最近A股和港股創新藥確實漲的不錯，年初到現在醫藥指數都翻倍了，個別龍頭更不用說，只會更瘋狂。而美股那邊更加瘋狂，腦再生科技年初至今漲了600倍，就是因為腦機介面的概念帶飛的。這家公司只有12名員工，上市至今收入一直為0，是一家中概生物科技公司。所以你懂的，參考下周回國賈躍亭的法拉第未來的股價波動，裡面基本都是中國人在玩，最後都是一地雞毛。美股不止是機構的天堂，也是散戶的地獄，比的是誰更瘋狂。可惜醫藥不是自己的專業領域，也沒精力深入挖掘。只能聚焦自己懂的，看的明白的科技產業，少就是多。以前在疫情的時候只看過藥明康德，人稱醫藥界的富士康。和醫藥行業的明白人聊過一些行業Know How，也懂一些皮毛。我的看法是醫藥行業不確定性比科技行業更大，因為涉及到政府的強管理。除了和科技產業一樣的周期長、門檻高的特點，還有就是粘性強。因為吃藥涉及人的生命安全，很少有人願意冒風險換藥。當然，《我不是藥神》裡面的場景除外。雖然生命無價，但吃藥要花錢。《我不是藥神》這部電影很不錯，英文翻譯的很傳神。值得多看幾遍，因為涉及的東西太多了。不止是真假救命神藥，還有更複雜的法理問題，如何支援創新藥的研發以及人性之惡。去年上半年研究AI具身智慧型手機器人的時候，順便把生命科學產業一起看了，也講了90分鐘對於產業的洞察和思考。當時的觀點放到現在仍然管用，正值創新藥如火如荼，因此重新發出來給大家看看。①生命科學的本質人類的終極目標是什麼？是人類一個本源問題。第一個是活得久，第二個是活得更好。從古代帝王尋找各類仙丹，以及現在有錢人尋找回春療法，本質都在追求這個目標，比如秦始皇。人類存在形式，是否可永久存在？人是肉體存在還是意識存在，結論是意識存在。人類是個複雜的系統工程，人的細胞每天都在更新，明天的你和今天的你並不完全一樣。人的存在其實本質上是意識，肉體只是一種載體，人類肉體可能最多存活200年，需要其他形式去承載。所以為什麼AI具身智能發展這麼快，AI機器人可以感知物理世界，最終作為載體去承擔這個事情。該產業對人類就實現永生，非常關鍵。②生命科學產業鏈產業發展階段：這個產業周期非常長，短期變現也比較難，包括國內和海外。在國家管控還是臨床實驗等都有一些問題，但是人工智慧加速了整個產業處理程序，將產業推向了另一個高度。目前比較清晰的是2030年是一個比較明確的時間點，我們需要站在現在看未來5年後會發生什麼。應用場景：要找到有剛需的應用場景，只有這樣的，才不會曇花一現。技術門檻：本質上，商業兌現取決於技術門檻的高低，門檻越高，兌現也越高。生態系統：這個產業始終是大家利出一口，不可能有一家公司一家獨大獨吃的。一定是個利益共享，生態共享。產業技術也慢慢走向了垂直整合。商業模式：美國是擅長於大產業的創新，包括底層要素的排練組合，但中國擅長跟隨商業模式創新。商業模式的創新，要看清楚是否真正創造了價值，如果為了洗牌，為了搾取別人的利益，這個東西玩不轉或者做不大。社會倫理：各類生命科學雖然技術上基本可以實現，但是國家不允許，都涉及倫理問題。因為有權人活的太久，會造成階級固化，窮人永遠為奴隸。每一次生命的滅亡，都是一次社會秩序的重新洗白，這是一種混沌與秩序的重塑。社會倫理學也要防治一種叫屠龍少年。原來那個人可能是好人，但慢慢他自己變成惡龍。要實現它的底層邏輯，如果未來物質資源極大豐富，類似共產主義，不會有相互剝削，就可以把基因工程等全面使用，這是另外一個高度了。AI加速產業發展：對於機器人，首先回答清楚2個問題。機器人到底是不是人？把AI 植入到機器人的裡面，通過融合感知去感知和改變物理世界，這個是機器人還是人？毫無疑問，機器人是可以取代人的，因為現在神經網路如何感知技術發展非常快，自我演進自我迭代速度非常快。我們人能看到、聽到、感覺到的東西，機器也可以做到。機器人發展一個核心要素，就是如何做到跟人一樣感知世界，以及不斷迭代和提升。機器人是個複雜的系統工程，跟這些功能相關的公司和技術，都是有價值的。比如自動駕駛，對路線的感知和決策，就是一個典型的應用場景。還有之前講過的算力，如果算力足夠大，將萬物都可以建模，整個社會運行效率會大大增加。③主要生命科學技術舉例腦機介面：2016年就開始搞了，但受限於商業變現以及美國管制比較嚴，並沒有放開。這些年因為技術進步也逐漸放開了，它可以解決一些疾病等，比如說尿毒症病人控制不了身體，可以通過腦介面去控制它。所以腦機介面本質上是一種資訊傳遞和控制資訊的方式，通過入侵式和非入侵式方式實現，本質並非實現人類的永生。美國主要是馬斯克的Neuralink，中國也有企業在做。陳天橋在美國投資了很多生命科學的領域，國內有一家強腦科技。基因工程：其中一項重要工作是基因測序和基因編輯，可以治療疾病等應用。AI技術的加持，會極大縮短藥物的研發周期基因測序和改造，對產業發展有很大的加速。但是基因改造等會涉及倫理問題，也容易出現一些不可控的因素，所以管制的比較嚴格，如果真的放開了，可能出現超級物種等。幹細胞：幹細胞這個行業發展也比較快，說有些東西不能放在檯面上說，因為比較敏感，涉及到一些國家倫理問題。它核心就是對生命科學裡面排異反應理解還比較淺，AI發展對該產業發展也是一個促進。對於載體，可以在機器人裡面實現，比如說把人的意識抽取出來，儲存到電腦檔案，機器一直會在，也沒有排異反應，你的意識又不停的演進，還可以跟社會就產生連接。醫美行業：醫美是個暴利行業，現在因為中國政府禁止上市，除了愛美科客上市之外，其他一律不准上市。不允許上市的主要原因，還是衝擊人的價值觀，影響大眾價值觀。④價值問題解答Q：實現長生或者永生的技術路徑有那些？最有商業落地前景的技術是那條？商用技術突破周期？A：實現長生和永生的技術路線，基本就是換臟器換血幹細胞，這條邏輯包括腦機介面也可以實現的。長生永生的話，只能通過具身智能把人的意識儲存轉過去，實現永生，因為機械是可以隨便更換的，不存在排異反應。商業落地前景短期就是腦機介面，就是外接非入侵式的方式，長期看肯定是看我們侵入式的技術路線。商業拓展周期目前預判2030年以後，如果AI發展可以提前兩年，2028年也可以。這其實是一個算力的規模堆積的問題。Q：中美在這個新產業上的情況？A：在這個產業上做的好的目前就是中美，其他國家第一沒能力，第二沒技術，第三沒人口。中國勝在人口優勢，規模優勢，可能產業做到最後就是規模優勢，拼的就是性能和成本。我們經常說的新能源太陽能逆變器電池，就是我們因為人口量足夠大，性能好，足夠便宜，美國弄不過就搞貿易壁壘了。中國在這個產業上管控比較嚴格。我們人口多，對輿論的管控是比較嚴的，不能像美國這樣放開。美國因為本身創新引導的一個東西，然後他對很多事情的比較寬容，也支援有很多風險投資在做執行。FDA已經給頒發了腦介面的報告，包括一些臟器的移植有很多相應的案例，包括一些具身智能、腦介面等已經在做了，只是有的創新在實驗室裡面做而已，也沒有廣而告之。Q：生物、機械、AI技術融合趨勢會怎樣？到20XX年，才能真的再活500年？A：這個問題很好，這三個技術融合好人真的可以實現永生。2030年我覺得如果技術有突破的話，再花十年時間2040年實現真正的商業化，實現技術普惠。如果這個技術不能實現普惠，比如說這條命要一億？國家是不允許的，這麼玩僅能讓有錢人活的時間太久，不能這麼玩的，一定要最終還是實現技術普惠服務。Q：目前在這塊投入或關注最積極的有那些政客或富人？他們在玩什麼？A：這塊有些政客在的，當然國內也有的。最多的還是富人，富人不涉及一些道德層面，只涉及錢的問題。像陳天橋等，他們在腦科技這塊投了很多錢，大家可以查下一些VC機構投資的一些名單目錄。Q：人類長生是否有違自然熵減，即打破自然淘汰規律，成年人思維固化但卻長生會帶來什麼問題？A：人類繁殖的本質原因是人類會自我淘汰，所以要不停的下一代去取代上一代，實現人類的永生。人雖然死了，但是基因還在持續傳遞下去，只不過被稀釋了而已。如果人類到那個時候可以活得很久，也不會存在資源短缺，也不用結婚生娃，固定數量的人在一起就行了。Q：政府對這個的態度是不是會影響其商用？中美兩國態度是怎樣的？A：政府態度影響大規模商用，但不影響小範圍的商用，要自己承擔的風險。美國是比較積極，中國相對比較消極一些，因為我們涉及的人人比較多。Q：長壽永生是否只有富人可以享受？A：短期的話，如果國家不允許，他就是一個有權有錢的遊戲，但是如果要擺到檯面上，一定是實現技術普惠，所有人都會享受這個技術帶來的紅利。 (科技錨)