆記型電腦、平板電腦、汽車電子及未來穿戴式裝置產業等領域。訊芯-KY(6451)訊芯表示整體光通訊市場將從800G邁向1.6T，CPO因具備更高帶寬密度、更低功耗與更高可靠度，將成為AI資料中心Scale-up（縱向擴展）架構的核心技術。市場估計，2024–2030年CPO市場CAGR高達146%。信昌電(6173)信昌電隸屬華新科集團，主力業務為MLCC、晶片電阻與介電瓷粉，深耕AI伺服器、高功率MLCC及車用電子領域。近期營收穩健，年增率維持正成長。盛群(6202)微控制器（MCU）大廠盛群近期公布最新財報，2025年全年每股純益（EPS）達0.76元，成功擺脫虧損陰霾，實現轉虧為盈的營運目標。儘管去年第四季單季營收受到季節性因素影響，降至6.82億元，但在全年合併營收方面仍繳出30.57億元、年增22.2％的成績單。市場高度聚焦盛群法說會，期望管理層針對2026年首季展望釋出更明確的指引。華邦電(2344)AI應用持續爆發，記憶體需求全面失控。華邦電總經理陳沛銘直言，DRAM供應持續吃緊，尤其DDR4缺口「大到不曉得怎麼補」，本季記憶體報價估計大漲90%到95%，下季漲幅還會差不多，等於今年中價格恐是去年底的近4倍。矽力*-KY(6415)法人評估，電源管理晶片大廠矽力*-KY（6415），2026年第1季營收會季減約15%，主要源自農曆春節假期工作天數減少影響的淡季效應。但今年營運隨陸車載持續加溫、重奪手機市占率，且其餘產品線不致再形惡化等原因，看好今年營運將迎谷底翻揚契機。嘉晶(3016)嘉晶主力業務為矽磊晶與化合物半導體磊晶晶圓，受惠於第三類半導體與AI、電動車等新應用需求。*如果你相信AI仍在早期循環，如果你看懂低軌衛星正進入基建加速期，那麼現在不是行情終點，而是結構主升段的延伸起點。金馬年開紅盤，不只是慶祝行情創高，而是資金重新定價、產業重新排序的明確訊號。今年拼的不是激情追漲，而是方向判斷；不是速度快慢，而是節奏拿捏。讓顏老師帶你選對產業、站對位置，趨勢在手，獲利自然來。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs
